Снимка: iStock

Кой е най-големият страх на инвеститорите? Някои казват, че това е страха от стагфлация. Други, че на Капитолийския хълм цари хаос. Според трети – конфликтът в Близкия изток. Но всички знаем истинската причина фондовият пазар да е толкова потиснат, нали? Октомври е! Разбира се, акциите падат!

Странен, необясним и въпреки това неоспорим факт е, че през цялата история Уолстрийт е реализирал почти всичките си печалби през зимните месеци на годината - от 1 ноември до 30-ти април. Това е още по-странен, необясним и все пак неоспорим факт, че останалите световни фондови пазари са направили същото.

Така наречените летни месеци, тоест половината от годината от 1 май до Хелоуин, обикновено са се представяли относително лошо. 

По целия свят, в течение на векове на записана финансова история, възвръщаемостта на фондовия пазар е била средно с четири пълни процентни пункта по-висока от ноември до април, отколкото от май до октомври, съобщават изследователите Бен Якобсен от Тилбургския университет и Чери И Джан от Нотингамския университет. 

Този така наречен ефект на Хелоуин изглежда „забележително стабилен“, заключиха те, след като проучиха финансовата възвръщаемост на 114 различни страни, връщайки се назад, доколкото успяха да намерят надеждни месечни данни – като се започне от фондовия пазар през 1693 г. в Лондон.

Още по-екстремно: В 65-те държави, за които имаха обширни данни както за фондовия пазар, така и за краткосрочните лихвени проценти, е справедливо да се каже, че щеше да е по-добре да продадете акциите си на 1 май, като вложите парите в банката , след което ги изтеглете отново в края на октомври и изкупете обратно вашите акции (без да вземате предвид таксите и данъците, разбира се).

„В никоя от 65-те държави, за които разполагаме с обща възвръщаемост и краткосрочни лихвени проценти – с изключение на Мавриций – не можем да отхвърлим ефекта „Продай през май“ въз основа на нашия нов тест. Само за Мавриций намираме доказателства за значително положителна свръхвъзвръщаемост през лятото.“

Dow Jones Industrial Average DJIA вече е по-нисък, отколкото беше в края на април. Такъв е и индексът Russell 2000 RUT на американските акции с малка капитализация. Базовият международен борсов индекс MSCI EAFE се понижи с около 6%. Японският Nikkei е леко нагоре, тъй като йената се понижи.

S&P 500 SPX се придържа към малък ръст, но това се дължи само на печалбите в началото на лятото на няколко технологични титани. Средните акции на S&P са намалели с около 2,5% от края на април – докато инвестицията в безрискови съкровищни бонове е нараснала с повече от 2%.

Междувременно, за същия период, според регистраторите в MSCI, фондовият пазар в Мавриций е нараснал с 12%.

За продажбите през май - или, разбира се, ефектът на Хелоуин - няма абсолютно никаква причина, която някой може да намери, за да работи на теория. Но очевидно работи на практика - което е почти там, където сме сега.

Това означава ли, че акциите ще се повишават от тук нататък? Всеки може да предполага. Щеше да е лудост, ако беше толкова просто. Но тогава и целият ефект на Хелоуин е лудост.

Ако историята е някакъв ориентир, сега е моментът да купувате акции, а не да ги продавате, защото следващите шест месеца вероятно ще бъдат времето, когато ще ви направят пари. И ако историята не е водач, добре, не сме ли всички потънали така или иначе?

Още по темата:

Продавай през май и си почивай на щатските пазари?