Снимка: iStock

Акциите на така наречената „Великолепна седморка“ бяха водещи на американския пазар тази година, но сега те изглеждат високо оценени по много ключови показатели - и също така са пренаселени сделки.

Всеки пети фонд има повече от 40% от притежанията си във Великолепната седморка, казва Bank of America. „Възходящият риск може да бъде ограничен“, казва стратегът на B. of A. Савита Субраманиан. Пренаселените сделки могат да бъдат рискови по две причини. Ако има проблеми на пазара и инвеститорите се паникьосват, изходите се блокират, което може да влоши спадовете. Второ, ако почти всеки притежава тези акции, кой остава да ги купува?

Великолепната седморка — Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon.com, Alphabet, Tesla и Meta Platforms – дадоха на инвеститорите огромни награди. Но сега е време да разгледаме алтернативите в технологичния сектор, смятат някои анализатори.

Технологични имена от второ ниво

Що се отнася до технологичното излагане сега, има по-голям смисъл да обмислим това, което наричам имена на технологии от второ ниво. Това не означава, че са с по-ниско качество. Това просто означава, че не са на радара на всеки. Но инсайдерите ги харесват много. Във всяко от второстепенните технологични имена, предложени по-долу, вътрешните лица са купували не много под текущите цени.

За разлика от това, във Великолепната седморка няма нищо друго освен продажби от инсайдери. Нека бъдем ясни, продажбата на технологични имена не е отрицателна. Инсайдери в областта на технологиите получават заплащане в акции, така че когато продават, те просто събират заплащането си. Не е задължително, защото те са отрицателно настроени за акциите.

Сега, нека да разгледаме три второстепенни технологични имена, които инсайдерите харесват:

1. Asana
 
Asana е игра за по-добра ефективност на работното място. Бившият мениджър на Facebook Дъстин Московиц е основател и главен изпълнителен директор на компанията (управлението от основателя е плюс при инвестиране). Asana предлага „Работна графика“, която помага на хората да се организират. Към края на юли компанията има 20 782 клиенти, което е с 15% повече от предходната година. Степента на задържане е солидна. Продажбите са нараснали с 20% през второто тримесечие.

Акциите наскоро се търгуваха при съотношение цена/продажби от 4,8 спрямо средното за пет години от 10. Московиц закупи акции на стойност 67,3 милиона долара тази година на цени между 19,80 и 24,40 долара, последно в края на август.

2. Akamai Technologies

Akamai Technologies наскоро търгувана при форуърд p/e от 16,8, 9% отстъпка спрямо средното ниво от 18,5. Тя също така има коефициент на PEG от 2,1, под границата от 2,5, което сигнализира за намалена оценка за имена на растеж в технологиите.

От началото на годината основателят и главен изпълнителен директор Томас Лейтън е закупил акции на стойност 2,7 милиона долара на цени между 72,40 и 93,80 долара. Лейтън има добри резултати за определяне на времето за покупки.

Akamai е технологична компания в преход. Лейтън е бивш професор от Масачузетския технологичен институт и технологичен визионер, който в началото на интернет революцията е разбрал как да копира и доставя съдържание през голяма мрежа от разпределени сървъри. Технологията на Akamai поддържаше интернет базираното видео, което сте гледали в YouTube, Netflix, Amazon, продукти на Apple и Facebook.

Проблемът на Akamai е, че през последните години много от клиентите му разбраха, че могат да свършат тази работа у дома, на по-ниска цена. Вместо просто да стои неподвижно, Akamai се насочи към киберсигурността, отчасти чрез придобивания. Стратегията се отплаща. Продажбите, свързани със сигурността, са нараснали с 14,4% през второто тримесечие, компенсирайки спада в приходите от доставки от 8,2%. Общите продажби са нараснали с 4,4%.

3. Workday 

Акции Workday наскоро търгувани при форуърдно съотношение цена/печалба от 41,5, значителна отстъпка спрямо петгодишната средна стойност от 73,8. Той има коефициент на PEG от само 1,4. Съ-изпълнителният директор Карл Ешенбах купи акции за 2 милиона долара на цена от 236 до 241 долара в края на август.

Workday предоставя приложения за финансово управление, управление на човешкия капитал (HCM), планиране и анализи. Workday вече е HCM платформата за около половината от компаниите от Fortune 500, казва анализаторът на Morningstar Джули Бхусал Шарма. Продажбите през второто тримесечие нараснаха с 16%.

Компанията е съоснована от Анийл Бурси, който сега е съизпълнителен директор. Шарма от Morningstar казва, че Workday има широк ров около бизнеса си поради разходите за смяна, друг плюс. Разходите за смяна предлагат защитен ров, когато времето, необходимо за внедряване и изучаване на нов софтуер, би навредило твърде много на производителността. Второто тримесечие донесе ранни подновявания, съчетани с по-дълги договори, потвърждения за „прилепчивост“ на клиентите.