Снимка: iStock
Инвеститорите, търгуващи с дългосрочни облигации, имат дълга история зад гърба си. В продължение на десетилетия държавните облигации с падеж след 10 или повече години постоянно се представят по-добре от сектори с по-кратък срок непосредствено след последното от поредицата увеличения на лихвените проценти от Федералния резерв, пише "Блумбърг".
Средно те се върнаха с 10% за шест месеца, след като лихвеният процент на фондовете достигна своя връх.
Разбира се, само със задна дата се знае дали едно увеличение на ставката е последното. Но инвеститорите възприеха мнението, че очакваното увеличение от четвърт пункт в целевия диапазон за лихвения процент по федералните фондове на 26 юли ще приключи епичната серия, започнала през март 2022 г. А проучванията на Bank of America Corp. и JPMorgan Chase & Co. откриха, че инвеститорите, усвояващи ценовото действие, са увеличили експозицията си към облигации с дълга дата.
„Ние харесваме идеята за удължаване и добавяне на продължителност в този момент от цикъла“, каза Ниша Пател, управляващ директор за управление на портфолио SMA в Parametric Portfolio Associates LLC. „Исторически, през предишни цикли на затягане, доходността имаше тенденция да намалява“ през периода между последното повишение и първото намаление на лихвите", каза тя.
Миналата седмица облигациите регистрираха най-големите си печалби от март - когато фалитът на няколко регионални банки отприщи търсенето на убежище - след доклад, който показа, че потребителските цени са се увеличили с най-бавния темп от две години.
Суаповите договори, които миналата седмица приписваха повече от 50% коефициенти за ново увеличение на лихвения процент от Фед след този месец, преоцениха това до около 20% и добавиха към залозите за намаляване на лихвите през следващата година.
Промяната в настроенията удари долара, който претърпя най-голямата си седмична загуба от ноември. Тъй като се очаква Европейската централна банка и други големи парични власти да останат в режим на затягане, вероятно има още по-слаби страни за зелените пари, според стратезите в ING Bank N.V.
При облигациите най-големите промени в доходността бяха при облигациите с кратък и среден матуритет, където са изразени очакванията за политиката на Фед. Петгодишният лихвен процент се срина с почти 35 базисни пункта, в сравнение със само 13 базисни пункта за 30-годишния лихвен процент.
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.
Още по темата:
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.09 | ▼0.26% |
USDJPY | 157.15 | ▲0.96% |
GBPUSD | 1.30 | ▼0.33% |
USDCHF | 0.89 | ▲0.48% |
USDCAD | 1.37 | ▲0.11% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 41 227.00 | ▼0.80% |
S&P 500 | 5 609.88 | ▼0.70% |
Nasdaq 100 | 19 901.60 | ▼0.78% |
DAX 30 | 18 500.60 | ▼0.41% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 63 799.20 | ▼0.47% |
Ethereum | 3 418.27 | ▲0.91% |
Ripple | 0.57 | ▼8.69% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 81.74 | ▲0.07% |
Петрол - брент | 85.42 | ▲0.31% |
Злато | 2 453.74 | ▼0.31% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 534.62 | ▼0.82% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 111.26 | ▼0.08% |
Germany Bund 10 Year | 132.43 | ▼0.09% |
UK Long Gilt Future | 98.58 | ▲0.04% |