Снимка: iStock
Повечето инвеститори, ориентирани към доходите, се фокусират почти изключително върху текущата дивидентна доходност на акциите, за да решат дали да ги закупят. Коефициентът на изплащане и перспективите за растеж на компанията обаче са еднакво важни, тъй като те са определящи за бъдещия растеж на дивидентите, пише Sure Dividend.
По-долу са разгледани перспективите на три акции със солидни рекорди за растеж на дивидентите, обещаващи перспективи за растеж и изключително ниски коефициенти на изплащане. Тези акции имат потенциал да увеличават дивидентите си бързо в продължение на няколко години.
Parker-Hannifin (PH)
Parker-Hannifin е разнообразен индустриален производител, специализиран в технологиите за движение и контрол. Компанията е основана през 1917 г. и е нараснала до пазарна капитализация от 37 милиарда долара.
Parker-Hannifin има ключова разлика от повечето промишлени производители. Нейните продукти са неясни, но критични за операциите на своите клиенти. В резултат на това търсенето на тези продукти остава стабилно дори по време на неблагоприятни икономически периоди. Поради това компанията е по-устойчива на рецесии от повечето промишлени производители.
Силата на бизнес модела на Parker-Hannifin ясно се отразява в изключителния му рекорд за представяне. През последните девет години компанията е утроила печалбата си на акция от 6.26 долара през 2013 г. до 18.72 долара през 2022 г. Компанията е увеличила долната си линия през осем от последните девет години. Постоянният рекорд за растеж е свидетелство за широк бизнес ров.
Parker-Hannifin показа толкова силни рекорди за представяне главно благодарение на поредица от придобивания. Тя е придобила по-малки конкуренти и е постигнала големи синергии. Последната придобивка беше тази на Meggitt за 8.8 милиарда долара в брой преди четири месеца. Meggitt, която генерира годишни продажби от 2.3 милиарда долара, продава технологии и продукти на всяка голяма самолетна платформа. Придобиването на Meggitt вероятно ще се окаже основен двигател на растежа за Parker-Hannifin през следващите години.
Подобно на всички световни индустриални производители, Parker-Hannifin в момента е изправена пред някои силни насрещни ветрове, а именно високата инфлация на разходите и ралито на долара до многогодишен връх. Въпреки това, бизнес инерцията на компанията е непокътната. През фискалното си първо тримесечие Parker-Hannifin увеличи приходите си с 12% спрямо предходното тримесечие и с 11%, от 4.26 долара на 4.74 долара, благодарение на силното търсене във всеки регион. Parker-Hannifin надмина консенсуса на анализаторите с впечатляващите 57 цента и отчете рекордни продажби и EPS за първото тримесечие. За отбелязване е, че индустриалният производител е надхвърлил прогнозите за EPS на анализаторите за 29 последователни тримесечия.
Parker-Hannifin също има изключителен растеж на дивидентите. Компанията е дивидентен крал със 72 последователни години на изплащане на дивиденти и 66 последователни години на растеж на дивидентите.
Единственото предупреждение е слабата дивидентна доходност от 1.8% от акциите. Важно е обаче да се разбере, че коефициентът на изплащане на акциите е само 28%. С други думи, компанията може да си позволи много по-висок дивидент, но предпочита да запази паричните средства, за да финансира бъдещи придобивания.
Parker-Hannifin е увеличила дивидента си средно с 12% годишно през последното десетилетие и средно с 14% годишно през последните пет години. Като се има предвид ниското съотношение на изплащане и обещаващите перспективи за растеж, компанията може лесно да продължи да увеличава дивидента си с двуцифрен темп в продължение на много повече години.
Williams-Sonoma (WSM)
Williams-Sonoma е специализиран търговец на дребно, който работи с марки за домашно обзавеждане и домакински стоки, като Williams-Sonoma, Pottery Barn, West Elm, Rejuvenation, Mark and Graham и други. Търговецът на дребно управлява традиционни търговски обекти, но също така продава продуктите си чрез електронна търговия и каталози с директна поща.
Williams-Sonoma отбеляза изключителен рекорд за растеж, тъй като през последните девет години увеличава своите нива на EPS всяка година с впечатляващите 21.7% средногодишен темп. Изключителният темп на растеж, съчетан с постоянството, са свидетелство за силата на бизнес модела на Williams-Sonoma и неговото перфектно изпълнение.
Williams-Sonoma в момента е изправена пред силен насрещен вятър поради скока на инфлацията до 40-годишен връх, което накара потребителите да станат по-консервативни в навиците си на харчене. Прекомерната инфлация също така увеличи разходите за суровини, товари и труд.
В допълнение, поради агресивните увеличения на лихвените проценти, въведени от Фед, жилищният пазар се забави рязко. Това определено е негативно развитие за Williams-Sonoma. Въпреки това, благодарение на силното си бизнес изпълнение, Williams-Sonoma е на път да отчете само 4% спад на EPS за 2022 г. По-специално, EPS през 2022 г. продължи да бъде повече от три пъти по-голяма от тази през 2019 г.
Williams-Sonoma увеличи дивидента си за 16 последователни години и в момента предлага 2.7% дивидентна доходност. Докато сегашната доходност е слаба, компанията има коефициент на изплащане от само 22%. Освен това търговецът на дребно е увеличил дивидента си средно с 13% годишно през последното десетилетие и средно с 15% годишно през последните пет години. Предвид солидния си баланс, Williams-Sonoma може да продължи да увеличава дивидента си с двуцифрен процент още много години.
H.B. Fuller (FUL)
H.B. Fuller има история от 135 години и е водещ световен доставчик на лепила, уплътнители и други специални химически продукти. Точно като Parker-Hannifin, тя работи в много печеливша пазарна ниша, благодарение на неясния, но съществен характер на своите продукти.
Скокът на инфлацията до 40-годишен връх оказва голям натиск върху повечето промишлени производители, тъй като значително увеличи разходите за суровини, труд и товари. Въпреки това, H.B. Fuller се оказа значително устойчива на този насрещен вятър. Благодарение на критичния характер на своите продукти, компанията е в състояние да реализира съществени повишения на цените. По този начин тя прехвърли увеличените си разходи на своите клиенти. В резултат на това H.B. Fuller е на път да отчете 21% растеж на EPS за 2022 г., нов рекорд за всички времена.
H.B. Fuller е увеличила своята EPS средно с 6.9% годишно през последното десетилетие и средно със 7.5% годишно през последните пет години. Компанията се оказа устойчива на пандемията, само с 4% намаление на EPS през 2020 г. Още по-добре е, тя е нараснала с 22% през 2021 г. и с около 21% през 2022 г. Единственото предупреждение е леко нестабилното представяне на H.B. Fuller.
От друга страна, компанията има изключителен ръст на дивидентите. Всъщност акциите са дивидентен крал, с 53 последователни години на растеж на дивидентите. Въпреки тази серия, акциите преминават под радара на повечето инвеститори, ориентирани към доходите, поради слабата си доходност. В момента тя предлага дивидентна доходност от 1.1%. Тя предлага дивидентна доходност от само 1% – 1.5% през последното десетилетие.
Инвеститорите обаче трябва да осъзнаят, че ниската доходност е резултат от изключително ниското съотношение на изплащане на акциите, което в момента е 18%. С други думи, компанията предпочита да инвестира парите си в придобивания, за да увеличи печалбата си, вместо да предлага по-високи дивиденти. H.B. Fuller е увеличила дивидента си средно с 8% годишно през последното десетилетие и средно с 4,5% годишно през последните пет години. Като се има предвид ниското съотношение на изплащане и здравословния баланс, H.B. Fuller може да продължи да увеличава дивидента си в продължение на много години.
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.
Още по темата:
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.04 | ▼0.45% |
USDJPY | 154.77 | ▲0.43% |
GBPUSD | 1.25 | ▼0.40% |
USDCHF | 0.89 | ▲0.86% |
USDCAD | 1.40 | ▼0.02% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 44 407.80 | ▲1.01% |
S&P 500 | 5 989.70 | ▲0.43% |
Nasdaq 100 | 20 854.60 | ▲0.38% |
DAX 30 | 19 402.50 | ▲0.89% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 98 815.90 | ▼0.18% |
Ethereum | 3 346.77 | ▲0.47% |
Ripple | 1.59 | ▲7.85% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 71.16 | ▲1.50% |
Петрол - брент | 74.56 | ▲0.95% |
Злато | 2 716.15 | ▲1.78% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 544.50 | ▼0.70% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 109.66 | ▲0.11% |
Germany Bund 10 Year | 134.56 | ▲0.59% |
UK Long Gilt Future | 94.52 | ▲0.45% |