Снимка: iStock

ETFMG Alternative Harvest ETF (NYSEARCA:MJ) завърши юни със спад от 19.6%, което е повече от двойно повече от спада на S&P 500, който загуби 8.4% за месеца. От своя страна, най-добрите акции за продажба на марихуана станаха много по-евтини през юни.

Като цяло, това беше трудна година за канабисовата индустрия. MJ акциите са загубили 44% от началото на годината и AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (NYSEARCA:MSOS) се справи още по-лошо, спадайки малко над 50% от началото на годината.

Benzinga наскоро изготви диаграма, която показва, че големите мултищатски оператори на канабис (MSO) имат корпоративна стойност спрямо EBITDA от 5 пъти, по-евтино от 11 други големи индустрии, включително продукти за здравеопазване, хотелиерство/игри и обработка на храни, съобщава InvestorPlace.

Не само, че големите компании за продажба на канабис са евтини, но и очакваният ръст на приходите между 2021 и 2023 г. е по-висок от всички други индустрии, споменати в диаграмата на Benzinga.

И така, между инициативите за легализация в различни щати и продължаващото движение за консолидация, отлично място да започнете за най-добрите акции от марихуана за закупуване са големите MSO.

Tilray Brands (TLRY)

Стратегическият съюз между Tilray Brands (NASDAQ:TLRY) и Hexo (NASDAQ:HEXO) се очаква да бъде завършен през юли. Очаква се двете компании, работещи заедно, да осигурят 80 милиона долара в „споделени синергии за спестяване на разходи“ за 24 месеца.

Като част от стратегическия съюз Tilray се съгласява да купи обезпечените конвертируеми банкноти на Hexo, заедно с дължимата лихва. Сумата ще бъде между 160 и 170 милиона долара.  А наградата за подпомагане на Hexo да се измъкне от финансово задръстване е правото да конвертирате банкнотите в акции на 40 канадски цента.

Освен това, един от най-добрите активи на Hexoе 50% дял в Truss Beverages, съвместното предприятие с канадското дъщерно дружество на Molson Coors (NYSE:TAP). Truss планира да пусне 15 нови вкуса това лято.

Въпреки това, анализаторът на Piper Sandler Майкъл Лавери намали целевата си цена за Tilray наполовина в средата на юни, което предполага, че комбинация от по-нисък пазарен дял на канадския пазар на канабис за възрастни и по-ниски продажби от придобиването на крафт бира Sweetwater го е принудила да намали прогнози за приходите за следващите две години.

Като цяло обаче изпълнителният директор Ървин Саймън ще изведе компанията на по-добро място. Инвестирането в акции на компанията изисква търпение и разумни очаквания, тъй като индустрията на канабиса остава в постоянна промяна.

Constellation Brands (STZ)

Constellation Brands (NYSE:STZ) отчете резултатите си за първото тримесечие на 2023 г. на 30 юни и цифрите бяха доста добри. Нетните продажби са с 17% по-високи спрямо 1-то тримесечие на 2022 г., докато оперативните приходи са с 10% по-високи на годишна база.

В резултат на това компанията очаква печалба на акция от поне 11.20 долара на сравнима база през 2023 г., със свободен паричен поток между 1.3 и 1.4 милиарда долара.

Като цяло, две от нейните марки бира се продават много добре. Modelo Especial отбеляза 15% ръст на изчерпване през първото тримесечие, докато марката ѝ Pacifico имаше 21% ръст на изчерпване.

Разбира се, инвестициите ѝ в Canopy Growth (NASDAQ:CGC) остава пречка за финансите ѝ. През 1-то тримесечие на 2023 г. компанията е имала 24-центова загуба на капиталовата си инвестиция в канадската компания за канабис.

На 29 юни Constellation размени 100 милиона канадски долара от 4.25% старши банкноти, дължими през 2023 г. за между 21.9 милиона и 30.7 милиона акции на Canopy. Ако приемем, че изпълнява всичките си заповеди, Constellation контролира между 50.3% и 50.7% от растежа на Canopy.

Canopy Growth има малък ефект върху останалата част от бизнеса на Constellation. По този начин, закупуването на STZ акции ви дава игра на канабис без много по-малко влошаване.

Sundial Growers (SNDL)

Когато базираният в Калгари производител на канабис, търговец на дребно и инвеститор обяви печалбата си за четвъртото тримесечие в края на април, Sundial Growers (NASDAQ: SNDL) заяви, че ако пазарните условия не се подобрят, ще потърси одобрението на акционерите, за да извърши обратно разделяне на своите акции на своето годишно общо събрание за 2022 г. на 21 юли.

Пазарните условия не са се подобрили. Индексът имаше най-лошото първо полугодие от 1970 г. насам. Търгувайте по 33 цента на акция, пригответе се за гласуване. Почти няма шанс акционерите да кажат не на обратното разделяне.

Въпреки това, Sundial се харесва на мнозина заради разнообразния ѝ бизнес модел. Анализаторът на ATB Capital Markets Фредерико Гомес се чувства по същия начин. Всъщност, той смята, че това е най-добрият залог в канадското пространство за канабис.

„Ние гледаме на SNDL като на консолидатор в ранните ининги и вярваме, че акциите предлагат най-завладяващата алтернатива риск-възнаграждение в сектора като едновременно защитна (силен баланс и диверсификация) и противоположна (нетен купувач на фона на пазарни спадове) игра“, пише в писмото на Cantech, което Гомес е написал в началото на юни.

Trulieve Cannabis (TCNNF)

Базираният във Флорида Trulieve Cannabis (OTCMKTS:TCNNF) е най-големият холдинг в MSOS с тегло от 16.91%.

През първото тримесечие на 2022 г. компанията отчете рекордни приходи от 318.3 милиона долара, което я прави най-големият генератор на приходи сред американските компании за канабис. На база коригирана EBITDA, тя е спечелила 105.5 милиона долара през тримесечието, което е с 16% повече в сравнение с година по-рано. Също толкова важен е и фактът, че през тримесечието тя е имала брутен марж от 56.0%, което е с 1260 базисни пункта по-високо от година по-рано.

В момента компанията оперира в 11 щата, като 30% от нейните 162 диспансера за търговия на дребно се намират извън Флорида. В резултат на силното си тримесечие компанията потвърди насоките си за 2022 г. за продажби на стойност 1.35 милиарда долара и коригира EBITDA си за 475 милиона долара в средата на прогнозата си.

От 19-те анализатори, покриващи акциите ѝ, средният рейтинг е „покупка“ със средна целева цена от 46.07 долара. Търгувайки на по-малко от 12 долара, това е огромен потенциал нагоре.

Предложението за риск/награда е огромно.

Curaleaf Holdings (CURLF)

Curaleaf Holdings (OTCMKTS:CURLF) има вторият най-голям приход сред производителите на канабис в САЩ през първото тримесечие, който възлиза на 313.1 милиона долара. Те са с 20% по-високи от 1-то тримесечие на 2021 г. По отношение на коригираната EBITDA, тя е спечелила 72.9 милиона долара, което е с 16% повече от година по-рано. Брутният марж на компанията е 49.5%, с 650 базисни пункта по-малко от Trulieve.

Curaleaf завърши първото тримесечие със 128 магазина за търговия на дребно, в сравнение със 117 в края на декември и 102 през 1-то тримесечие на 2021 г.

В края на май Curaleaf пусна Endless Coast, версията на компанията на селтъри, напоени с канабис. Предлага се в четири вкуса, напитките съдържат между 2.5 мг и 5.0 мг тетрахидроканабинол. Ароматът на грейпфрут и растителни продукти също има 2.5 мг канабидиол.

В Канада напитките с канабис изглежда имат най-добрата опаковка на продуктите от всички различни категории. Това ще бъде предимство, тъй като повече хора гравитират към тях. В САЩ данните от Headset показват, че напитките с канабис заемат пазарен дял от други категории.

Curaleaf смята, че може да изпревари Trulieve през 2022 г. Нейните насоки са за 1.45 милиарда долара продажби в средната точка на перспективата, със 100 милиона долара повече от конкурента.

Innovative Industrial Properties (IIPR)

Само осем анализатори покриват Innovative Industrial Properties (NYSE:IIPR), тръст за инвестиции в недвижими имоти, който притежава специализирани индустриални складове, наети от лицензирани производители на канабис.

Средният рейтинг на анализаторите е „покупка“, със средна целева цена от 221.29 долара, 94% по-висока от текущата цена на акциите.

Най-скорошното придобиване на REIT-а в средата на юни го накара да придобие 25 акра от Texas Original, вертикално интегриран лицензиран производител. В крайна сметка компанията ще инвестира 22 милиона долара, за да изгради индустриално и хибридно парниково съоръжение с площ от 85 000 квадратни метра. Texas Original е сключил дългосрочен договор за наем с REIT-а.

С придобиването имотите му стават 111 от 15 юни. Имотите се намират в 19 щати и представляват 8.4 милиона квадратни метра пространство под наем.

През първото тримесечие компанията е имала приходи от 64.5 милиона долара, което е с 50% повече от година по-рано. Коригираните средства от операциите през тримесечието са 53.8 милиона долара, което е с 40.1% повече от 1-то тримесечие на 2021 г.

Ако се насочите към инвестиции, генериращи доходи, IIPR трябва да бъде в списъка ви за наблюдение.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Акциите на Snap се сринаха с над 20% след незадоволителни резултати

Дребните инвеститори сочат имотите като най-добрата инвестиционна алтернатива