Снимка: iStock

2023 г. беше годината на мегакапитализацията на технологичните акции. Vanguard Mega Cap Growth ETF (NYSEMKT: MGK) имаше чудовищна година, като скочи с над 50% и надмина Nasdaq Composite и S&P 500.

Ето защо този борсово търгуван фонд (ETF) е добър начин за продължително залагане на акциите с растеж, според експертите. Той има потенциала да бъде основен холдинг за много инвеститори ориентирани към растеж.

Най-добър от породата

Mega Cap Growth ETF не е толкова голям, колкото някои от огромните фондове на Vanguard. Но с над 16 милиарда долара нетни активи, това все още е сравнително голям ETF.

Целта на фонда е проста - насочване към акциите с най-голям растеж във всички сектори. На днешния пазар повечето от акциите с най-голям растеж са в технологичния сектор. Но има също гигантски акции с финансов растеж, като Visa и Mastercard, и бързо развиващи се компании в здравната индустрия, като Eli Lilly.

10-те най-големи участия във фонда са тези три компании плюс акциите на "Великолепната седморка" - Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Nvidia и Tesla.

Взети заедно, тези 10 акции съставляват 64% от общото тегло на фонда.

Източник на данни: Vanguard

Има някои присъщи плюсове и минуси на такова концентрирано разпределение. Положителната страна е, че фондът ще се справи много добре, ако най-големите компании продължат да растат с ускорени темпове, което беше случаят на миналата година. Но ако има пазарна корекция или свиване на оценката на тези скъпи имена, фондът може да претърпи брутална разпродажба.

Управление на риска

Близо 80% от фонда е в секторите на технологиите, комуникациите и потребителските дискреционни сектори - много по-висока концентрация от S&P 500.

Източник на данни: Vanguard

На пръв поглед такова концентрирано секторно разпределение, както и наличието на толкова голяма част от фонда в 10-те най-големи холдинга, изглежда рисковано. Инвестирането на 100% от портфолиото единствено в този ETF би било ултра агресивно. Но това не е начинът, по който ETF инвестирането трябва да работи на практика.

Най-добрият начин да използвате ETF е да изпълните конкретна нужда във вашето портфолио.

Да приемем, че искате да инвестирате половината от портфолиото си в акции за растеж. Може би 25% от портфолиото е в по-малки, отделни акции за растеж, които познавате добре. А останалите 25% отиват в по-стабилни, установени акции за растеж. Някои от тях може да са индивидуални стопанства. Но друга част, да речем 10%, може да отиде в нещо като Vanguard Mega Cap Growth ETF, за да осигури основен, основополагащ холдинг с диверсификация сред всички водещи имена.

В този смисъл ETF изпълнява определена роля - не действа като игра на принципа "всичко или нищо" върху растежа. ETF проверява всички полета. Той се фокусира главно върху най-големите печеливши, но все още оставя 36% от фонда в други компании с най-голям растеж като Adobe, Salesforce и Netflix, както и компании в други сектори с мощни марки като McDonald's, Nike, Starbucks и др. Така че, въпреки че е концентриран, все още има „достатъчно“ диверсификация в ETF-а.

Най-хубавото е, че фондът има само 0,07% съотношение на разходите и се управлява от една от най-доверените институции в бизнеса: Vanguard. За да се представи в перспектива колко малко е това съотношение на разходите, $10 000, инвестирани във фонда, изискват само $7 такса. По същество фондът таксува незначителна цена за ценна услуга.

Силата на растежа на приходите

Vanguard Mega Cap Growth ETF е отлична отправна точка за толерантни към риска инвеститори, които искат да инвестират в акции с най-висок растеж, включително висока концентрация във Великолепната седморка. Фондът обаче е просто по-скъп от преди. При съотношение цена/печалба (P/E) от 39, фондът се търгува с премия спрямо Nasdaq Composite.

Когато става въпрос за инвестиране в растеж, съотношението P/E обикновено не е най-добрият показател, тъй като много компании са едва печеливши или нерентабилни. Така че оценяването на компания единствено въз основа на нейните печалби за последните 12 месеца може да бъде подвеждащо. Въпреки това, този ETF инвестира в утвърдени компании, почти всички от които са печеливши или лесно биха могли да бъдат печеливши, ако намалят разходите си. Така че бихме очаквали съотношението P/E да не е твърде високо, но това е така, защото фондът скочи толкова много миналата година.

За да се понижи съотношението P/E, фондът или трябва да намали цената си, или печалбата трябва да навакса. Това е трудно място за краткосрочните инвеститори, тъй като фондът ще трябва да достигне още по-висока оценка или печалбите ще трябва да растат по-бързо от очакваното, за да видят скок през 2024 г. Но за по-дългосрочните инвеститори покупките за част от портфейлите си имат стабилна логика.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари