Снимка: iStock

Докато акциите се сриват от нарастващата доходност на облигациите, финансови експерти казват, че обикновените инвеститори могат да се справят с ударите, като увеличат експозицията си към дългосрочни съкровищни облигации и други фиксирани доходи - стига да разбират какво правят.

Доходността – и повече от нея – е страхотно звучаща идея за повече хора, откакто Федералният резерв започна да увеличава своя референтен лихвен процент през март 2022 г.

Високодоходните спестовни сметки, депозитните сертификати и взаимните фондове на паричния пазар се превърнаха в примамливи начини за извличане на печалби от пари в брой. Лесно е да намерите тези продукти със ставки в диапазона от 4% и 5%.

Съкровищните бонове, които са падежирани в рамките на една година, също са били място, създаващо доходност за влагане на пари в брой. Доходността на съкровищни бонове с различна дължина е над 5%, спрямо приблизително 4,5% в началото на годината.

Високодоходните спестовни сметки, депозитните сертификати и взаимните фондове на паричния пазар се превърнаха в примамливи начини за извличане на печалби от пари в брой.

И все пак напоследък добивите предизвикват безпокойство. В продължение на повече от месец бързото покачване на доходността на дългосрочните държавни облигации и разпродажбата на пазара на облигации събаряха фондовия пазар.

Все пак някои финансови експерти казват, че няма нищо лошо в закупуването на дългосрочни съкровищни облигации за човек, който иска да продължи да влага парите си в работа. Разбира се, те трябва да разберат рисковете и ползите за облигациите, когато лихвените проценти се покачват и падат.

„Преминаването от пари в брой към фиксиран доход е правилният ход в момента“, каза съветникът по богатството Мариса Бредбъри, управляващ директор на офисите във Флорида за Sigma Investment Counselors. „Определено можете да заключите някои прилични цени, които не сме виждали от дълго време.“

„Преди фиксираният доход беше толкова важна защитна част от портфейла. Сега всъщност можете да спечелите приличен доход и от него“, каза тя.

„Положителната страна на случилото се е за спестителите“, каза Мат Зомър, ръководител на специализирана консултантска група в Janus Henderson Investors. „Никога не е имало толкова привлекателна възможност за инвестиции с фиксиран доход, както сега.“

Разбира се, имаше време, когато доходността на държавните облигации беше далеч над текущата им граница. В началото до средата на 80-те години доходността на 10-годишните държавни облигации и 30-годишните съкровищни облигации надхвърляше 10%. Разбира се, Зомер и други специалисти по финансово планиране са фокусирани върху настоящето и бъдещето, защото това е целта на финансовото планиране. Ето какво си мислят:

Подходът „щанга“.

Когато клиентите, които изграждат своето гнездо, искат да влязат ол-ин в съкровищни бонове, Зомер вместо това ги съветва да използват подход „мряна“, който добавя комбинация от по-дългосрочни държавни облигации и фиксиран доход.

„Това е точно времето, когато инвеститорите не трябва да изпадат в хибернация в късия край на кривата [на доходност]“, каза Ричард Стайнбърг, главен пазарен стратег и директор на The Colony Group, консултантска фирма за богатство. Той също така съветва клиентите да удължат срока на своите държавни облигации и инвестиции с фиксиран доход.

Доходността се повиши отново в петък сутринта след по-силния от очаквания доклад за работните места през септември. Доходността на двугодишните съкровищни облигации се повиши до почти 5,1% от 5,023% в четвъртък следобед и от 4,26% преди година.

Доходността на десетгодишните съкровищни облигации се покачи до 4,86% от 4,715% в четвъртък следобед и от 3,82% преди година. Доходността на 30-годишните облигации достигна 5,01%, спрямо 4,88% в четвъртък и спрямо 3,78% преди година – насочвайки се към петък сутринта към най-високото ниво от август 2007 г.

Доходността и цената на облигациите винаги се движат в различни посоки. Когато лихвените проценти се повишават, цените на облигациите намаляват и доходността на облигациите се увеличава. Когато лихвените проценти падат, цените се увеличават и доходността намалява. Това е мястото, където идва бележката за предпазливост.

Подгответе се за загуби, ако Фед продължи да повишава лихвените проценти, каза Дейвид Секера, главен пазарен стратег на САЩ в Morningstar, инвестиционната изследователска фирма.

Засега може да е добър момент портфейлите от облигации да се увеличат в дългосрочен план. „Част от това, което виждаме на фондовия пазар, е пренасочване на акции към фиксиран доход“, каза той.