Снимка: iStock

За служители на Федералния резерв колапсът на Silicon Valley Bank е резултат от изолиран случай на лошо управление на фирма, която се разраства със светкавична скорост и не успява да управлява адекватно рисковете си.

Но това няма да попречи на централната банка да проучи внимателно собствената си роля в това, което се е объркало, включително дали по-стриктният надзор или по-строгите регулации биха предотвратили инцидента на първо място.

Това е общата идея на това, което заместник-председателят на Фед по надзора Майкъл Бар ще каже на законодателите, когато даде показания пред банковата комисия на Сената във вторник сутринта. Той ще се яви на изслушване, фокусирано върху скорошните банкови фалити и федералната регулаторна реакция.

„SVB се провали, тъй като ръководството на банката не управлява ефективно лихвения и ликвидния риск и след това банката претърпя опустошително и неочаквано бягство от своите неосигурени вложители за период от по-малко от 24 часа“, ще каже Бар, според подготвените бележки Фед публикува в понеделник.

„Провалът на SVB изисква задълбочен преглед на случилото се, включително надзора на Федералния резерв върху банката“, продължава Бар. „Поемам ангажимент да гарантирам, че Федералният резерв напълно отчита всички надзорни или регулаторни пропуски и че ние напълно ще се справим с това, което се обърка.“

Изслушването ще отбележи началото на прегледа на Конгреса на това, което е довело до хаоса в банковия сектор през последните няколко седмици и какво, ако има нещо, е трябвало да се направи по различен начин - и трябва да се промени сега - за да се увеличи стабилността и да се подкрепят потребителите увереност.

Освен това, изслушването ще предложи първата голяма възможност да чуете регулаторите, които бяха в центъра на реакцията на федералното правителство при извънредни ситуации. Това включва Бар, който ръководи прегледа на Фед за собствената роля на централната банка в провала на SVB.

Бар ще се появи заедно с председателя на Federal Deposit Insurance Corp. Мартин Грюнберг и заместник-министъра на финансите за вътрешните финанси Нели Лианг. И тримата ще свидетелстват на второ изслушване пред Комисията по финансови услуги в Камарата на представителите в сряда.

На изслушването Бар ще опише проблемите в SVB като „класически случай на лошо управление“, показват подготвените бележки. Той ще подчертае как банката е била силно концентрирана в променливите сектори на технологиите и рисковия капитал и е утроила размера на активите си между 2019 г. и 2022 г.

SVB не успя да управлява рисковете си, тъй като лихвените проценти се покачиха и когато предприе „просрочени действия“, за да укрепи баланса си, този ход „по ирония на съдбата“ предизвика натиск сред тясно свързани вложители, които изтълкуваха действията на банката като знак, че е в бедствие, ще каже Бар.

Прегледът на Бар ще се съсредоточи върху растежа и управлението на банката и върху собствения надзорен ангажимент и регулаторната роля на Фед с SVB, показват неговите забележки. Той признава, че Федералният резерв е следил проблемите в SVB в продължение на години преди нейния колапс.

Още в края на 2021 г. надзорните органи откриха недостатъци в управлението на ликвидния риск на банката, казва Бар. През късната пролет и началото на лятото на 2022 г. те отбелязваха проблеми с ръководството и вътрешните одитори на SVB, докато през есента надзорните органи на Фед се срещнаха с висши ръководители на SVB, „за да изразят загриженост относно профила на лихвения риск на банката“.

Само миналия месец служителите на Фед, които направиха презентация пред борда на управителите на Фед за това как нарастващите лихвени проценти влияят на финансовото състояние на банките, специално подчертаха лихвения процент и ликвидния риск на SVB.

„Служителите съобщиха, че са били активно ангажирани със SVB, но както се оказа, пълната степен на уязвимостта на банката не беше очевидна до неочакваното банково изтичане на 9 март“, казва Бар.

Въпросът, върху който законодателите със сигурност ще се съсредоточат, е защо тези многократни предупреждения за здравето на банката никога не са се равнявали на предприети достатъчни действия за предотвратяване на окончателния колапс на банката. И Бар дава ясно да се разбере във встъпителните си бележки, че въпросът също е в ума му.

„Трябва да попитаме защо банката не успя да коригира и адресира проблемите, които идентифицирахме навреме“, казва той. „Не е работа на надзорните органи да решават идентифицираните проблеми; работа на висшето ръководство и борда на директорите на банката е да разрешават нейните проблеми.“

Още по темата:

Регулаторите ще спасяват SVB