Снимка: iStock

Инвестирането и търговията не са едно и също нещо. Много финансово-медийно отразяване на фондовия пазар е насочено към краткосрочните опасения на търговците, които се опитват да купуват или продават на най-добрите цени. Но дългосрочните инвеститори, които избират отделни акции, трябва да помислят за качеството на компаниите, които притежават.

Подходът за дългосрочно инвестиране може да отнеме много години, за да се изплати. SPDR S&P 500 ETF Trust SPY, например, възвърна 26,2% през 2023 г. с реинвестирани дивиденти. Но това последва спад от 18,2% през 2022 г. До петък фондът е възвърнал 4,8% от края на 2021 г. Но през последните 10 години SPY е възвърнал 215%, за обща годишна възвръщаемост от 12,3%, според FactSet .

S&P 500 борсов екран за дългосрочно качество и разумни текущи цени

Нека да се насочим към S&P 500 и погледнем назад към 10 години възвръщаемост на активите, изчислена от FactSet. Ето как екранът стесни списъка:

468 компании в S&P 500 са имали налична 10-годишна история на печалбите през последните отчетени фискални тримесечия.

262 компании са имали 10-годишна средна възвръщаемост на активите (ROA) от поне 5%. FactSet изчислява текущата ROA, като разглежда последните четири тримесечия на нетния доход, коригира, за да премахне печалбите или загубите от преустановени операции, и разделя тази сума на общите активи. Ние сме в средата на сезона на печалбите, така че за компания, която най-скоро отчете печалби към 30 септември, най-скорошната ROA е за четири тримесечия до тази дата. Предходната година ще бъде до 30 септември 2022 г. и т.н. Така че средните ROA са за 10-те най-скорошни отчетени периода от четири тримесечия на всяка компания. За сравнение, S&P 500 имаше прогнозна ROA за 2023 г. от 3,99%, въз основа на претеглени съвкупни оценки сред анализатори, анкетирани от FactSet, с 10-годишна средна ROA от 3,48%.

216 компании също са имали ROA над нулата за всичките 10 периода от четири тримесечия.

123 компании също имат двугодишна средна ROA над средната си ROA за 10 години.

Последната част от историческия екран беше да се разгледат печалбите на компаниите през последните три 12-месечни периода. Доходността на печалбата на една компания е нейната крайна печалба на акция, разделена на текущата цена на акция. За S&P 500, претеглената доходност от следваща печалба към затварянето в петък беше 4,13%.

Това е частта от екрана, която има за цел да изолира компаниите, търгуващи се „на справедлива цена“, според Филипс, който пише, че „тъй като компаниите с по-добро качество са склонни да имат по-високи оценки от компаниите с по-ниско качество, вместо просто да проверяват суровите доходност от печалби, можете да разделите доходността от печалбите на средната пазарна доходност от печалби и да я сравните със средната стойност за три години.“

За всяка от останалите 123 компании са изчислени относителната доходност на печалбите за всеки от последните три 12-месечни периода, като са разделени доходността на печалбата на средната доходност на печалбата между компаниите от S&P 500. Оказа се, че 55 компании в S&P 500 са имали най-скорошни относителни печалби над техните тригодишни средни стойности.

Последният разрез — поглед напред

За да съкратим още повече списъка, са разгледани консенсусните прогнози за печалбите за календарни години до 2025 г. сред анализатори, анкетирани от FactSet. 

И така, ето 20-те компании, които са преминали историческите екрани по-горе и също така показват най-високите очаквани комбинирани годишни темпове на растеж на печалбата на акция до 2025 г.:

Данни: FactSet

Ако избирате отделни акции, вместо да предприемете по-нисък рисков широк подход с индексни фондове или активно управлявани фондове, важно е да си съставите собствено мнение относно способността на компанията да остане конкурентоспособна, предоставяйки стоки или услуги в дългосрочен план. Един от начините да започнете вашето проучване е като щракнете върху тикерите.

Сред 20-те компании в таблицата, 20 са имали 10-годишна обща възвръщаемост, надвишаваща 10-годишната възвръщаемост на индекса от 218% възвръщаемост до петък.

Nvidia оглавява списъка с най-високия очакван CAGR на EPS до 2025 г. Но също така е и най-скъпата акция в списъка според критериите за скрининг, тъй като има най-ниска доходност. Бързият растеж изисква премия, а Nvidia също е постоянен изпълнител на ROA.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.