Снимка: iStock

Berkshire Hathaway Inc. на Уорън Бъфет заяви, че купчината от пари е достигнала нов рекорд, тъй като милиардерът инвеститор осъди липсата на смислени сделки, които да дадат на компанията шанс за „впечатляващо представяне“.

Паричните средства на Berkshire скочиха до рекордните 167,6 милиарда долара през четвъртото тримесечие, докато конгломератът се бореше да намери сделки на атрактивни оценки. Компанията също така отчете оперативни печалби за четвъртото тримесечие от 8,48 милиарда долара спрямо 6,63 милиарда долара за същия период на предходната година, подпомогнати от увеличението на печалбите от застраховки и приходите от инвестиции на фона на по-високи лихвени проценти и по-меко време.

„Остават само няколко компании в тази страна, способни наистина да преместят иглата в Berkshire, и те са били безкрайно подбирани от нас и от други“, каза Бъфет, 93, в годишното си писмо до акционерите, което компанията публикува заедно с резултатите му в събота. „Извън САЩ по същество няма кандидати, които да са смислени опции за разполагане на капитал в Berkshire. Като цяло, нямаме възможност за впечатляващо представяне.“

Въпреки засилването на машината за придобиване на Berkshire през последните години, компанията все още се бори да намери много от големите сделки, които изгориха репутацията на Бъфет, оставяйки го с повече пари, отколкото той и неговите помощници-инвеститори биха могли бързо да разположат.

Той сключи сделка за 11,6 милиарда долара за закупуване на Alleghany Corp. и грабна акции в Occidental Petroleum Corp. – инвестиция, която Бъфет каза в събота, че очаква да държи „неопределено време“, но няма планове да закупи или управлява компанията. Инвеститорът също така увеличи дела на Berkshire в пет от японските търговски къщи миналата година, след като печалбите им скочиха - ход, който подхрани ралито на техните акции. Нереализираната печалба на Berkshire в края на годината от тези инвестиции е 8 милиарда долара, или 61%, се казва в съобщението.

Бъфет също продължи да разчита на обратното изкупуване на акции на фона на недостига на привлекателни алтернативи, като каза, че мерките са от полза за акционерите. Фирмата похарчи 2,2 милиарда долара за обратно изкупуване през четвъртото тримесечие, което доведе общата сума за годината до около 9,2 милиарда долара.

Акциите на Berkshire, които спечелиха 15% миналата година, са се повишили със 17% досега през 2024 г. и са достигнали рекорд през всеки от последните седем дни на търговия.

„Бъфет наблюдава липса на атрактивни възможности – и с покачването на цената на акциите на Berkshire, дори обратното изкупуване на собствени акции е по-малко привлекателно“, каза Джим Шанахан, анализатор от Edward Jones. „Но това е неговият модел.“

Бъфет има дълга история да се намесва, за да помага на фирми в криза, използвайки култовия си инвестиционен статут и финансова тежест, за да им помогне да възстановят доверието и да се възстановят от трудностите си. В писмото си в събота Бъфет каза, че Berkshire е готова да се намеси, ако настъпи финансова катастрофа - отбелязвайки, че подобни изземвания на пазара може да му предложат „временна възможност в голям мащаб“. Това е мълчаливо напомняне от страна на Бъфет, че възникват проблеми, според Коул Смийд, президент на инвестиционната компания Smead Capital Management.

„Бъфет шепне, когато е използвал мегафон в миналото“, каза Смийд. „Той шепне: Бъдете много внимателни - възникват проблеми. Той казва, че ще бъдем готови, но Berkshire ще бъде купувач само когато никой друг не е купувач."

Още по темата:

Една евтина позиция от портфейла на Бъфет