Снимка: iStock

2022 г.не беше успешна за повечето инвеститори. Основните американски капиталови пазари навлязоха в мечи пазар. Повечето международни пазари не се справиха много по-добре. В същото време фиксираният доход не успя да защити инвеститорите от волатилността на фона на безпрецедентния скок на инфлацията. Големият спад в цените на активите обаче създаде някои реални възможности за инвеститорите в дългосрочни акции. 2022 г. беше интересна с това, че почти всички компании се продадоха смислено, независимо от това колко добре са се справили в миналото, отбелязва анализатор от InvestorPlace. Това постави някои огромни дългосрочни акции на по-достъпни начални оценки.

За списъка по-долу всички профилирани дългосрочни акции са се увеличили с поне 300% през последните 10 години. И това дори отчита спадовете през 2022 г. Всички тези компании са показали невероятен исторически успех. Докато някои в момента са изправени пред значителни краткосрочни насрещни ветрове, всичките пет от тях имат добра вероятност да се върнат към своите високооктанови начини за ефективност, след като този настоящ спад на пазара спре.

Zoetis (ZTS)

Zoetis е най-големият играч в индустрията за здравето на животните. Компанията произвежда ваксини, паразитни убийци и антиинфекциозни лекарства за животни. Той също така продава диагностични инструменти и инструменти за грижа за животните. Zoetis има сравнително равномерно разпределение на продажбите между домашни любимци и търговски животни като прасета, добитък и птици.

Въпреки значителния успех на компанията през последното десетилетие, Zoetis може би все още не е популярно име. Това вероятно е така, защото компанията е била дългогодишният отдел за здравето на животните на Pfizer (PFE). Тя стана независима компания и завърши първоначалното си публично предлагане през 2013 г. Корените на Zoetis в Pfizer обаче датират от 1950-те години.

ZTS акциите са се повишили с повече от 330% от първичното публично предлагане през 2013 г. Печалбите обаче бяха много по-големи преди 2022 г. Това е така, защото акциите се отдръпнаха с 40% през изминалата година. Инвеститорите изоставиха всички акции, свързани със здравето на животните, тъй като бумът на осиновяването на животни, свързан с пандемията, приключи внезапно. Независимо от това, докато ентусиазмът на животинската компания се е върнал към по-нормални нива, дългосрочното търсене на по-качествени грижи за домашни любимци не отива никъде и Zoetis скоро ще се върне към печелившите си начини.

Visa (V)

Още една от най-добрите дългосрочни акции, които трябва да се вземат предвид, е Visa, една от двете основни мрежи за кредитни карти в света. Тя, заедно с Mastercard (MA), има доминираща позиция в търговията почти навсякъде по света. Резултатите на компанията бяха нарушени по време на пандемията. Картовите компании разчитат в голяма степен на международни плащания, тъй като могат да начисляват много по-високи такси за трансгранични транзакции в сравнение с националните. Делът на Visa остава нисък през последната година, тъй като отне повече от очакваното време международният туризъм да се възстанови напълно до нивата отпреди пандемията. В същото време заплахата от рецесия остава, тъй като календарът се обръща към 2023 г.

Въпреки това, Visa е невероятен трансформатор, откакто стана публична, а дългосрочните й перспективи са по-силни от всякога. Ако не друго, последните няколко години бяха благодат за компанията, тъй като много доставчици – особено в развиващите се пазари – най-накрая започнаха да приемат безконтактни плащания, докато се опитваха да се откажат от използването на физически пари в брой.

Във всеки случай, акциите на Visa са без промяна през последните три години, което ги подготвя за солиден пробив, след като този период на консолидация приключи. Освен това, акциите в момента са по-малко от 25 пъти форуърдните приходи, докато Visa исторически се търгуват по-близо до 30 пъти приходите.

Heico (HEI)

Често най-големите победители на пазара се намират на невероятни места. Един такъв случай е производител на самолетни части Heico. Компанията произвежда компоненти за реактивни двигатели, структурни и механични равнинни части, изолация и т.н. за различни видове самолети.

Това може да звучи като скучен бизнес, но възвръщаемостта й е всичко друго, но не и скучна. HEI акциите са се повишили със 775% през последното десетилетие. Как компанията е постигнала такъв успех? Това е машина за сливания и придобивания, която постоянно купува други малки производители на космически части. Междувременно конкуренцията е ограничена, тъй като има висока регулаторна бариера за получаване на одобрение за производство на нови компоненти за самолети. Всъщност Heico има нещо близко до монопол за много от частите, които прави.

Този вид непобедима икономика, обвързана с голяма и развиваща се индустрия с многобройни кандидати за придобиване, направи Heico звезден изпълнител. Акциите може да изглеждат изключително скъпи при 50 пъти по-високи печалби днес. Въпреки това, Heico има тенденция да покачва приходите толкова бързо, че началната оценка не е от голямо значение. Ако акциите се отдръпнат по време на потенциална рецесия през 2023 г., инвеститорите трябва да поставят Heico на върха на дългосрочния си списък за наблюдение на акциите.

United Rentals (URI)

United Rentals е друга фирма с невероятно печеливша ниша. Компанията притежава разнообразие от скъпо оборудване и го отдава под наем на изпълнители и други професионалисти, които се нуждаят от специфичен инструмент за кратък период от време. United предлага багери, товарачи, земекопно оборудване, водни помпи, електроинструменти и др.

Подобно на Heico, това може да изглежда като обикновен бизнес, но акциите са се повишили с повече от 700% от 2013 г. насам. United Rentals създаде мощен бизнес модел, купувайки оборудване с евтин заемен капитал и след това го отдава под наем със значителна премия спрямо разходите за собственост. Фирмата има значително предимство пред магазините за отдаване под наем, тъй като може да заема средства по-евтино и да получи по-добри условия при закупуване на оборудване в големи количества.

United Rentals също се възползва от наличието на голям набор от цели за придобиване. Тя може да купи безброй по-малки компании за отдаване под наем, които излизат на пазара по време на икономически спадове или когато собственикът иска да излезе от бизнеса.

Акциите в момента са на приглушена оценка, търгувайки се само 11 пъти форуърдната печалба. Това вероятно се дължи на опасенията, че бизнесът ще се забави по време на потенциална рецесия. Въпреки това, United Rentals се е доказала като умела в навигирането на сложни икономически условия и дългосрочните инвеститори вероятно ще бъдат богато възнаградени за това, че се държат там по време на настоящата несигурност.

Hingham Institution For Savings (HIFS)

Повечето инвеститори вероятно не мислят за банките като големи дългосрочни печеливши акции. Скептицизмът със сигурност има смисъл след ужасяващото представяне, което видяхме от финансовия сектор през 2008 г. Това означава, че не всички банки са създадени равни. Hingham Institution For Savings е най-ефективната многоклонова банка в Америка. Ефективността в банките е показател за приходите на банката спрямо режийните й разходи. Несравнимата ефективност на Hinghamсе дължи на лазерния фокус върху разходите, заедно с наличието на голямо количество депозити на клон, което й дава несравнима ефективност в мащаба.

Hingham показва превъзходни умения за разпределение на капитала, което осигурява двуцифрената годишна обща възвръщаемост, датираща от средата на 1990-те години. През последните десет години HIFS акциите са скочили с 325%. Въпреки това рали, акциите остават на разумна цена, достигайки 14 пъти по-висока печалба. Като се добави към това, HIFS акциите се оттеглиха с около 30% през 2022 г. благодарение на икономическата несигурност, което даде на инвеститорите много по-добра входна точка занапред.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Китайската икономика се влоши в края на миналата година

Каква ще бъде 2023 година за криптовалутите?