Снимка: iStock

Разпродажбата на акции в САЩ разпространява паника сред търговците на волатилност в мащаб, невиждан след регионалната банкова криза през март. Според извратената логика на Уолстрийт, това поражда надежди, че разгромът на капитала е в последните си стадии, пише "Блумбърг". 

Тъй като загубите на акциите набираха скорост във вторник поради все още растящата доходност на държавните облигации, професионалистите в дериватите се сблъскаха с повече турбуленции тук и сега, отколкото в бъдещето.

Индексът на волатилността на Cboe, измерител на подразбиращите се колебания в цените в S&P 500, известен като VIX, се повиши с 2,2 пункта до 19,80, тласкайки спот цената над тримесечните си фючърси за първи път от сътресенията в американските кредитори по-рано тази година .

Настройката, известна като обърната VIX крива, се случи два пъти през изминалата година и двата случая предизвестиха пазарни дъна.

„Доходността на Treasury е наистина всичко, което има значение, но обръщането на структурата на срока на VIX е знак, че стресът е изцяло оценен“, каза Крис Мърфи, съръководител на стратегията за деривати в Susquehanna International Group. „Бих искал да видя инверсия на термина на VIX, преди да съм уверен, че този период на продажби е приключил.“

S&P 500 спадна с повече от 1% във вторник до четиримесечно дъно, тъй като данните за горещи работни места подхранваха скок в доходността на държавните облигации на фона на опасенията, че Федералният резерв ще поддържа лихвените проценти по-високи за по-дълго време.

„Инерцията на спад ескалира и техническите нива се изваждат. Никой не знае дали по-високите доходности ще нарушат нещо“, каза Майкъл Първс, основател на Tallbacken Capital Advisors. „Но има чувството, че шансовете нещо да се счупи само се покачват с това движение на лихвите.“

VIX се покачи за три поредни сесии, като за кратко надхвърли широко наблюдаваното ниво от 20, за да затвори на шестмесечен връх. Индикаторът за волатилност също се изкачи над тримесечните си фючърси в отклонение от нормалните времена, когато инвеститорите са готови да плащат за договори по-надолу във времевия хоризонт.

Разбира се, с 0,2 пункта, премията на VIX спрямо фючърсите му избледня в сравнение с това, което беше по време на мартенското поражение и разпродажбата, която приключи миналия октомври. Последните два епизода също видяха инверсия, продължила дни и седмици.