Снимка: Pixabay

Netflix (NASDAQ:NFLX) грабна една награда, към която вероятно не се е стремяла: NFLX акциите официално бяха най-слабо представящите се акции в индекса S&P 500 през първата половина на 2022 г. Това се случи, тъй като абонатите на компанията спряха да растат наскоро и инвеститорите екстраполираха това, за да означават, че компанията се насочва към терминален спад.

За да е честно, няма как да се изключи възможността Netflix да е достигнала своя връх. Както и да е, слуховете за смъртта на Netflix са силно преувеличени. Компанията все още има много заслуги за инвеститорите, а при сегашната си цена на акциите оценката е далеч по-убедителна, отбелязва  InvestorPlace.

Netflix вече има огромен успех

От тона на някои от последните новини около компанията, човек би помислил, че Netflix е в смъртоносна спирала. И все пак това е един от най-здравословните медийни бизнеси на планетата.

През последните 12 месеца Netflix реализира приходи от 30.4 милиарда долара. Още по-добре, на практика всичко това идва от абонати. Приходите от абонати са кралят на новия медиен пейзаж, тъй като доказват, че зрителите са готови да платят за вашето съдържание. За телевизионните и филмови компании приходите от абонати са много по-надеждни и трайни от тези от рекламни или лицензионни източници.

Дори ако Netflix никога не успее да увеличи броя на абонатите си отново, което е много малко вероятно, това вече е бизнес за 30 милиарда долара годишно. Това далеч надхвърля необходимото, за да се превърне Netflix в силна и силно печеливша компания. Хората говорят за срива на абонатите на Netflix, сякаш той кара Netflix на ръба на катастрофата. Но 30 милиарда долара годишни приходи от абонати са много повече от достатъчни, за да се гарантира, че Netflix може да остане в доминираща позиция в телевизионната индустрия в бъдеще.

Netflix има лостове за дърпане

Повечето медийни компании, които са в бранша над 10 години, имат проблем с липсата на достатъчно мащаб на стрийминг. Има множество също управлявани услуги за стрийминг, които се борят да получат значителен брой абонати.

Netflix, от друга страна, вече се грижи за марката и потребителската база. Да, има проблеми. Тя трябва да направи много по-добра работа за лицензиране на качествено съдържание, вместо просто да бълва безкрайни количества пълнител. Области като споделянето на пароли могат да бъдат много по-строго контролирани. И компанията може да бъде в състояние да печели пари от реклама, въпреки че има тънка линия за балансиране там по отношение на това да не се повреди основния продукт.

Независимо от това, основният бизнес е здрав. Ако Netflix намали разходите си до, примерно, 23 милиарда долара годишно – което все пак ще ѝ даде огромен бюджет за създаване на ново съдържание – тя ще печели 7 милиарда долара годишно и приблизително 25% нетен марж на доходите. Това са завидни цифри за медийна компания и биха подкрепили много по-висока цена на акциите, отколкото там, където Netflix търгува днес.

Отново, това предполага, че няма допълнителен растеж оттук нататък. Просто намаляването на някои прекомерни разходи и реализирането на известна оперативна ефективност може да превърне Netflix в машина за парични потоци.

Обобщение на NFLX акциите

В продължение на две десетилетия Netflix преследва растеж над всички други цели. И това се получи доста добре. Netflix се превърна от малка фирма за отдаване на ДВД под наем в един от водещите производители на съдържание в Америка. Освен това, до преди една година, NFLX акциите бяха едно от най-добре представящите се имена за растеж там.

Въпреки това, в живота на всяка компания, тя трябва да се върти. Netflix е на етап, в който вече не може да расте с експлозивна скорост винаги. Сега тя трябва да намали разходите и да се възползва максимално от съществуващото си съдържание и ресурси. Като се имат предвид миналите успехи на Netflix, има всички основания да се даде на компанията ползата от съмнението, докато не се докаже противното.

Разбира се, нещата могат да се объркат за компанията дори и сега. Но с акции от близо 70% към днешна дата, този риск е напълно оценен в NFLX акциите, а след това и някои. Пазарната капитализация от 80 милиарда долара е просто необосновано ниска за компания с 30 милиарда долара годишно висококачествени повтарящи се приходи. Когато акциите се възстановят, Netflix ще бъде една от фирмите, водещи ралито.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на Netflix на фондовите пазари.

Още по темата:

Акционерите на Disney трябва да дадат шанс на Боб Чапек... отново

Кои са най-добрите акции на Уорън Бъфет за покупка сега?