Снимка: iStock

От годината до момента пазарните индекси се повишиха значително, водени от великолепната седморка. Към момента на писане, Nasdaq 100 е нараснал с 36%, докато S&P 500 е нараснал с 13%. Въпреки ралито на индексите, не всички акции са участвали. Печелившите сектори за 2022 г. изостават и са разумни ловни полета за изгодни запаси за 2023 г., отбелязва InvestorPlace

През първата половина превъзходството на пазара е концентрирано в технологиите. Комуналните услуги, здравеопазването и енергетиката се представиха по-слабо, тъй като инвеститорите преследваха технологиите и потребителските дискреционни акции. В същото време финансовите показатели са свидетели на повишена волатилност от началото на банковия смут и търгуват със значителни отстъпки спрямо балансовата стойност. Въпреки евтините оценки обаче е препоръчително да избягвате банките. Техните портфейли от търговски недвижими имоти и потенциално строги капиталови изисквания в бъдеще представляват значителни рискове.

Традиционно дефанзивното здравеопазване предлага по-добри перспективи. В допълнение към слабото представяне, повечето здравни акции вече са достъпни акции с висок потенциал. Освен това секторът се радва на множество попътни ветрове, като увеличени разходи за здравеопазване и застаряващо население. Друг сектор – промишлеността – имаше разпродажби през март поради опасения от рецесия и едва започва да се възстановява. Трябва да се отбележи, че индустрията е значителен бенефициент на възстановяване и възобновяеми енергийни източници. Тези тенденции са в началото си и могат да поддържат търсенето на специфични индустриални стоки и услуги.

Тези изгодни акции за 2023 г. изостанаха от индексите.

Занапред всяка има светска тенденция, подкрепяща перспективите й за растеж. Купете ги на тези изгодни цени, създадени от краткосрочни предизвикателства.

United Rentals (URI)

United Rentals е най-голямата компания за отдаване под наем на оборудване в света. След като достигна връх от 479 долара в началото на март, акциите рязко се понижиха. Колапсът на Silicon Valley Bank и последвалите банкови сътресения със сигурност изиграха роля. Освен това някои инвеститори започнаха да очакват по-строго кредитиране, което би се отразило негативно на строителните проекти.

Докато рецесия все още може да е на хоризонта, URI акциите имат някои положителни катализатори. Първо, тя е огромен бенефициент на тенденцията за повторно зареждане. След проблемите с веригата за доставки от Ковид-19 и последното напрежение между Китай и Тайван, правителството и компаниите на САЩ се опитват да възстановят местните вериги за доставки.

Строителните проекти ще скочат, тъй като компаниите се възползват от Закона за намаляване на инфлацията и чиповете, за да върнат производствения капацитет в САЩ URI е игра на тази тема. Засега пазарът не оценява тези катализатори, което го прави една от най-изгодните акции за 2023 г.

Финансовите резултати са стабилни. През първото тримесечие на 2023 г. приходите са нараснали с 26,0% на годишна база, подкрепени от широкообхватно търсене на крайни пазари. Ръководството беше оптимистично и повтори своята перспектива за 2023 г., като изтъкна бизнес импулса и повишената видимост на клиентите. Те очакват от 2,1 милиарда долара до 2,35 милиарда долара свободни парични потоци през 2023 г. По този начин акциите се търгуват на 14 пъти FCF за фискалната 2023 година. И по отношение на съотношението цена-печалба (P/E), форуърдният коефициент е 9.

При такива изгодни цени и като се има предвид тенденцията за повторно връщане, URI акциите са едни от изгодните акции, които трябва да се купуват в индустриалния сектор.

Centene Corporation (CNC)

Centene предоставя управлявана здравна застраховка в САЩ. Към 31 декември компанията управлявана грижа има над 27,1 милиона членове. CNC акциите имаха лошо начало на годината, спадайки с 19% от началото на годината. Ротацията от отбранителни сектори към технологии и растеж доведе до разпродажби през първото тримесечие. След това, неотдавнашни коментари от партньор UnitedHealth (UNH) относно нарастващите процедури за пациенти с Medicare Advantage доведоха до широкообхватно самоизключване сред имената на здравни планове.

Според анализаторите на Well Fargo разпродажбата е възможност. Въпреки че увеличените процедури ще окажат натиск върху разходите, въздействието върху приходите ще бъде минимално. Анализаторите очакват минимално въздействие от -2,4% върху EPS на Centene.

Въпреки тези скорошни страхове, Centene е една от най-изгодните акции за 2023 г. Това е евтино и дългосрочните основи никога не са били по-добри. Въз основа на насоките на ръководството за 2023 г. от 6,40 долара коригирана печалба на акция, акциите се търгуват при форуърдно съотношение P/E от 10. Освен това Centene ще увеличи печалбите си в дългосрочен план поради светските попътни ветрове в здравеопазването. Според CMS разходите за Medicaid ще бъдат средно 5,6% годишен ръст между 2021 – 2030 г. А разходите за Medicare ще се увеличат от 865 милиарда долара през 2021 г. до 1,5 трилиона долара до 2029 г.

Не е изненадващо, че ръководството очаква да се възползва от тези тенденции. Както главният изпълнителен директор Сара М. Лондон очерта в приходите за първото тримесечие на 2023 г., „Оставаме уверени в способността си да осигурим 12-15% дългосрочно коригирани печалби, комбиниран годишен ръст през последната половина на десетилетието“.

Brookfield Corporation (BN)

Brookfield Corporation е базирана в Канада инвестиционна фирма. Компанията притежава и управлява хиляди глобални реални активи в недвижими имоти, тръбопроводи, производство и пренос на електроенергия, интермодално корабоплаване и комуникационна инфраструктура.

Настоящата криза с рискови имоти удря силно Brookfield. Наистина фирмата е основен играч в сектора с над 7000 имота в световен мащаб. Част от нейното портфолио е на проблемни пазари на офиси като Сан Франциско и Вашингтон, окръг Колумбия. През април фирмата изпадна в неизпълнение на няколко от имотите си. Отказът от тези ипотеки засили загрижеността на инвеститорите.

Въпреки мрака, Brookfield е сред най-изгодните акции за 2023 г. От фундаментална гледна точка, портфолиото от недвижими имоти на Brookfield е солидно. В интервю за CNBC през май главният изпълнителен директор Брус Флат разкри, че проблемните офис имоти са около 5% от тяхното портфолио от недвижими имоти. Останалото беше в качествени недвижими имоти като трофейни или клас А офиси, индустриални, хотели и висок клас търговски обекти. Според печалбите за първото тримесечие на 2023 г., неговите офис активи са имали 86% степен на заетост, а NOI се е увеличил с 56 милиона долара на годишна база. Освен това компанията подписва рекордно високи цени за наем на новозавършени имоти като Two Manhattan West.

И накрая, компанията е широко диверсифицирана в бизнеса с възобновяема енергия и пренос, инфраструктура, застраховане, частен капитал, кредит и управление на активи. Brookfield е силно подценена, като се имат предвид неговите дялове на собственост в други публично търгувани емисии. Той притежава 75% от Brookfield Asset Management (BAM), 48% от Brookfield Renewable Partners (BEP), 27% от Brookfield Infrastructure Partners (BIP) и 65% от Brookfield Business Partners (BBU) .

Купуването на BN акции осигурява значителна граница на безопасност. BAM, нейната перла в короната, ще продължи да увеличава активите под управление, тъй като институциите преминават към алтернативно инвестиране в активи. А останалата част от портфолиото притежава качествени активи, които ще генерират нарастващи парични потоци в продължение на десетилетия.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Влезте отрано в тези следващи трилионни компании

3 ипотечни REIT-а с висок дивидент с доходност над 10%