Снимка: iStock
Щатският долар е на ръба на първото си „смъртоносно пресичане“ от две години и половина, докато ралито, което достигна своя връх през септември за зелените пари и най-високото си ниво от повече от две десетилетия, се оттегля.
На пазарен език смъртоносно пресичане възниква, когато 50-дневната пълзяща средна на цената на даден актив или валутна двойка се понижи под 200-дневната пълзяща средна.
Това се счита от техническите анализатори за знак, че даден актив или валута може да се насочи още по-ниско - въпреки че исторически това не винаги е така.
Индексът на американския долар ICE, показател за силата на долара спрямо кошница от основни валути, показа 50-дневна пълзяща средна стойност от 106,24 рано във вторник, според данни на FactSet. Това е в рамките на няколко пипса от 200-дневната пълзяща средна, която беше 106,13.
Последният път, когато доларовият индекс видя този модел да се появява бе в началото на юли 2020 г., според данните на FactSet.
Индексът се търгуваше умерено нагоре при 103.30 във вторник, след като докосна най-ниското си ниво от юни ден по-рано.
Много фактори допринесоха за слабостта на долара през последните месеци, но главният сред тях е подобряващата се перспектива за еврото. Очакванията за по-строга парична политика от страна на Европейската централна банка породиха очаквания, че разликата в лихвените проценти между САЩ и Европа може да продължи да се стеснява, което спомогна за укрепване на еврото.
Падащите цени на енергията също помогнаха за ограничаване на инфлацията, спомагайки за подобряване на условията на търговия в еврозоната, друго важно влияние върху валутните оценки.
Лихвените спредове исторически са имали огромно влияние върху обменните курсове, тъй като по-високите лихвени проценти в дадена страна обикновено правят нейната валута по-привлекателна за чуждестранните инвеститори.
През 2022 г. доларът се облагодетелства изключително много, тъй като Федералният резерв поведе развитите страни по темповете на повишаване на лихвените проценти.
Инвеститорите по света по-рано се обърнаха към долара като пристанище в бурята, тъй като нестабилността обхвана международните пазари на акции и облигации след пандемията от коронавирус, добавяйки допълнителен тласък към историческото рали на зелените пари, според Стив Ингландър, глобален ръководител на Валутна стратегия на G-10 в Standard Chartered, който анализира как тези фактори са повлияли на обменните курсове в поредица от изследователски бележки.
Очакванията на търговците обаче се промениха значително през месеците след пика на долара.
Забавящата се инфлация както в Европа, така и в САЩ засили мнението, че силно побитото евро е готово за завръщане, след като достигна паритет с долара миналата година за първи път от скоро след създаването на общата валута.
Джордж Саравелос, глобален съръководител на валутните изследвания в Deutsche Bank, сподели разбивка на причините, поради които търговците смятат, че еврото може да продължи да се покачва спрямо долара в изследователска бележка от вторник.
„Инфлационната разлика между Европа и САЩ предполага още по-нататъшно стесняване на диференциалите в лихвените проценти през тази година...[m]в по-общ план, относителният цикъл благоприятства завъртането на Фед пред ЕЦБ“, каза Саравелос.
Със сигурност има и други, които вярват, че скорошното рали на еврото вече е пресилено въз основа на икономическите основи.
Робин Брукс, главен икономист в IIF и бивш главен валутен стратег в Goldman Sachs, каза в туит във вторник, че ралито на еврото предполага, че икономиката на еврозоната се връща към „бизнеса както обикновено“, което просто не е така.
Това погрешно схващане, според Брукс, е довело до „голямо погрешно ценообразуване“ в споделената валута.
Гледайки напред, следващият краткосрочен фокус за търговците на долари трябва да бъде докладът за индекса на потребителските цени в САЩ в четвъртък, казаха валутни стратези.
Всяка индикация, че инфлационният натиск в САЩ продължава да намалява, може да втвърди очакванията на инвеститорите, че Федералният резерв ще започне да намалява лихвените проценти по-късно тази година, основен фактор, който доведе до понижаване на долара.
„Разбира се, пазарът не се съгласява с разказа на Фед за повишаването на лихвения процент на средствата до 5,00% и задържането му за дълго време“, каза Крис Търнър, глобален ръководител на пазарите в ING, в бележка от вторник.
Още по темата:
Искате да скъсявате щатски индекси? Ето как да го направите по-добре...
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.09 | ▲0.26% |
USDJPY | 148.63 | ▲0.50% |
GBPUSD | 1.29 | ▼0.15% |
USDCHF | 0.89 | ▲0.31% |
USDCAD | 1.44 | ▼0.38% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 41 892.90 | ▲1.37% |
S&P 500 | 5 698.38 | ▲1.69% |
Nasdaq 100 | 19 935.80 | ▲1.90% |
DAX 30 | 23 336.00 | ▲2.51% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 83 877.10 | ▼0.12% |
Ethereum | 1 918.19 | ▲0.42% |
Ripple | 2.39 | ▲1.73% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 67.16 | ▲0.51% |
Петрол - брент | 70.54 | ▲0.56% |
Злато | 2 984.98 | ▼0.04% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 556.88 | ▼0.92% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 110.60 | ▼0.28% |
Germany Bund 10 Year | 127.30 | ▼0.20% |
UK Long Gilt Future | 91.90 | ▼0.07% |