Снимка: iStock

Технологичните ETF-и са отбелязали огромен приток от над 17 милиарда долара миналата година, според VettaFi. Финансовият футуролог Дейв Надиг обаче казва, че мнозина са „прекалили“ с инвестициите си в големи мегакомпании като Nvidia (NVDA) и Meta (META), които поведоха печалбите. Той предупреждава за „рискове от концентрация“, като отбелязва, че в Technology Select Spdr Fund (XLK) само 5 имена представляват повече от 50% от фонда.

Надиг съветва тези, които инвестират в технологии, да „търсят стратегии, които са малко по-равномерни“. Той предлага нещо като Robo Global Robotics and Automation Index ETF (ROBO), който е „много по-балансиран“ с глобална диверсификация в различните случаи на употреба.

Много технологични ETF имат „свръхконцентрирани“ портфейли, като акции като Microsoft (MSFT), например, доминират в топ холдингите. В дните, в които доминиращите акции се представят добре, „производителността ще победи всички останали“, докато в дните на спад се наблюдават подобни преувеличени движения. Надиг препоръчва да се съсредоточите върху дългосрочни игри, които „се възползват от цикъла, а не само от имената“.

Отвъд технологиите, Надиг подчертава здравеопазването като привлекателен сектор, предлагайки Simplify Healthcare ETF (PINK) за експозиция, без да се „насочва изцяло“ към биотехнологии/фармацевтика – осигурявайки „добър баланс“.

Най-пренаселените сделки

Залозите на рискови бичи опции, свързани с членовете на „Великолепната седморка“ и други водещи на пазара технологични акции, се доближават до най-пренаселените си нива през изминалата година, според данни от фирмата за пазарни данни Spotgamma.

Това кара някои експерти от пазара на деривати да предупреждават, че по-широкият пазар на акции може да бъде изложен на риск от корекция, тъй като акциите на Big Tech, които поведоха пазара нагоре през последната година, може да се поколебаят след изтичането на опциите в петък.

Според данни от Ейми Ву Силвърман, ръководител на стратегията за деривати в RBC Capital Markets, едномесечното и тримесечното изкривяване на кол опциите за Nvidia Corp. е достигнало най-високото ниво поне от юни.

Изкривяването на обажданията измерва търсенето на по-рискови колове извън пари в сравнение с бичи залози в пари. Когато изкривяването се повиши, това означава, че търсенето на по-рискови опции се покачва спрямо търсенето на опции, които биха се изплатили, ако акцията отчете по-малък аванс преди изтичане.

Според Силвърман обаче простият факт, че относителното търсене на колове извън парите е достигнало екстремни нива в сравнение със скорошната история, не означава непременно незабавен обрат в базовите акции.

Въпреки че предполага, че Nvidia се търгува почти изцяло на инерция, „инерцията има тенденция да поражда инерция“, каза Силвърман в изследователска бележка, споделена с MarketWatch.

Nvidia е най-добре представящата се акция в S&P 500 досега през 2024 г., след като спечели 46,7% тази година в допълнение към 238% аванс през 2023 г. 

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.

Още по темата:

Най-добрите технологични акции за закупуване през февруари