Снимка: iStock

При задаващата се икономическа несигурност много инвеститори търсят възможности да се възползват от нестабилността на пазара. Финтех акциите представляват интригуваща опция, тъй като много от тях се търгуват на рекордно ниски нива въпреки силните финансови показатели и продължаващия растеж. За разлика от тях традиционните банкови акции продължават да се спускат надолу, водени от покачващите се лихвени проценти и политическата задънена улица. Това разминаване представлява шанс за набиране на изгодни финтех акции преди евентуален отскок.

СПоред анализатор на InvestorPlace, настоящата разпродажба на финтех изглежда пресилена. Въпреки че нарастващите темпове охладиха растежа на електронната търговия и дигиталните плащания, много платформи все още отбелязват ръст на потребителите и приходите се ускоряват. След като по-широкият макроикономически растеж се възобнови, приемането на финтех трябва да се ускори отново. Междувременно коефициентите на оценка се свиха до нива, които бих казал, че не са оправдани, като се има предвид финансовото представяне на много от тези топ финтех акции. Това прекъсване на връзката предполага, че този сектор може да се дължи на сериозно преоценяване нагоре, когато настроението се подобри.

Обратно, големите банки са изправени пред затруднения, докато икономиката се забавя. Без ясна крайна точка за повишаване на лихвените проценти, кредитирането и дейността по сделките може да продължи да бъде потисната. В същото време липсата на лидерство в Камарата парализира фискалните стимули. Въпреки че регулаторите смекчиха ограниченията от ерата на пандемията за дивиденти и обратно изкупуване, традиционните банки все още изглеждат в застой. Продължаващата дигитална трансформация също заплашва техните основни бизнес модели.

В този несигурен климат пъргавите финтех компании имат предимства пред наследените институции. Техните иновативни продукти отговарят на променящите се нужди на потребителите за бързина и удобство. За инвеститорите купуването на днешните нива може да осигури огромен ръст, когато пазарите се обърнат.

Накратко, някои финтех акции изглеждат готови да оставят банките в прахта. Техните ниски оценки, траен растеж и структурно предимство правят сега подходящ момент да започнете да изграждате позиции в следните имена.

Block (SQ)

Тъй като финтех секторът се възстановява от затрудненията си, Block се откроява като най-добрата акция, която трябва да се вземе предвид в това пространство, поради ясния си път към доходност. Компанията зад Cash App and Square е изправена пред скептицизъм относно способността на компанията да произвежда устойчива доходност. Block обаче постигна значителен напредък тази година, сигнализирайки, че най-накрая е време компанията да блесне.

Естествено, Block отбеляза забавяне на растежа по време на бума на пандемията. Сега обаче прогнозите сочат достоен годишен ръст от 15% през следващото десетилетие. Според мен стабилната рентабилност премахва последната бариера, която пречи на Block да се съревновава с финтех гигантите.

Разбира се, намаляващият ръст на потребителите на компанията тревожи инвеститорите. Потребителите на Active Cash App са нараснали само с 15% на годишна база през второто тримесечие на 2023 г. Това означава, че монетизацията скочи с 37%, благодарение на приемането на финансови услуги. Междувременно брутната печалба на Square се увеличи с 18% на фона на стабилно оттегляне на SMB. Брутната печалба на Square Subscription & Services нарасна с 24%, водена от сегмента на банковите продукти на компанията.

Като се има предвид това, Block генерира брутна печалба от 1,87 милиарда долара през последното тримесечие, което е ръст от 27% на годишна база. Оперативните разходи са нараснали само с 22%, отразявайки дисциплината на разходите. Следователно Block постигна 25 милиона долара коригиран оперативен доход в сравнение със загуба от 103 милиона долара миналата година.

Tова може да е пример за пътя на Block към устойчива доходност. Block сега очаква 140 милиона долара повече печалби за цялата година от предишните прогнози.

Според анализатора рентабилността променя инвестиционния разказ около Block. Компанията вече не е изправена пред скептицизъм относно своя бизнес модел. Положителният паричен поток ще подкрепи инвестиции, които ще поддържат стабилен дългосрочен растеж, вместо просто да финансират губещи бизнеси.

Разбира се, Block все още не е акция, изплащаща дивиденти. Но коригираните оперативни маржове се свиха до -1,6% през последното тримесечие. По този начин печалбите могат да се увеличат значително с нарастването на приходите.

С Block на прага на доходност и значителен растеж напред, акциите изглеждат завладяващи. Пътят напред както за компанията, така и за инвеститорите е по-ясен от всякога.

Sea Limited (SE)

Подобно на много победители от пандемията, интернет гигантът в Югоизточна Азия Sea Limited се срина от върховете си. Въпреки това, със стабилизиране на основните показатели на компанията, SE акциите изглеждат готови за завръщане.

Естествено, Sea се повиши рязко, тъй като неговите сегменти за електронна търговия, игри и финтех процъфтяваха през 2020 г. и началото на 2021 г. Еуфорията обаче доведе до скок в оценките на акциите. Следователно SE загуби над 80% от стойността си след пика си през ноември 2021 г.

Разбира се, покачващите се лихвени проценти и падащите оценки сред акциите с най-голям растеж влошиха разпродажбите. Катастрофата на Sea обаче отиде твърде далеч. Сега акциите се търгуват близо до пандемични дъна въпреки силното основно представяне.

Инвеститорите възприемат погрешно перспективите за растеж на Sea. Компанията запазва огромен потенциал да се възползва от цифровата трансформация на Югоизточна Азия. Последните резултати потвърждават тази теза въпреки краткосрочните опасения.

По този начин Sea осигури солиден ръст на приходите през второто тримесечие на 2023 г. от 5,2%. Shopee, нейната платформа за електронна търговия, отчете ръст на брутните си поръчки с 10% последователно с подобряването на монетизацията. Междувременно SeaMoney, нейният финтех клон, увеличи приходите си с 53% на годишна база. Коригираната EBITDA се обърна към положителна, като през последното тримесечие компанията спечели 137 милиона долара. И сега Sea очаква Shopee да бъде печеливш за цялата 2023 г. Освен това нетната парична позиция на компанията достигна 7,7 милиарда долара.

Въпреки това приходите от игри паднаха с 41% поради спада на потребителите за най-добрата игра на Sea, Free Fire. Въпреки това сега изглежда, че плащащите потребители се стабилизират след няколко тримесечия на спад.

Според анализтора спънкуте в растежа на Sea изглежда временно, тъй като компанията запазва лидерството на пазари с висок потенциал. След като икономическите условия се подобрят, Sea изглежда е готов да поддържа 10%+ ръст на приходите в обозримо бъдеще. Рентабилността също се увеличава с растежа. При 2 пъти по-големи продажби през 2023 г. SE акциите изглеждат значително подценени, като се има предвид пистата им. Средностатистическият анализатор на Уолстрийт определя едногодишния потенциал за ръст на 47%.

SurgePays (SURG)

SurgePays е рядко изключение сред колегите си във финтех сектора, които се забавят. Приходите скочиха с 28% през последното тримесечие до 36 милиона долара, тъй като тази неочаквана нано граница се възползва от огромен пазарен потенциал. И все пак SURG акциите се търгуват само 0,4 пъти продажбите, въпреки високия си растеж и минималния дълг.

В допълнение, SurgePays спечели впечатляващите 6 милиона долара (същото като цялото й дългово натоварване) през второто тримесечие на 2023 г. Коригираната EBITDA надхвърли 6,4 милиона долара, тъй като маржовете се увеличиха рязко до 29%. Разбира се, печалбите трябва да продължат да растат с нарастването на SurgePays. Недостатъчният бразилски пазар представлява възможност за милиарди долари, която едва се използва. SurgePays изглежда готов да завладее огромен пазарен дял тук.

Според анализатора SURG акциите остават силно подценени в сравнение с експлозивния им потенциал за растеж. Акциите също се търгуват при едва 3,4 пъти форуърдните печалби, въпреки че отговарят на масивния TAM. Тъй като инфлационните цени вече не притискат основния му клиентски сегмент, SurgePays изглежда готова да се възстанови.

Съответно евтината оценка би трябвало да наложи преоценки по-рано, отколкото по-късно. SurgePays има всички съставки за многократна възвръщаемост, ако компанията може да работи добре. Потенциалът за едногодишен ръст със SURG акциите е почти 200%, според анализаторите на Уолстрийт.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Тези акции могат да осигурят трицифрена възвръщаемост през 2024 г.?

На какво възлагат надежди европейските облигационни бикове?