Снимка: iStock

Във вторник инвеститорите ще усвоят една от най-важните точки от данни, които Федералният резерв ще вземе предвид при следващото си решение за лихвените проценти: индексът на потребителските цени за януари (CPI).

Докладът за инфлацията, който трябва да бъде публикуван в 15:30 наше време, се очаква да покаже обща инфлация от 2,9%, което е значително забавяне спрямо годишния ръст от 3,4% през декември, според оценки на Bloomberg.

Ако тези прогнози се окажат верни, това ще бъде най-ниската годишна инфлация от около три години и за първи път този брой ще падне под 3% от март 2021 г.

През предходния месец потребителските цени се очаква да нараснат с 0,2%, съответствайки на наскоро ревизираното месечно увеличение през декември.

На „основна“ база, която премахва по-променливите разходи за храна и газ, цените през януари се очаква да са се повишили с 3,7% спрямо миналата година – забавяне от 3,9% годишно увеличение, наблюдавано през декември, според данни на Bloomberg.

Очаква се месечните основни цени да са се покачили с 0,3%, без промяна спрямо предходния месец.

Според Bank of America (BofA) основната инфлация остава особено лепкава поради високите цени на жилищата, заедно с „нестабилните“ категории като употребявани автомобили, транспортни услуги и квартири извън дома.

„Добрата новина е, че очакваме инфлацията на подслоните да се понижи през годината, като се има предвид намаляването на инфлацията при исканите наеми“, пишат икономистите на BofA Стивън Джуно и Майкъл Гапен в бележка до клиентите в понеделник.

В рамките на ядрото BofA очаква услугите да бъдат стимулирани от по-големи увеличения на цените на транспортните услуги и настаняването далеч от дома, тъй като търсенето на пътувания „започна годината със силна нотка“. Междувременно цените на употребяваните автомобили трябва да се понижат с около 1,8% на месечна база, отбелязва банката.

Годишната инфлация остава над целта на Федералния резерв от 2%. Но предпочитаният от Фед измерител на инфлацията, основният ценови индекс на PCE, падна под този процент на шестмесечна годишна база, повишавайки надеждите, че централната банка може да започне да намалява лихвените проценти.

Председателят на Фед Джером Пауъл обаче смекчи тези очаквания. Той затвори възможността за понижение на лихвените проценти през март на срещата на централната банка миналия месец, като каза, че това „вероятно не е най-вероятният сценарий“.

Към понеделник следобед пазарите оценяваха с почти 85% шанс Федералният резерв да запази лихвите непроменени през март, според данни на CME Group.

Пазарът до голяма степен очаква централната банка да започне да намалява лихвените проценти на заседанието си през май, оценявайки приблизително 60% шанс за намаление.

Bank of America не очаква първото понижение на лихвите от Фед да дойде преди юни.

„Доклад в съответствие с нашите очаквания ще продължи да изгражда доверието на Фед и ще подкрепи очакванията ни първото намаление да бъде през юни“, казаха икономистите на BofA.

Представители на Фед повториха предпазливата реторика на Пауъл.

„Би било грешка лихвените проценти да се намалят твърде рано или твърде бързо без достатъчно доказателства, че инфлацията е на устойчив и навременен път обратно до 2%“, каза президентът на Фед на Кливланд Лорета Местър в реч миналата седмица.

Президентът на Федералния резерв на Минеаполис Нийл Кашкари добави, че Федералният резерв „все още не е стигнал дотам“, когато става въпрос за справяне с инфлацията, докато президентът на Федералния резерв на Бостън Сюзън Колинс каза, че „ще трябва да види повече доказателства“, че инфлацията се връща към тази цел на Фед от 2%.

И Местър, и Колинс казаха, че намаленията на лихвените проценти може да пристигнат "по-късно тази година".

„Колкото по-дълго FOMC чака да понижи лихвите, толкова по-голямо доверие ще спечели тяхната решителност за борба с инфлацията“, пише водещият икономист на UBS Джонатан Пингъл в предварителна бележка в петък. „Разбира се, тази стратегия носи и рискове, тъй като очакванията за инфлация вече падат под нивата, наблюдавани, когато инфлацията беше средно 2%, и с разчитане на данни за дейността, гледащи назад.“

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари