Снимка: iStock

Новият рекорд на фондовия пазар ще бъде предизвикан през новата седмица от множество отчети за корпоративните печалби и нови данни за предпочитания от Фед измерител на инфлацията.

Тъй като повечето финансови институции са готови да докладват, технологичните резултати ще заемат централно място с приходите на Netflix (NFLX) във вторник, последвани от Tesla (TSLA) в сряда. Докладите от Johnson and Johnson (JNJ), United Airlines (UAL), Verizon (VZ) и AT&T (ATT) също подчертават една от най-натоварените седмици с тримесечни отчети на Wall Street.

В икономическите данни първото четене на икономическия растеж за четвъртото тримесечие се очаква в четвъртък. Междувременно последното издание на индекса на личните потребителски разходи (PCE), предпочитаният от Фед измерител на инфлацията, е насрочено за петък.

Всичко това ще дойде, когато акциите се търгуват на или близо до най-високите си нива в историята. S&P 500 (^GSPC) затвори петък на 4839, нов рекорд за средната стойност за сравнение. Dow Jones Industrial Average (^DJI) също достигна нов връх при затваряне от 37 863 пункта. Междувременно технологиите бяха големият победител в петък, като Nasdaq Composite (^IXIC) се повиши с 1,7%. И трите основни средни стойности сега са на положителна територия за януари.

Покачването на акциите до нови върхове в петък дойде, след като данните за потребителското настроение, публикувани от Мичиганския университет, показаха, че потребителите се чувстват най-добре относно икономиката от юли 2021 г.

Положителните настроения от страна на потребителите съвпадат с все по-оптимистичните перспективи на икономистите от Уолстрийт, тъй като данните продължиха да изненадват в посока нагоре през януари.

През изминалата седмица проверка на продажбите на дребно през декември показа, че потребителите са завършили 2023 г. в по-добра позиция, отколкото се опасяваха много икономисти. И докато заглавията за съкращения в различни сектори се увеличиха през последните седмици, измерването на твърдите данни за молбите за обезщетения за безработица наскоро достигна най-ниското си седмично ниво от септември 2022 г.

Устойчивите данни накараха анализаторите да прогнозират, че икономиката на САЩ е нараснала с 2% годишен темп през четвъртото тримесечие преди предварителните данни за брутния вътрешен продукт, очаквани в четвъртък.

Екипът на Oxford Economics е все по-уверен, че икономическата експанзия няма да спре и през новата година.

„Шансовете за рецесия намаляха през последните няколко месеца поради силния пазар на труда, забавянето на инфлацията и по-слабите финансови условия на фона на предстоящото насочване на Фед към намаляване на лихвените проценти“, написаха Матю Мартин и Райън Суит от Oxford Economics в бележка до клиенти в петък.

„Основната прогноза на [Оксфорд] за януари включваше възходяща ревизия на растежа на БВП тази година, по-нисък пик в нивото на безработица и по-високи потребителски разходи. Нашите субективни шансове за рецесия тази година сега са по-малко от 50%.“

Освен икономическия растеж, най-горещият дебат на Уолстрийт остава кога Федералният резерв ще намали лихвените проценти.

От петък следобед инвеститорите поставят 49% шанс за намаляване на лихвения процент през март, според CME Fed Watch Tool. Само седмица преди това инвеститорите поставиха 81% шанс за намаление през март.

Много икономисти смятат, че низходящият път на инфлацията ще бъде ключовият фактор, когато Федералният резерв наистина започне първото си намаление на лихвените проценти. Главният икономист на Goldman Sachs Ян Хациус вярва, че първото намаление ще дойде през март.

„Двигателят на намаляването на лихвените проценти в нашата прогноза и бих казал в казаното от председателя Пауъл на декемврийската пресконференция е, че инфлацията се връща към целта“, каза Хациус пред Yahoo Finance Live. „Ако инфлацията се върне към целта, много вероятно ще има и намаления на лихвените проценти, защото процентът на федералните фондове от 5,37% просто ще изглежда много, много висок в сравнение с икономика, която произвежда инфлация от 2%.“

Актуализация на историята на инфлацията ще дойде в петък с публикуването на индекса PCE за декември.

Икономистите очакват годишният "основен" PCE - който изключва променливите категории храна и енергия - да достигне 3% през декември. През предходния месец повечето икономисти очакват "основният" PCE да достигне 0,2%.

„Увереността на Фед, че инфлацията се връща до 2%, трябва да се повиши на фона на този доклад“, пише в бележка до клиентите в петък американският икономист от Bank of America Майкъл Гапен, който също предвижда първото намаление да дойде през март.

Тъй като Фед е в период на прекъсване преди следващото си заседание на 30 януари, печалбите се очаква да бъдат ключов двигател на настроенията на фондовия пазар през следващата седмица.

За Netflix фокусът ще остане върху това как търсенето на новото рекламно ниво и репресиите срещу споделянето на пароли влияят на бъдещите перспективи за растеж. В Tesla маржовете остават ключов фокус, докато инвеститорите също ще слушат внимателно всеки коментар от изпълнителния директор Илон Мъск, който според съобщенията търси повече контрол върху компанията.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.