Снимка: Pixabay

Неотдавнашната корекция на акциите представи добра възможност за инвеститорите да купуват акции на дълбока стойност. Сред акциите за растеж и дивиденти има няколко акции, които да се купуват при свръхреакция на пазара. Инвеститорите обаче трябва да обмислят някои промени в портфейлите с макроикономически насрещни ветрове. Според анализатор от InvestorPlace има смисъл да се разгледат акции с наднормено тегло при ниска бета за следващите няколко тримесечия.

Струва си да се отбележи, че има различни фактори, които са предизвикали рязка корекция. Притесненията за инфлацията и свиването на паричната политика изглежда са сред водещите фактори. Налице е обаче и нарастваща възможност за рецесия и това изостри опасенията на инвеститорите.

Изглежда, че САЩ се насочва към рецесия през 2023 г. От само себе си се разбира, че други икономики ще бъдат във фаза на забавяне или рецесия в един глобално синхронизиран свят. Кати Ууд смята, че е възможна глобална рецесия.

Като се имат предвид тези макроикономически насрещни ветрове, мога да се разгледат някои отбранителни акции за покупка. В идеалния случай това са акции, които имат стабилни парични потоци и ясна видимост на дивидентите. Дори по време на икономически спад.

Нека разгледаме тези акции за покупка за предстоящата рецесия.

AstraZeneca (AZN)

AstraZeneca (NASDAQ:AZN) е сред висококачествените ниски бета акции, които могат да се купуват за предстоящата рецесия. При форуърдно съотношение цена/печалба от 16.3 пъти и дивидентна доходност от 3.1%, акциите предлагат стойност.

За 1-то тримесечие на 2020 г. AstraZeneca отчете силен ръст на приходите от 60% до 11.4 милиарда долара.. Компанията също така повтори насоките за висок процент на ръст на приходите за 2022 г. Освен това си струва да се отбележи, че компанията разполага с тръбопровод от 183 лекарства в различни фази на изпитания. Като се има предвид тръбопроводът, AstraZeneca очаква да осигури „траен растеж“ до 2025 г.

Също така, за 1-то тримесечие на 2022 г. компанията отчете оперативен паричен поток от 3.2 милиарда долара. Със стабилната видимост на паричните потоци има достатъчно гъвкавост за инвестиране в научни изследвания и потенциално увеличаване на дивидентите.

Това прави акциите привлекателни, като се има предвид, че са нагоре само с 13% за 12-месечен период. Пробив в посока нагоре изглежда много вероятно.

По-специално, когато компанията се насочва към ръст на основната EPS от около 25%. Съотношението цена/печалба към растеж, по-ниско от едно, показва, че AZN акциите са подценени.

Walmart (WMT)

В сценарий на рецесия политиците ще се съсредоточат върху увеличаването на разходите за потребление. Тъй като продажбите на дребно са ключова част от разходите за потребление, има смисъл да разгледаме Walmart (NYSE:WMT) сред акциите за закупуване. Разбира се, WMT акциите имат ниска бета и предлагат дивидентна доходност от 1.5%.

За финансовата 2022 година Walmart отчете ръст на приходите от 2.4% на годишна база. Докато най-високият растеж е малко вероятно да се ускори значително, има две точки, които трябва да се отбележат.

Първо, Walmart отчете 24.2 милиарда долара оперативни парични потоци. Налице е достатъчно финансова гъвкавост за дивиденти, обратно изкупуване на акции и агресивни инвестиции в развиващите се пазари.

Освен това компанията отчете 5 милиарда долара от членство и други приходи. Тъй като доходите на членовете набъбват, вероятно е да подкрепят паричния поток нагоре.

Също така си струва да се отбележи, че продажбите на Walmart за електронна търговия са се увеличили с 1% и 70% за период от две години. Тъй като компанията изгражда силно присъствие в омниканалните продажби, перспективите са положителни.

Като цяло, WMT акциите са били почти странично през последните 12 месеца. Това е добра възможност за натрупване на фона на макроикономическа несигурност, отбелязва анализаторът.

AT&T (T)

След завършването на спин-оф-а на медийното подразделение, акциите на AT&T (NYSE:T) изглеждат привлекателни при форуърдно съотношение P/E по-малко от 10. Акциите с ниска бета са в режим на консолидация и пробивът нагоре е неизбежен, отбелязва анализаторът.

За 1-то тримесечие на 2022 г. АТ&Т отчете оперативни приходи от 38.1 милиарда долара за комуникационния бизнес. През същия период коригираната EBITDA на компанията възлиза на 11.6 милиарда долара. С видимост за силни парични потоци, АТ&Т е позиционирана да поддържа дивиденти и задлъжнялост.

Друг ключов положителен фактор за комуникационния отдел е устойчивият растеж на абонатите с мобилен договор и абонамент за оптични услуги на AT&T. Компанията е направила значителни инвестиции през последните няколко години в 5G и оптика. Това вероятно ще помогне за поддържане на растежа.

Що се отнася до намаляването на задлъжнялостта, AT&T планира да намали нетния дълг към коригираната EBITDA до 2.3 пъти до края на 2023 г. Това изглежда напълно вероятно с положителните парични потоци и входящите парични потоци след спин-оф.

Lockheed Martin (LMT)

С ескалация на геополитическото напрежение, съчетано с по-висока вероятност от рецесия, Lockheed Martin (NYSE:LMT) е сред най-добрите акции за покупка. Глобалните военни разходи за първи път надхвърлиха 2 трилиона долара.

Тъй като Lockheed е основен доставчик за правителството на САЩ и съюзниците от НАТО, компанията е позиционирана да се възползва от текущата ситуация. Тъй като повечето европейски страни не достигат до целта за разходи за отбрана, перспективите са положителни.

Към март 2022 г. Lockheed съобщи за натрупване на поръчките в размер на 134 милиарда долара. Това осигурява ясна видимост на паричните потоци. Освен това е вероятно натрупването да набъбне в следващите тримесечия.

По отношение на паричните потоци, Lockheed Martin ръководи оперативния и свободния паричен поток от съответно 7.9 милиарда долара и 6 милиарда долара за 2022 г. Като се имат предвид натрупаните поръчки, паричните потоци вероятно ще останат стабилни през следващите години.

Това е важно, тъй като компанията предлага годишен дивидент от 11.2 долара. Настоящата дивидентна доходност от 2.57% е привлекателна и устойчива.

Като цяло разходите за отбрана едва ли ще намалеят, дори и при сценарий на рецесия. Това прави LMT акциите достойни да се държат в портфейла.

Johnson & Johnson (JNJ)

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) е разнообразна игра в сегмента на здравето на потребителите, фармацевтичните и медицинските устройства. JNJ акциите се движат странично през последните 12 месеца, но предлагат атрактивна дивидентна доходност от 2.56%.

Освен, че е отбранителна акция, акциите на компанията са позиционирани да пробият нагоре. Наскоро компанията назначи главен изпълнителен директор и главен финансов директор за спин-оф на отдела за потребители. Това вероятно ще създаде стойност с фокусирана компания в областта на здравеопазването и отделен бизнес за потребителите.

Разбира се, спин-оф-ът не се случва веднага. Въпреки това, плановете вероятно ще гарантират, че спадът в JNJ акциите ще бъде ограничен. От друга страна, възходящият потенциал изглежда смислен при текущите оценки.

За 1-то тримесечие на 2022 г. компанията отчете продажби от 23.4 милиарда долара, което е по-високо с 5% на годишна база. Ръстът на продажбите се дължи на сегмента на фармацевтичните и медицинските изделия. Потребителският сегмент отчете незначителен спад в продажбите. Потенциалният спин-оф на борещата се дивизия изглежда като добро решение.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

 5 акции на Кати Ууд, които да купите сега 

 Защо Amazon все още е добра инвестиция?