Снимка: iStock

Настроението на световния пазар на облигации бързо се влошава, повишавайки залозите за дългоочакваните петъчни данни за месечните работни места в САЩ, пише "Блумбърг".

Ръстът на дългосрочната доходност до най-високите им стойности от ноември насам доведе до загуба на всички печалби на държавните облигации за 2023 г., смазвайки надеждите за възстановяване от миналогодишната рекордна загуба от 12,5%. Този ход се разпространи върху пазарите на облигации от Европа до Азиатско-Тихоокеанския регион, тъй като търговците оттеглят залозите за изпадането на най-голямата икономика в света в рецесия.

Един катализатор за болката дойде в сряда, с по-силни от прогнозите данни за създаването на работни места в частния сектор на САЩ. Цифрите имат противоречиви резултати, когато става въпрос за прогнозиране какво ще покаже месечната цифра на правителството.

Все пак те послужиха за засилване на фокуса върху публикуването на заплатите в петък, след като председателят на Федералния резерв Джеръм Пауъл миналия месец го подчерта като сред ключовите данни, които служителите ще наблюдават, докато решават дали да повишат лихвените проценти отново през септември.

„Фед зависи от данните и пазарът иска да прегледа заплатите в петък, за да разбере дали има риск лихвеният процент да се повиши“, каза Джордж Катрамбоун, ръководител на Америка с фиксиран доход в DWS. "По-нататъшната устойчивост на пазара на труда „означава, че е трудно да се види, че Фед смята, че работата им е свършена“.

Силен доклад, каза той, ще накара пазара да обсъжда дали Фед ще затегне към връх от 6%, което означава потенциално още две увеличения на лихвените проценти в допълнение към 5,25 процентни пункта кумулативно затягане, което централната банка вече е предоставила от март 2022 г.

Икономиката вероятно е генерирала 200 000 неселскостопански работни места миналия месец, което би било най-слабото за тази година и спад от 209 000 през юни, според проучване на "Блумбърг". Също така трябва да се отбележи, че докладът се прогнозира да покаже забавяне на растежа на средните почасови доходи.

„Ключовата несигурност е дали растежът на заплатите ще се увеличи“, каза Ед Ал-Хусаини, стратег в Columbia Threadneedle. „Ако заплатите продължат да се забавят, това е добра настройка за предния край на кривата и бикът на кривата се изостря.“

Доходността на 10-годишните съкровищни облигации вече засенчи това, което трейдърите наричат „двоен връх“ – зоната от 4,09%, където тя достигна върха си през март и юли. Това оставя пазарните наблюдатели да търсят път към още по-висока доходност, по-специално през октомври от около 4,33%, ниво, последно докоснато преди повече от десетилетие.

Референтната доходност в Австралия и Германия се връща към върховете си за годината, докато 10-годишният еквивалент на Япония достигна най-високото си ниво от 2014 г. насам, предизвиквайки допълнителни покупки на облигации от централната банка на страната, за да ограничи покачването.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

JPM: Има риск от спад за фондовия пазар в САЩ

Инвеститорите с най-нисък интерес към американските акции от 2005 г.