Снимка: iStock

Какво получавате, когато комбинирате изкуствен интелект (AI) с рисков капитал? Следващата вълна от IPO-та на компании „еднорози“.

Проблемът за средния инвеститор е да получи възможност да инвестира заедно с големия рисков капитал и институционалните играчи. Има много малко рампи за това. Груповото финансиране на акции направи малка пробив, но в по-голямата си част все още е много трудно за инвеститора с портфолио от $10 000 да намери нещо полезно, пише InvestorPlace.

Въпреки трудностите, някои публично търгувани компании инвестират в рисков капитал, чиито акции можете да закупите.

Използван е инструментът за търсене EDGAR на Комисията по ценни книжа и борси, за да се открият, като за търсене е въведен терминът „рисков капитал“ в рамките на 10-K годишни отчети. Това запитване доведе до 1337 резултата, подадени между 1 юли 2022 г. и 28 юли 2023 г.

От възможностите за избор, ето три акции за рисков капитал, чрез които можете да спечелите от следващата вълна от рисков капитал.

TriplePoint Venture Growth BDC (TPVG)

TriplePoint Venture Growth BDC, както подсказва името му, е компания за бизнес развитие (BDC). BDC се управлява външно от TriplePoint Capital, инвестиционен мениджър, който е отпуснал над 10 милиарда долара заеми на компании, подкрепяни от рисков капитал, от основаването си през 2006 г.

TPVG е един от петте инвестиционни инструмента на TriplePoint Capital на неговата платформа. Всички останали са свързани с рисков капитал. Само BDC обаче се търгува публично.

Както се посочва в 10-K, компанията предоставя капиталови заеми за растеж, финансиране на оборудване, револвиращи заеми и директни капиталови инвестиции за предприятия в етап на растеж. Типичният заем за капитал за растеж варира от 5 до 50 милиона долара. Лихвите по тези заеми варират от 10% до 18% със срок на погасяване от 36 до 60 месеца. Тези заеми често имат прикачени варанти, които позволяват на BDC да участва в поскъпването на собствения капитал на предприятието. Размерът на гаранцията обикновено е от 2% до 10% от заема.

Що се отнася до преките капиталови инвестиции, TPVG получава права за капиталови инвестиции от някои от обезпечените заеми, които му позволяват да инвестира в бъдещи кръгове. Понякога той също инвестира в предприятие, преди да бъде завършен обезпеченият заем. Типичната капиталова инвестиция е между $100 000 и $5,0 милиона.

TriplePoint Capital, като консултант, получава такса за базово управление от 1,75% от брутните активи на BDC, с допълнителна стимулираща такса въз основа на нетния инвестиционен доход.

Нетната стойност на активите на BDC към декември 2022 г. е 419,9 милиона долара, докато нетният инвестиционен доход е 63,6 милиона долара, с 55% по-висок от година по-рано.

Годишният дивидент на акциите в момента е $1,60 на акция, което дава доходност от 12,99%.

SuRo Capital (SSSS)

През 2013 г. GSV държеше 15% от портфолиото си в Twitter, което стана публично достояние няколко седмици по-късно на $26 на акция, отваряйки $45. До края на 2013 г. нейните притежания в Twitter бяха на стойност 103 милиона долара, или близо 36% от нетната стойност на активите. В резултат на това цената на акциите на GSV беше над $15.

Компанията стана Sutter Rock Capital през юли 2019 г. Година по-късно компанията промени името си отново на SuRo Capital. Акциите му се търгуваха за стотинки над $4.

За агресивния инвеститор SuRo представлява потенциално предложение за стойност. В края на март нетната стойност на активите (NAV) беше $7,59 на акция ($215 милиона). Текущата цена на акциите му е 47% отстъпка от NAV.

В съобщението за пресата на компанията през първото тримесечие на 2023 г. главният изпълнителен директор (CEO) Марк Клайн каза: „С над $120,0 милиона капитал за инвестиране в края на тримесечието, ние оставаме готови да продължим да инвестираме както в първични, така и във вторични възможности за по-късен етап, високо- развиващи се компании при това, което вярваме, че ще бъдат убедителни оценки“.

SuRo завърши първото тримесечие с $165,1 милиона портфейлни инвестиции. Останалата част от нейните 291,1 милиона долара общи активи са пари в брой, съкровищни бонове и вземания.

Social Leverage Acquisition Corp 1 (SLAC)

Social Leverage Acquisition Corp 1 е компания за придобиване със специална цел (SPAC) от Social Leverage LLC, базирана в Скотсдейл технологично фокусирана инвестиционна компания на ранен етап.

Съоснована през 2009 г. от Хауърд Линдзон и Том Питърсън, нейният управляващ партньор е Гари Бенит, който се присъедини към компанията през 2014 г. Към днешна дата Social Leverage е събрал три активни фонда, които са направили повече от 125 инвестиции във финтех, корпоративен софтуер и потребителски технологични компании.

През февруари 2021 г. SPAC, ръководен от Хауърд Линдзон като главен изпълнителен директор, набра 345 милиона долара отчасти поради първоначалното си публично предлагане. Имаше 24 месеца, за да намери действаща компания, с която да се слее, или събраните средства ще се върнат на инвеститорите.

На 1 август 2022 г. SLAC обяви, че се слива с W3BCLOUD, доставчик на инфраструктура за съхранение и изчислителна инфраструктура за Web3. Транзакцията оценява комбинираното предприятие на 1,25 милиарда долара. W3BCLOUD ще използва средствата, за да ускори отпечатъка на своя център за данни и Web3 екосистемата за разработчици.

През април акционерите на SLAC се съгласиха да удължат крайния срок за приключване на сливането с W3BCLOUD с девет месеца, до 17 февруари 2024 г.

Въпреки че има риск сделката да не бъде завършена и доверителните фондове да бъдат върнати на акционерите, недостатъкът е минимален. Както видяхме от много SPAC, истинският риск идва след сливането, когато инвеститорите осъзнаят, че действителната стойност на оперативния бизнес е значително по-ниска.

Хауърд Линдзон и неговите партньори свършиха отлична работа, като изградиха марка за рисков капитал, която резонира сред институционалните инвеститори и инвеститорите на дребно. Акциите на SLAC са един от начините да играете играта с рисков капитал, без да залагате цялата ферма.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Анкета: Американските облигации над 7 години се очакват да поскъпват

Биткойнът е стабилен в началото на седмицата