Снимка: iStock

Инвеститорите в облигации тласкат доходността на държавните облигации на САЩ до нови върхове през 2023 г., изплашени от плановете за наводнение от емитиране на държавни дългове и признаците за трайната сила на пазара на труда, пише "Блумбърг".

Държавните облигации се понижиха при различните падежи в сряда, повишавайки 10-годишната доходност с цели 10 базисни пункта до 4,12%, най-високото ниво от ноември 2022 г. Доходността на 30-годишните облигации достигна 4,2%, най-високото ниво от близо девет месеца.

Министерството на финансите заяви в сряда, че планира да увеличи продажбите на дългосрочен дълг до 103 милиарда долара следващата седмица, от 96 милиарда долара преди. Общата сума беше малко повече от очакваното от повечето дилъри, тествайки търсенето на фона на нарастване на бюджетните дефицити, толкова силно изразено, че помогна на Fitch Ratings да лиши САЩ от кредитния си рейтинг AAA.

„Моментът на понижаването е малко странен, но фискалната ситуация в САЩ е тревожна“, каза Трейси Чен, портфолио мениджър в Brandywine Global Investment Management. „И това понижаване на рейтинга се случва на фона на възстановяването на финансирането от Министерството на финансите, така че може да видим повишаване на срочната премия и стръмно изкривяване на кривата.“

Ръстът на доходността също набра скорост, след като данните показаха, че американските компании са добавили повече работни места през юли от очакваното, подчертавайки постоянната сила на пазара на труда. Частните заплати се увеличиха с 324 000 миналия месец, според данни, публикувани в сряда от ADP Research Institute в сътрудничество с Stanford Digital Economy Lab. Това надхвърля всички прогнози в проучване на Bloomberg сред икономисти.

Кривата на доходност се изостря, разширявайки тенденция, откакто Банката на Япония миналата седмица изненада пазарите, като разшири допустимия диапазон за търговия при 10-годишната доходност до 1%. При 4,92%, двугодишната доходност е с 82 базисни пункта по-висока от тази на 10-годишната облигация. Това е в сравнение с разликата от 102 базисни пункта преди две седмици.

Държавните облигации също са все по-близо до заличаването на печалбата си от началото на годината, като индексът на общата възвръщаемост на американските хазни на Bloomberg се повиши само с 0,7% през 2023 г. Измерителят загуби рекордните 12% през 2022 г.

Ходовете от сряда идват след понижаването на суверенния кредитен рейтинг на САЩ от Fitch, което намали дълга до AA+. Кредитният оценител каза, че финансите на страната вероятно ще се влошат през следващите три години предвид намаляването на данъците, новите инициативи за разходи, икономическите сътресения и повтарящата се политическа задънена улица.

"Въпреки че действието на Fitch повтори това, направено през 2011 г. от S&P Global Ratings, последната промяна идва в коренно различна икономическа среда", каза Ед Ал-Хусаини, глобален стратег в Columbia Threadneedle.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.