Снимка: iStock

Волатилността на фондовия пазар внезапно отново се завръща на екраните на радарите, тъй като акциите падат за трети пореден ден. Това не предвещава нищо добро за представянето на пазарите, които не са виждали отстъпление от 5% или повече от март.

Индексът VIX се търгува на 16,9 тази сутрин, най-високото му ниво от два месеца, и отскача от дъното от 12,7 миналата седмица. Докато в абсолютно изражение нивото все още е ниско в сравнение с историята, изненадващият скок от тази седмица може да накара някои от пазарните сили зад тазгодишното рали да сменят посоката.

„Видяхме условия, които най-накрая са в обсега на диктуване на някои механични продажби или риск от намаляване на задлъжнялостта“, каза Чарли МакЕлигот, стратег за кръстосани активи в Nomura, в бележка до клиентите в сряда. Той добави, че инвеститорите трябва да започнат да мислят за потенциалния риск за по-големи пазарни ходове, които се намесват в чувствителни към волатилността систематични стратегии.

Инвеститорите, които се фокусират върху стратегиите за контрол на риска и волатилността, които разпределят експозицията на фондовия пазар въз основа на движенията на пазара, са сред онези, които купуват в ралито на фондовия пазар през последните месеци. И докато купуването от този тип инвеститори помогна на S&P 500 да достигне до 5% от най-високата си стойност за всички времена, това може да работи в обратна посока, ако нарастването на волатилността ги принуди да намалят експозицията си в акции.

„Пазарът очаква по-малка волатилност от нас, тъй като е много по-напред от това, което сигнализират водещите индикатори“, казва Гери Фаулър, ръководител на европейската капиталова стратегия и глобалната деривативна стратегия в UBS Group AG. „Не очакваме скок в нестабилността до 2024 г., но дори и така, тя трябва да бъде по-висока от това, което пазарът в момента ценообразува, тъй като макросредата се влошава.“

Акциите в Европа и фючърсите в САЩ продължиха спада си в четвъртък, след първия еднодневен спад от повече от 1% за индекса S&P 500 за 47 дни на търговия в сряда.

Още по темата:

Европейските акции падат за трети пореден ден