Снимка: iStock

Дали това е фалшива зора на фондовия пазар или има нещо истинско? S&P 500 никога не е губил позиции през следващата година, когато нарастващият обем е бил най-малко 85% от обема за два от три дни, излизайки от 52-седмично дъно, според Джейсън Гьопферт, основател на Sundial Capital Research. Това се е случвало 13 пъти.

Ето още нещо, върху което да помислят инвеститорите: S&P 500 затвори нагоре в сряда за първи път от март след ден, в който спечели поне 2%. Вече можете да купите спада без автоматично и незабавно да бъдете наказани.

Но нашият призив за деня изучава връзката между корпоративните облигации и фондовите пазари. Спредовете както при инвестиционния клас, така и при по-рисковите високодоходни облигации се стесниха бързо през последните три седмици.

Анализаторите от Bespoke Investment Group проучиха историята на такова компресиране на спреда, въпреки че това не е дълга серия, тъй като популярните индекси за суапове на кредитно неизпълнение бяха изобретени едва през този век.

Сигналът е невероятно силен от страната на боклучавите облигации. В предишните девет пъти, когато спредовете паднаха с най-малко 75 базисни пункта за три седмици, S&P 500 се покачва през следващата седмица, шест месеца и година, с 22% средна възвръщаемост през следващата година. 

„Ужасно трудно е да се излезе с пазарен сигнал, който изглежда много по-добре от този в дългосрочен план“, казаха анализаторите на Bespoke.

При облигациите с инвестиционен клас той е по-малко силен, но все пак положителен. Когато спредът им падне с най-малко 15 базисни пункта за три седмици и това се е случило 14 пъти от 2005 г. насам, S&P 500 се повиши за една година в 12 от тези случаи със среден ръст от 13%.

Едно предупреждение обаче. При текущото ценообразуване, боклучавите облигации не са оценени в рецесия, според BCA Research. Индексът се оценява при норма по подразбиране от 6,65%. „Като се има предвид, че нивата на неизпълнение обикновено надхвърлят 8% по време на рецесии, има възможност спредовете да се разширят допълнително, ако рисковете от рецесия се засилят“, казаха анализаторите на BCA.

При останалите новини, Tesla отчете печалба над очакванията и успя да постигне положителен паричен поток за тримесечието, като продаде 75% от своите биткойнr, на загуба. Производителят на електрически превозни средства също така заяви, че планира да започне дълго отлаганите доставки на Cybertruck в средата на следващата година. 

Междувременно Ford ще съкрати хиляди работни места, за да се съсредоточи отново върху електромобилите, съобщават The Wall Street Journal и Bloomberg News.

Производителят на алуминий Alcoa се повиши след по-силни от прогнозите резултати. United Airlines пропусна печалбиje и намалиха плановете си за капацитет за следващата година.

Очаква се Европейската централна банка да направи първото си увеличение на лихвените проценти от 2011 г. насам, въпреки че анализаторите са разделени по въпроса дали ще вдигне лихвите с четвърт или половин пункт. ЕЦБ също ще разкрие план за ограничаване на спредовете в рамките на еврозоната. Седмичните молби за помощи при безработица и производственият индекс на Федералния резерв на Филаделфия попълват икономическия календар на САЩ.

Италианският министър-председател Марио Драги подаде оставка, хвърляйки третата по големина икономика в еврозоната в политически сътресения и изпращайки доходността на италианските облигации по-високо.

Руският "Газпром" възобнови изпращането на газ до Германия през газопровода "Северен поток 1" със същите 40%, както преди планирания период на поддръжка. Русия също каза, че планира гласувания за анексиране в регионите на Украйна до 15 септември. Украйна девалвира своята валута, гривната, с 25% спрямо щатския долар.

Още по темата:

Колко още надолу за щатските индекси?