Снимка: iStock

Група от най-популярните акции, притежавани от най-големите хедж фондове в света, отново започват да се представят по-слабо от по-широкия пазар. Според екип от анализатори на RBC Capital Markets, това е знак, че американските акции може да се насочат към нов спад.

От няколко години екип от капиталови анализатори, ръководен от Лори Калвасина, ръководител на стратегията за акции на RBC в САЩ, проследява кошница от това, което нарича „хот-дог на хедж фондовете“ – най-популярните акции в S&P 500 притежавани от 300 от най-големите хедж фондове в света. Анализаторите актуализират кошницата четири пъти в годината, след като хедж фондовете публикуват разбивката на своите акции в края на тримесечието.

Откакто създаде кошницата, екипът забеляза модел: когато „хот-договете на хедж фондовете“ започнат да се представят по-слабо от еднакво претеглена версия на S&P 500, това често е знак, че се очаква широко разпродажба на акциите.

Това се случи през 2018 г., когато кошницата започна да се представя по-слабо около месец преди разпродажбата през четвъртото тримесечие на същата година. И след кратък период на стабилизация през това лято, „хот-договете“ отново се представяха по-слабо.

Индикаторът е работил и в другата посока: Калвасина и нейният екип обясниха, че превъзходството на „хотдога“ през април и май ги прави оптимистични, че може да се приближава дъно в краткосрочен план.

Графиката по-долу изобразява представянето на кошницата на хедж фондовете за хот-дог спрямо равнопретегления индекс S&P 500.

Източник: RBC

През последните няколко седмици кошницата отново започна да се представя слабо.

„Слабостта на тази кошница досега през 3Q22, когато само 25% от имената в този списък са по-добри от S&P 500, е нещо, което следим отблизо, тъй като може да сигнализира, че акциите като цяло са готови да преживеят нов пристъп на нестабилност през следващите месеци“, пише екипът.

Ето разбивка на съставните части на кошницата, класирани по общата стойност в долари, притежавана от инструмента за проследяване на 300 фондове от RBC.

Източник: RBC CAPITAL MARKETS

Забележително е, че мегакатехнологични имена като Microsoft Corp., Alphabet, Amazon.com,  Meta Platforms, Apple и Tesla Inc. са сред най-големите съставни части на кошницата.

Много от тях са същите акции, които водеха пазара нагоре през голяма част от последното десетилетие чрез рекордния връх на S&P 500, достигнат през януари.

Те също водят пазара надолу по време на историческата разпродажба, последвала през първата половина на годината.

Докато S&P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite бяха на път да затворят по-високо в четвъртък, и трите бенчмарка останаха на червено за седмицата. Ако S&P 500 и Nasdaq завършат сесията в петък на тези нива, това ще отбележи втората им поредна седмица на червено.

Още по темата:

Няколко акции за покупки, въпреки "скъпите" щатски индекси