Снимка: iStock

Прогнозите за край на рецесията в печалбите преминаха първия си тест. След като 32 компании от S&P 500 отчетоха печалби, компаниите в индекса надминават очакванията на Уолстрийт със средно 9% за печалбата на акция, според екипа за стратегия за акции на Bank of America Research. Като цяло, след две тримесечия на спад, EPS за компаниите от S&P 500 е нараснал с 1% в сравнение със същото тримесечие на миналата година в знак, че рецесията на печалбите в корпоративна Америка може да е приключила.

В изследователска бележка от понеделник, ръководителят на RBC Capital за американската капиталова стратегия Лори Калвасина описа началото на сезона на печалбите като „солидно“ въпреки „макро насрещния вятър“.

И, което е важно, въпреки предизвикателства като лепкава инфлация и по-висока за по-дългосрочна позиция от Федералния резерв, RBC повиши прогнозата си за печалба за S&P 500. Последното отчитане на RBC за последните макро движения повиши техните прогнози, като печалбата на S&P 500 достигна до $223 (от $220) през 2023 г. и $232 (от $229) за 2024 г.

Но докато очакваният ръст на печалбите за третото тримесечие може да означава по-лъскава перспектива за индекса, ценовата цел на Calvasina за S&P 500 за 2023 г. остава непроменена на 4250, тъй като стратезите отбелязват, че печалбата на S&P 500 е само едно от няколкото неща, които стимулират техните прогнози.

Когато отдалечава мащаба отвъд просто печалбите, Калвасина все още намира макро картината за накъсана.

„Нашият преглед на записите на разговорите за печалбите на S&P 500 от края на септември предполага, че макросът взема жертви“, пише Калвасина. „Компаниите продължават да наблягат на устойчивостта на потребителя, който е станал по-селективен в разходите си. Ние също така четем за това как макро несигурността, включително инфлацията и лихвената политика, влияят върху търсенето и разходите, въпреки че това е по-скоро от корпоративната страна. Коментарът за ценообразуването остава смесен, със значителен акцент върху това как се модерира."

По време на началото на сезона на печалбите обаче числата, които компаниите отчитат, изглежда стимулират акциите, а не насрещните ветрове, които може би коментират.

Може би никакво съобщение за приходите не беше по-ясен пример за това от JPMorgan (JPM). Шефът на водещата американска финансова институция имаше мрачен поглед върху геополитическото напрежение в Близкия изток.

„Това може да е най-опасното време, което светът е виждал от десетилетия“, каза председателят и главен изпълнителен директор на JPMorgan Джейми Даймън в съобщението за приходите на компанията.

Но въпреки характеристиката, инвеститорите на JPMorgan изглеждаха по-фокусирани върху още едно тримесечие на взрив за печалби, тъй като акциите се повишиха с повече от 1,5% в петък.

Същото може да се каже и за S&P 500, който се повиши с близо 1%, откакто Pepsi отчете силни резултати на 10 октомври.

Още по темата:

Експерт: Рецесия при печалбите на компаниите е много по-опасна за пазарите