Снимка: iStock

Главният изпълнителен директор на JPMorgan Chase (JPM) Джейми Даймън каза, че остава възможно Федералният резерв да повиши лихвените проценти с допълнителни 75 базисни пункта поради "по-силната" инфлация, предупреждавайки, че фирмите трябва да са подготвени за такъв най-лош сценарий.

Говорейки само часове след решението на Фед в сряда да задържи лихвените проценти в диапазона от 5,25%-5,50%, Даймън каза „Мисля, че са прави да спрат тук и да видят какво ще се случи“, добавяйки: „Подозирам, че може и да не бъде направено."

Даймън говори с Yahoo Finance Live в ексклузивно интервю от „Make Your Move Summit“ на JPMorgan Chase във Фриско, Тексас.

По отношение на мащаба на бъдещите повишения на лихвените проценти от Фед, Даймън каза: „Може би 25, 50 до 75 [базисни пункта] повече.“

„И аз не предвиждам това“, каза Даймън, „просто мисля, че има по-голям шанс, отколкото сигурно другите хора си мислят.“

В изявлението си в сряда Фед повиши оценката си за икономиката до "силна" през третото тримесечие от "солидна" през септември. Тази промяна настъпи, след като данните за БВП за третото тримесечие, публикувани миналата седмица, показаха ръст от огромните 4,9% на годишна база през летните месеци, който се дължеше до голяма степен на силните потребителски разходи.

Даймън каза в сряда, че Федералният резерв е бил прав да направи пауза, въпреки че шефът на JPMorgan каза: „Мисля, че има шанс инфлацията да е малко по-силна, отколкото хората си мислят, и техните фискални и парични стимули през последните няколко години са повече, отколкото хората си мислят. Безработица е много ниско. Ще видим."

Даймън предупреждава от месеци за възможността лихвите все още да скочат и че този ход може да изложи онези във финансовия свят, които са поели твърде много риск, когато лихвите са ниски.

„Това може да е най-опасното време, което светът е виждал от десетилетия“, каза Даймън в съобщението за печалбите на фирмата на 13 октомври.

Той е особено обезпокоен от ефектите от количественото затягане на Фед, което увеличава предлагането на облигации, докато чуждестранните правителства забавят темпото си на изкупуване. Това, каза той, може да окаже още по-голям натиск върху доходността на 10-годишните държавни облигации.

"В един момент", каза той в сряда, "това ще разтърси пазарите."

Голямата банка, която изглежда е в най-добра позиция за ера на по-високи лихвени проценти, сигнализира още през 2020 г., че не желае да поеме голям риск с притока на депозити, който наводни банковата система в началото на 2020 г. дни от пандемията.

Някои от конкурентите на JPMorgan започнаха да инвестират тези пари в дългосрочни ценни книжа в търсене на по-висока доходност, само за да видят как стойността на тези притежания намалява, след като Фед започна да повишава лихвените проценти през 2022 и 2023 г.

Нереализираните загуби, които се натрупаха, бяха отчасти отговорни за падането на Silicon Valley Bank, която се опита през март да продаде големи количества от облигациите си на загуба в последен опит да спечели повече ликвидност.

Даймън, според човек, запознат с неговото мислене, е загрижен, че някои банки не са направили достатъчно, за да коригират балансите си след хаоса от тази пролет.

JPMorgan се възползва от този хаос. През май спечели управляван от правителството търг за закупуване на по-голямата част от операциите на First Republic, след като регулаторите конфискуваха кредитора в Сан Франциско. First Republic помогна JPMorgan да стане още по-печеливш; през третото тримесечие надмина очакванията на Уолстрийт, като спечели 13,2 милиарда долара, което е с 35% повече от същия период на миналата година.

Даймън, който стана главен изпълнителен директор през 2005 г., в момента е най-дълго служилият шеф на голяма национална банка и единственият с остри спомени за това какво е да си начело по време на най-тежката финансова криза след Голямата депресия.

Той каза по време на интервюто си в сряда, че след десетилетия на ниски лихви пазарите може да се изправят пред „морска промяна“, предизвиквайки редица от това, което той нарече „дългосрочни инфлационни ефекти“ – голям дефицит на САЩ, вътрешни разходи за нови програми и застаряващо население, зависимо от правителствените социални мрежи.

„Не виждам нищо, което да е дезинфлационно в бъдеще“, каза Даймън.

JPMorgan, каза той, е готов дългосрочните лихви да останат по-високи за по-дълго време.

„Настояваме за това“, каза Даймън, добавяйки, че банката е готова „да обслужва [своите] клиенти независимо от това“.

Тъй като обаче ставките остават високи, главният изпълнителен директор предупреди, че „ще видите доста хора да плуват голи“.

Още по темата:

Защо да не се плашите от думите на Джейми Даймън?