Снимка: iStock

Изненадващо силен сезон на печалбите за големите технологии достига своя голям финал в сряда, когато Nvidia Corp., гигантът за производство на чипове с изкуствен интелект, докладва своите резултати и дава дългоочаквана перспектива, която може да даде тона за втората половина на годината.

Инвеститорите бяха нервни, когато технологичните компании започнаха да докладват с въпроси дали бумът на AI е стигнал твърде далеч и дали групата може да отговори на високите очаквания, поставени за нея. Месец по-късно повечето от тези притеснения бяха отстранени с индекса S&P 500, който достигна най-високото си ниво за всички времена на фона на силните корпоративни печалби.

И така, Nvidia пристига с очакването, че ще потвърди ентусиазма - и потенциално ще предложи поглед към бъдещето на акциите. Акциите на компанията бяха в невероятен ръст след взривяването на резултатите и перспективите за фискалното четвърто тримесечие преди година, като скочиха с 212% и добавиха приблизително $1,5 трилиона пазарна стойност през последните 12 месеца. С пазарна капитализация от $2,3 трилиона, теглото на Nvidia в S&P 500 е повече от 5%, спрямо 2,2% преди година.

„Това е лидерът и ако търсенето остане силно в Nvidia, тогава знаете, че това означава, че търсенето ще бъде силно навсякъде“, каза Джей Уудс, главен глобален стратег във Freedom Capital Markets. „Това ще диктува не само следващия етап в акциите, смятани от ИИ, в областта на полупроводниците, но може да диктува и пазара.“

Великолепните седем

Индекс, който проследява седем от най-големите технологични акции в САЩ, е на рекордно високо ниво, след като печалбите от компании като Microsoft Corp., Alphabet Inc.-майка на Google и Amazon.com Inc. показаха, че търсенето на AI услуги помага за стимулиране на растежа на приходите . Alphabet се повиши с 14%, откакто надмина прогнозите за продажбите за първото тримесечие и започна дивидент миналия месец. А Apple Inc., чиито акции се сринаха с цели 14% тази година, е близо до това да стане положителен за годината след силните си резултати.

„Пазарът получи много от това, което искаше през този сезон на печалбите“, каза Фил Бланкато, главен изпълнителен директор на Ladenburg Asset Management и главен пазарен стратег в компанията-майка Osaic Holdings Inc. „Nvidia е нещо като черешката на тортата.“

След четири последователни тримесечия на приходите на Nvidia, които надминаха прогнозите на Уолстрийт, инвеститорите започнаха да очакват повторно представяне. По-малко сигурно е как ще реагират акциите. Акциите се повишиха с 0,1%, загубиха 2,5% и скочиха с 16% след последните три доклада на компанията. С подразбиращо се движение ден след печалбата от около 8%, това е събитие с високи залози за целия пазар.

Акциите на Nvidia се сринаха с 10% на 19 април, най-лошият им ден от март 2020 г., тъй като инвеститорите изглежда станаха скептични към бума на AI. Но следващите отчети за печалбите от Alphabet, Amazon.com, Microsoft и Meta Platforms Inc.-майка на Facebook показаха колко компании планират да похарчат за изчислителна инфраструктура. Това помогна за издигането на акциите до рекордно затваряне във вторник.

„Търсенето все още изпреварва предлагането“, каза Майк Сансотера, главен инвестиционен директор в Silvant Capital Management. „Винаги можете да имате прекомерна реакция към възходите и недостатъците в краткосрочен план, но основите на бизнеса не са се променили.“

През първото си фискално тримесечие Nvidia се очаква да осигури печалба от 13,2 милиарда долара при продажби от 24,7 милиарда долара, съответно с 544% и 243% повече от преди година.

Nvidia надмина прогнозата си за приходи с около $2 милиарда през всяко от последните две тримесечия, а анализаторите на Morgan Stanley, водени от Джоузеф Мур, очакват подобно представяне този път. Въпреки това, пускането на нов чип, наречен Blackwell по-късно тази година, кара някои инвеститори да се притесняват, че клиентите могат да забавят покупките на неговия предшественик, докато новият не бъде наличен.

„Засега нашите проверки продължават да сочат силен, стабилен растеж, дори когато преминаваме към Blackwell“, пишат анализаторите в бележка до клиентите в понеделник.

Отвъд Blackwell има и нормалната цикличност на полупроводниковата индустрия, където бумовете на продажбите могат да бъдат последвани от затишие, докато клиентите преработват инвентара си.

„Ще дойде онзи ден, в който ще ударим въздушен джоб“, каза Ким Форест, основател и главен инвестиционен директор в Bokeh Capital Partners. „Не знам дали това тримесечие, следващото тримесечие, следващата година или след 10 години, но знам, че тези продажби, нали знаете, сте склонни да изпреварвате нещата и след това спирате.“