Снимка: iStock

През последния месец както S&P, така и NASDAQ се изкачиха обратно от мечата територия и регистрираха съответно 10% и 13% печалби. Това е достатъчно, за да замае главите на инвеститорите. Нека не забравяме, че пазарите поставиха инвеститорите пред мечи предизвикателство през 1H22, с 6 поредни месеца на загуби. Насрещни ветрове, под формата на проблеми с веригата за доставки, нахлуването на Русия в Украйна, инфлация на най-високи нива от няколко поколения, повишаващи се лихвени проценти, всички бяха комбинирани, за да накарат инвеститорите да потръпнат.

За инвеститорите на дребно, които искат да намерят някакъв смисъл, следването на някои от легендите на инвестиционния пазар може да е удачна стратегия. Рей Далио, милиардерът, основател на Bridgewater Associates, има репутация на един от най-успешните инвеститори в света на хеджфондовете – и той не лежи на лаврите си. Bridgewater, която сега управлява над 150 милиарда долара общи активи, се хвали, че нейният водещ фонд Pure Alpha II победи мечия пазар – и спечели огромните 32% през първата половина на годината.

Търсейки Далио за вдъхновение за инвестиране, ние използвахме базата данни на TipRanks, за да разберем дали три акции, които милиардерът наскоро добави към фонда, представляват убедителни залози. Според платформата общността на анализаторите вярва, че го правят, като всички избрани позиции печелят консенсусни оценки „Силна покупка“.

Builders FirstSource (BLDR)

Ще започнем с Builders FirstSource, базиран в Далас доставчик на строителни материали за индустрията за жилищно строителство. Builders FirstSource разполага с широка гама от продукти, от сглобяеми рамки до готов дървен материал и покривни шиндли до изолация и устойчивост на атмосферни влияния и сайдинг и прозорци – само за да назовем малка част от продуктовата гама. Фирмата предлага и продукти за довършителни работи, за декинг, врати, тавани, стълби и интериори. Услугите за поддръжка включват изготвяне и прогнози, доставка и вземане, дограма по поръчка и монтаж. Компанията разполага с 565 шоурума и места за разпространение в 42 щата.

През последните две години BLDR се възползва значително от края на ограничението на COVID, връщането на нормалните бизнес условия и горещия пазар на недвижими имоти. Компанията постоянно отчита тримесечни печалби в най-високата линия на годишна база – и последното тримесечие, 2Q22, показа рекорден приход на компанията от 6,9 милиарда долара, което е с 24% повече от предходната година. 

Нетният доход нарасна още повече, скачайки с 98,5% на годишна база, достигайки 987,2 милиона долара, или 6,26 долара на акция с намалена стойност на коригирана база. Компанията отбеляза 881 милиона долара свободен паричен поток през тримесечието.

Тогава не е чудно, че инвеститор като Далио би проявил интерес към компания като Builders FirstSource. Bridgewater на Dalio изкупи 196 973 акции от акциите през последното тримесечие, увеличавайки участието си с 2 397%. Общият дял на фирмата в BLDR сега струва 14,3 милиона долара.

Това действие няма да бъде изненадващо за 5-звездния анализатор на Benchmark Рубен Гарнър, който заема оптимистична позиция по отношение на тази компания и нейните акции.

„Ние разглеждаме BFS като заемаща уникална позиция в екосистемата на строителните продукти. Като един от най-големите играчи в пространството за дистрибуция, има ясна пътека за органичен растеж за постигане на дългосрочните цели... като се има предвид по-възходящата жилищна среда, особено като се има предвид привличането на дигиталното нахлуване на BFS. В случай на мек период в индустрията (който продължаваме да вярваме, че ще бъде по-скромен и краткотраен, отколкото се опасявахме), ние разглеждаме мащаба и баланса на BFS като привлекателни характеристики, които трябва да доведат до продължаващо превъзходство във всяка среда," Гарнър смята .

Гарнър не просто пише възхитителен преглед, той го подкрепя с рейтинг Купете и целева цена от $125, което предполага ~81% ръст за следващите 12 месеца. 

Като цяло 13 анализатори са оценили Builders FirstSource и техните отзиви включват 10 за покупка и 3 за задържане, за силна консенсусна оценка за покупка. Акциите са на цена от $69,20, а средната целева цена от $92,17 предполага ~33% ръст за една година.

Sarepta Therapeutics (SRPT)

Следващата е Sarepta Therapeutics, биофармацевтична компания за редактиране на гени, фокусирана върху лечението на генетично базирани заболявания, особено мускулна дистрофия. Компанията разполага както с активен набор от нови кандидати за лекарства, на етапите на откриване, предклинични и клинични изпитвания, така и с три одобрени от FDA лекарства за лечение на мускулна дистрофия на Дюшен. Тази комбинация дава на Sarepta най-доброто от двата свята в биофармацевтичния сектор: продаваеми, търговски стадий на лекарства, генериращи продажби и приходи, заедно с обширна изследователска програма и потенциал за допълнителни продаваеми продукти в бъдеще.

От страна на клиничните изпитвания, най-модерният кандидат за лекарство на Sarepta, SRP-9001, е напреднал до степен, че компанията е готова да подаде заявление за лиценз за биологични продукти (BLA) до FDA. Това е важен регулаторен етап по пътя към одобрението, тъй като изисква ускорен процес от Федералната агенция. SRP-9001 е изследвана генна терапия за Дюшен и Sarepta работи по нея с партньор Roche, който има изключителното право да пусне и комерсиализира лекарството на пазари извън САЩ. Последните данни от клиничните изпитвания показват, че SRP-9001 демонстрира дългосрочни положителни ефекти при пациенти, включително подобрена мускулна функция.

Продуктите на търговския етап включват три лекарства за генна терапия за Дюшен; Exondys 51, Vyondys 53 и Amondys 45. През второто тримесечие на 22 г. компанията реализира над 211 милиона долара приходи от продажби от тези лекарства, печалба от 49% на годишна база. Общите приходи, които включват също така емисии за сътрудничество, бяха отчетени на 233,5 милиона долара. Компанията разполага с 1,9 милиарда долара в брой и ликвидни активи към края на Q2.

Рей Далио, който не избира лесно акциите, придоби 121 144 акции на Sarepta през последното тримесечие, което е 2700% увеличение от съществуващото участие на неговата фирма. Bridgewater сега притежава 125 518 акции на SRPT, които струват 13,6 милиона долара.

Анализаторът на RBC Capital Брайън Ейбрахамс също е оптимистичен за потенциала на Sarepta, като пише за наближаващото подаване на BLA: „Продължаваме да виждаме значителен потенциал за поскъпване на акциите при одобрение след фаза III и вярваме, че потенциалът за ускорено одобрение предоставя допълнителна възможност за повишаване за ускоряване на приноса на лекарството в приходите и потенциално намаляване на риска от основното проучване. Въпреки че акциите се покачват напоследък, ние продължаваме да виждаме атрактивна входна точка преди „9001 регулаторни събития.“

Обръщайки позицията си в числа, анализаторът определя целева цена от $182 за SRPT, заедно с рейтинг за превъзходство (т.е. Купуване). Неговата ценова цел предполага 68% едногодишен потенциал за ръст.

Като цяло, от разбивката на прегледите на анализаторите става ясно, че Уолстрийт е на страната на биковете. Има записани 18 прегледа, включително 14 за Купуване срещу само 4 Задържания, подкрепяйки консенсусния рейтинг за Силна покупка. Акциите се продават за $108,39, а средната им цел от $131,94 предполага ~22% потенциал за нарастване за една година. 

Brunswick Corporation (BC)

Сега ще се обърнем към сектора за свободното време, където Brunswick изгражда и предлага на пазара линия от лодки и корабни двигатели, както и техните аксесоари и части. Любителите на плаване с лодка ще бъдат запознати с марките на Brunswick, които включват SeaRay, Mercury и Boston Whaler.

Финансовите резултати на Brunswick се подобряват – и то драматично – през последните няколко години. Brunswick установи, че секторът на свободното време – особено сегментът с лодки – е печеливш въпреки ефектите от пандемията от COVID. Разходката с лодка и други морски дейности могат лесно да се поддадат както на социално дистанциране, така и на социално дружелюбие, доколкото условията го позволяват, и Brunswick използва този факт за високи приходи.

През второто тримесечие на 22 г. компанията донесе приходи от 1,84 милиарда долара на върха, последното в двугодишна поредица от тримесечия, показващи постоянни печалби от приходите на годишна база. В крайна сметка компанията отчете нетна печалба от 197,3 милиона долара, което означава коригирана печалба от 2,82 долара на акция. В бъдеще Brunswick се насочва към резултати за цялата година от $6,9 милиарда до $7,1 милиарда приходи, което би отбелязало 19% увеличение на приходите на годишна база в средната линия.

Рей Далио харесва това, което Brunswick може да предложи. През второто тримесечие Bridgewater увеличи дяловете си с 3260%, когато купи 136 377 акции. Сега общата позиция на фонда е 140 561 акции на стойност 11,89 милиона по текущи цени.

Тази компания също така привлече вниманието на анализатора на Baird Крейг Кенисън, 5-звезден анализатор, който пише за нейната ситуация: „Търсенето остава доста по-напред от предлагането, което предполага, че търговията на дребно трябва да се възстанови с подобряване на наличността. Междувременно смятаме, че пазарът е пренебрегнал въздействието на новия капацитет на двигателя, който ще бъде пуснат в експлоатация в края на 2022 г., включително тежка комбинация от двигатели с по-висока мощност. Имаме предвид икономическата несигурност и признаваме, че е трудно да се определи дъното, но виждаме отлична стойност за инвеститорите, които пазаруват за имена от ранен цикъл на пазар от късен цикъл."

Според Кенисън, Brunswick е спечелил рейтинг за надминаване (т.е. Купуване), а целевата цена на анализатора от $120 показва място за ~42% поскъпване на акциите през следващата година. 

Още по темата:

Ето как инвестира Дръкенмилър и някои от другите големи семейни офиси