Снимка: iStock
Офис сгради в Южна Калифорния. Здравен оператор на Североизток. Фалирала нефтена и газова компания в предградията на Атланта. Това бяха сред активите, които се превърнаха в източник на кредитни проблеми за регионалните банки през третото тримесечие, тъй като корпоративните кредитополучатели и търговските недвижими имоти започнаха да показват повече признаци на напрежение.
През последните седмици много средно големи финансови институции в цялата страна съобщиха, че необслужваните заеми, мярка, която проследява кредитополучателите, които закъсняват с плащанията си, са се увеличили през третото тримесечие. Те също така разкриха нарастващи разходи от неплатени дългове, отписани като загуби.
От 18 регионални банки, анализирани от Yahoo Finance с активи, вариращи от 50 до 250 милиарда долара, 15 отчитат скокове в необслужваните заеми в сравнение със същия период отпреди година. Средният ръст е с 80% повече от третото тримесечие на 2022 г. и с 8% повече в сравнение с второто тримесечие на тази година.
Отписванията - мярка за неплатени дългове, отписани като загуби - също се повишиха в 15 от 18-те банки в сравнение със същия период отпреди година.
„Инвеститорите се подготвят за отслабване на кредитните тенденции, но винаги е било теоретично, докато сега всъщност го виждаме“, каза Дейвид Киаверини, регионален банков анализатор за Wedbush пред Yahoo Finance.
„Може да сме в началния етап на кредитния цикъл“, добави той.
Индексът на KBW Nasdaq Bank (BKX) падна в петък с 2,3%, достигайки последно такова ниво през септември 2020 г., тъй като се увеличават опасенията относно бъдещата рентабилност на индустрията, ако лихвените проценти останат високи за известно време. Акциите на средно големи регионални банки паднаха повече от гигантски институции като JPMorgan Chase.
Но Скот Сийфърс, анализатор от Piper Sandler, каза, че много от проблемите със заемите, които се появиха в регионалните банки през третото тримесечие, са „идиосинкратични“ проблеми, които някои наричат „еднократни“ или „двукратни“, които могат да бъдат приписани на "конкретно обстоятелство".
„Имайки предвид това, изглежда, че колкото по-напред вървим, толкова повече от тези проблеми могат да преминат от еднократни проблеми до просто по-широко влошаване на кредита“, каза Сифърс, добавяйки, че „все още не сме съвсем там“.
„Загуби със сигурност ще има“
Регионалните банки са особено уязвими към слабостите на търговските недвижими имоти, тъй като те имат много по-голяма експозиция към тези имоти от по-големите си конкуренти.
Мнозина започнаха да увеличават залозите си на търговски недвижими имоти след финансовата криза от 2008 г., която беше предизвикана от жилищния срив, и останаха с него дори след като пандемията опразни много имоти в центъра на града.
Сега рязкият спад в стойността на имотите и нарастващите лихвени проценти правят нещата още по-предизвикателни за кредитополучателите, тъй като много дългове идват за изплащане. Има общо 331 милиарда долара американски търговски и многофамилни ипотечни дългове, които трябва да падежират през 2023 г., според доклад за второто тримесечие на Асоциацията на ипотечните банкери.
Въпросът се следи от регулаторите. „Всички банкови регулатори работят с банки, които имат концентрация на проблемни недвижими имоти, за да решат проблема“, каза председателят на Федералния резерв Джеръм Пауъл по-рано този месец в New York Economics Club.
„По-малките банки имат пропорционално много по-голяма експозиция към недвижими имоти“, добави той и „със сигурност ще има загуби“.
Провалени заеми
Една регионална банка, която изтъкна някои от предизвикателствата си с търговските недвижими имоти през третото тримесечие, беше New York Community Bank (NYCB), която каза, че купчината й провалени заеми е нараснала до 642 милиона долара. Това е с 64% повече от последното тримесечие и осем пъти повече в сравнение с предходното тримесечие.
Този скок, според него, идва до голяма степен от два заема, свързани с офиси, един в Сиракуза и друг в Манхатън.
В Юта базираната в Солт Лейк Сити Zions (ZION) премести 64 милиона долара заеми това тримесечие в необслужвани, по-голямата част от които идват от два крайградски офис имота в Южна Калифорния и бизнес заем, който банката планира да продаде през четвъртото тримесечие.
„Това бяха заеми, при които имотите се подобряваха и след това, когато проектът беше завършен, те имаха проблеми с отдаването му под наем“, каза Тим Кофи, банков анализатор от Janney, пред Yahoo Finance. „Това има смисъл в тази среда, но е някак необичайно.“
В M&T Bank (MTB), която е базирана в Бъфало, тя отписа 96 милиона долара лоши заеми, свързани главно с офис сгради във Вашингтон, Бостън и Кънектикът, както и голяма здравна компания, работеща в Ню Йорк и Пенсилвания.
Необслужваните заеми, свързани с недвижимо имущество, могат да изпаднат в неизпълнение или могат да бъдат разрешени, каза Стийн Ван Нювербург, професор по недвижими имоти в Columbia Business School. Но може да отнеме "години, преди да бъде решен", добави той.
Когато заемите за недвижими имоти се влошат, банките могат да продадат имуществото на кредитополучателя, за да получат пари. Възстановяването може да бъде по-трудно с бизнес заеми, тъй като обезпечението може да включва интелектуална собственост или паричен поток в допълнение към недвижими имоти и оборудване.
"Идиосинкратично"
Един бизнес заем от 219 милиона долара, споделен от няколко регионални банки, се превърна в проблем през август, когато базираната в Алфарета, Джорджия Mountain Express Oil подаде молба за ликвидация на притежанията си в съда по несъстоятелност по глава 7.
Компанията доставя гориво на магазини и туристически центрове и наема недвижими имоти на много от тези места. Неговият адвокат каза, че Mountain Express е подала молба за банкрут, тъй като не е успяла да изработи нови споразумения с основния си наемодател, след като компанията е изпаднала в ликвидни проблеми.
Фалитът на този дистрибутор на петрол и газ обхвана редица югоизточни банки - включително First Horizon (FHN), Pinnacle (PNFP), Synovus (SNV) и Cadence Bank (CADE) - както и базираната в Лос Анджелис Hope Bank .
Ръководителите както на First Horizon, така и на Hope Bank описаха своите 72 милиона и 23 милиона долара отчисления от загубата като "идиосинкратични".
„Заедно с други банки в синдиката, ние сме в процес на оценка и оценяване на всички пътища за възстановяване“, каза Кевин Блеър, главен изпълнителен директор на базираната в Кълъмбъс, Джорджия Synovus, каза пред анализатори, след като разкри 23 милиона долара, свързани със заема.
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.06 | ▼0.03% |
USDJPY | 155.02 | ▲0.24% |
GBPUSD | 1.27 | ▲0.05% |
USDCHF | 0.88 | ▲0.13% |
USDCAD | 1.40 | ▲0.09% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 43 931.20 | ▼0.28% |
S&P 500 | 5 996.62 | ▼0.19% |
Nasdaq 100 | 21 119.90 | ▼0.19% |
DAX 30 | 19 080.00 | ▼0.34% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 86 584.70 | ▼1.53% |
Ethereum | 3 131.80 | ▼3.49% |
Ripple | 0.65 | ▼7.97% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 68.10 | ▲0.28% |
Петрол - брент | 72.04 | ▲0.40% |
Злато | 2 605.48 | ▲0.26% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 546.12 | ▼1.03% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 109.38 | ▼0.03% |
Germany Bund 10 Year | 131.78 | ▼0.48% |
UK Long Gilt Future | 93.34 | ▼1.00% |