Снимка: iStock

Миналата година беше ужасна за някои от най-добрите акции за облачни изчисления и за облачните царе, чиито парични потоци я изградиха. Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL, GOOG), Amazon.Com (AMZN) и Meta Platforms (META) заедно загубиха трилиони долари от пазарна капитализация. Meta загуби повече от половината от стойността си, а Amazon почти толкова, пише анализатор от InvestorPlace. Дори Apple загуби една четвърт от стойността си, като пазарната й капитализация падна под 2 трилиона долара.

Можете да обвинявате Фед или собствените грешки на царете. Apple стана зависима от Китай. Microsoft видя как франчайза на Windows се срива с продажбите на компютри. Alphabet загуби милиарди долари от безплатни услуги като Gmail. Amazon се оказа, че печели пазар с Alexa, но не успя да спечели от това. Meta видя как франчайза на Facebook се срива, докато се опитваше да изгради мета вселена.

През 2023 г. инвеститорите търсят печалби от облака отвъд царете. Equinix (EQIX) и други центрове за данни предлагат приходи от дивиденти и дом за компании, търсещи независимост от скъпи облачни услуги. Palo Alto Networks (PANW) и други компании за сигурност предлагат единствената услуга,която всяка компания, която прави бизнес в облака, трябва да има.

Нищо от това не означава, че царете няма да се върнат. Но ако ще правите големи пари на технологичните пазари, винаги търсете следващото голямо нещо.

Equinix (EQIX)

Наскоро техническият директор на 37 Signals Дейвид Хансън каза, че миналата година неговата компания е похарчила 3.2 милиона долара за Amazon Web Services. Сметките го накараха да напусне облака.  Той купи хардуер на Dell Technologies (DELL) и обеща спестявания, които ще последват.

Но докато можете да се откажете от облака, не можете да се откажете от облачния свят. Един център за данни все още се нуждае от облачни връзки и сигурно местоположение. Това означава, че 2023 г. трябва да бъде страхотна година за компании като Equinix

Equinix е инвестиционен тръст за недвижими имоти (REIT), специализиран в центрове за данни. Той изгражда тези центрове за данни с дълг и изплаща печалбите в дивиденти. Центровете за данни се отдават под наем на компании като 37 сигнала и включват мрежови връзки към големи облаци. Клиентите поставят сървърите си в пространството по същата причина, поради която наемат офиси в центъра.

Equinix не е евтина акция. Сегашното съотношение цена/печалба е 95, а настоящият дивидент дава едва 1.7%. Но това е дългосрочен победител, с 20% годишно спрямо последните пет, когато се вземат предвид капиталовите печалби.  Индустрията се консолидира около Equinix и съперника Digital Realty Trust (DLR), друга акция, която си струва да се обмисли.

Palo Alto Networks (PANW)

Войните и киберпрестъпността правят сигурността приоритет за всеки клиент, дори и за този, вграден в облака. Лидер в пространството е Palo Alto Networks. Palo Alto е намаляла с 16% през последната година, приблизително в съответствие с S&P 500. Наскоро се търгуваше за 140 долара. Това е 8 пъти повече от миналогодишните приходи и редовно губи пари. Но приходите са се удвоили от 2020 г. насам и средно са нараснали с 35% годишно през последните пет години.

Най-големият проблем на Palo Alto е, че лидерството е скъпо. Около една четвърт от приходите са били изразходвани за научни изследвания през миналата година. Винаги се обявяват нови пробиви, нови стартъп фирми с нови подходи и много други, които се финансират. Не е лесно да си крал на сигурността. Трябва да тичаш бързо, за да запазиш мястото си.

Придобиванията също са необходими, за да останем напред, най-новото е Cider Security. Необходима е нова инфраструктура, за да се управлява всичко. Palo Alto е известна със своя Prisma Cloud, насочен към предотвратяване на кибератаки в облака. Води се и от Никеш Арора, бившият втори номер в SoftBank (SFTBY). Спад от 18% през декември прави богатата оценка на Palo Alto по-привлекателна.

Когато технологичният пазар се върне, Palo Alto и други акции за сигурност ще бъдат в разгара му. Както и съперници като Fortinet (FTNT), Crowdstrike (CRWD) и Splunk (SPLK).

PTC (PTC)

Интернет вече не е само за хората. Това е за компании като PTC.

По-голямата част от интернет трафика днес вече е недокоснат от човешки ръце. Той се движи от сензори към сървъри и обратно, явявайки се на мениджърите само под формата на онлайн отчети. Намира се върху предупрежденията на двигателите за проблеми с поддръжката, преди нещата да се счупят. Всичко това е част от машинния интернет, която анализаторът изучава от 20 години. В миналото той нарича тези технологии „винаги включени“, а анализаторите ги наричаха Интернет на нещата. Сега се движим към свързване на нещата в системи за управление на фабрики, болници и цели градове.

PTC е в тази игра от самото начало, когато нишата се нарича Управление на жизнения цикъл на продукта през 1990 г. Чрез Rockwell Automation (ROK), която придоби дял от почти 9% през 2018 г., PTC изгражда портфолиото, отбелязвайки двойни печалби от ROK. През последната година акциите са се повишили с 18%, а пазарната капитализация сега е 14.2 милиарда долара при продажби от почти 2 милиарда долара. От тях 15% са нетни приходи.

Тази акция все още не е евтина, но най-добрите истории за растеж никога не са. Машинният интернет е една от големите тенденции на това десетилетие. Може също да погледнете към Cadence Design Systems (CDNS), която преработва начина, по който се правят чиповете за този нов свят.

GE HealthCare (GEHC)

Машинният интернет се превръща в интернет на системите.

Складът е система. Фабриката е система. Градът е система. Болницата е система.

GE Healthcare (GEHC), която току-що беше отделена от General Electric (GE), ще помогне за изграждането на тази нова система на интернет. GEHC вече е лидер, заедно със Siemens (SIEGY), в производството на големите скенери, които са в сърцето на болниците днес. В момента тези системи се използват рутинно. Има иновации, които се случват през цялото време. Много нови машини означават много възможности за вградена свързаност.

GE залага на този индустриален интернет от десетилетия и не успява да види резултати от него. GE беше твърде рано, твърде нефокусирано и твърде арогантно.

Сега тя е готова да даде резултати под формата на спестявания за болниците и печалби за GEHC. Разпадането на GE създаде смирението, необходимо, за да се продължи напред. Потопената цена на машините и необходимите им връзки с пациентите и лекарите изискват тези връзки. След това е малка стъпка от планирането на машините до хората.

Точно сега, обаче. GE Healthcare не се оценява като растеж. С пазарна капитализация от 29 милиарда долара и съотношение цена/печалба от само 15, тя се оценява като акция на стойност. Компанията изчислява, че ще отчете приходи от 2.6 милиарда долара при приходи от 18.3 милиарда долара за цялата 2022 г. Някои също така харесват McKesson (MCK), компанията за болничен софтуер.

Amazon (AMZN)

Ако трябва да се заложи на някой от облачните царе за 2022 г., това е Amazon.

Първо, тъй като Amazon падна по-силно през 2022 г., отколкото всеки друг цар, който не е наречен Meta Platforms, компанията не е разбита. Amazon Web Services доминират в препродажбата на облака, допринасяйки с близо 5 милиарда долара нетни приходи при приходи от 16 милиарда долара само за третото тримесечие. Нейните медийни операции, Amazon Prime Video и Freevee, се очаква да доминират, тъй като стриймингът се разтърсва. Операцията с електронните книги Kindle и Fire TV вече доминират своите ниши. Печалбите ще растат, за разлика от конкурентите си за стрийминг.

Има две проблемни области. Първо, магазинът трябва да се управлява като магазин, със собствен изпълнителен директор и логистичен експерт под тях. В момента магазинът на Amazonе победен от Walmart (WMT), която копира повечето от иновациите на Amazon, като добавя опции за взимане от магазина и местни доставки.

Вторият проблем е Alexa. Алекса спечели войната за гласов контрол, но не прави никакви пари, така че не може да бъде продадена. Употребата й е ограничена до музика и автомобили. Но има огромна потребителска база за Алекса. Твърде голяма е за убиване. Много инвеститори са отблъснати от тези проблеми, заедно с PE/ от 87. Но в момента вие плащате едва два пъти повече от приходите за акция, която доминира на своите пазари, включително най-големия технологичен пазар в света.

Анализаторът признава, че е трябвало да продаде Amazon преди година, да взема печалбите си и да изчака димът от технологичната развалина да се разсее. Но ако има 100 долара в брой днес, това е първото място, където би ги инвестирал. Второто ще е Alphabet (GOOGL, GOOG).

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Топ 3 акции на природен газ, които изплащат дивиденти

3 акции с потенциал за покачване, когато мечките бъдат притиснати