Снимка: iStock

Средствата с ливъридж агресивно разпръскват краткосрочните позиции във фючърсите на Министерството на финансите на САЩ, пише "Блумбърг".

Докато изглежда, че хедж фондовете печелят пари от мечи залози, тъй като доходността на държавните облигации остава висока, част от отпускането може да отразява умереността на търговията на база фючърси срещу пари.

Разказът за отпускане на основата също се подкрепя от данни за позициониране сред мениджърите на активи, които показват намаляване на нетните дълги позиции през последните четири седмици за комбинирани 830 000 фючърсни еквивалента на 10-годишни банкноти, в данните на CFTC до 27 февруари. 

През същия период, фондовете с ливъридж са намалили нетната си дюрация на шортите с приблизително 825 000 10-годишни фючърса.

Отпускането остави средствата с ливъридж най-малко недостиг от юли. Мениджърите на активи, след подобно количество отпускане на позиции, са най-малко дълги от август.

Зад неотдавнашното агресивно покриване на позиции се крие друг фактор: времето съвпадна с периода от март до юни на фючърсния пазар на държавните облигации. 

Това би означавало, че скорошната тенденция за намаляване на задлъжнялостта сред хедж фондовете може сега да се обърне и да започне да отразява възстановяване на къси позиции за бързи пари в наскоро датирания отпред фючърсен договор през юни.

Междувременно на пазарите, последното проучване на JPMorgan на клиенти на Министерството на финансите показва, че дългите позиции се изкачват до най-големите за един месец, измествайки се от неутрални позиции.