Снимка: Istock
Юли започна това, което може да бъде дълго пренасочване на парите на инвеститорите от големите технологии към ценни акции и малки капитализации.
Най-зле представящият се сектор на S&P 500 през юли са комуникационните услуги, следвани от информационните технологии.
Седем месеца след началото на 2024 г. все още беше добра година за фондовия пазар, но пясъкът се измести под краката на инвеститорите през юли, когато започна „Голямата ротация“.
В сряда Джоузеф Адинолфи от MarketWatch обобщи действията на фондовия пазар през юли, обяснявайки как очакванията за промяна в политиката на Федералния резерв помогнаха инвеститорите да бъдат отблъснати от най-големите технологични акции. Той също така обсъди колко вероятно е ралито за стойностните акции и акциите с малка капитализация да продължи.
Погледът към представянето на широките фондови индекси подчертава подновения интерес на инвеститорите към части от пазара, които се представяха по-слабо в продължение на няколко години до първата половина на 2024 г., докато имената на Големите технологии скочиха.
Всички промени в цената в тази статия изключват дивиденти.
Ето как се представиха няколко индекса през юли. Промените в цените също са показани за първата половина на годината, за да се илюстрира ротацията.
| Индекс | Изм. цена юли | Изм. цена до юни |
| S&P 500
SPX 1.58%
|
1.1% | 14.5% |
| Dow Jones Industrial Average
DJIA 0.24%
|
4.4% | 3.8% |
| Nasdaq Composite Index
COMP 2.64%
|
-0.8% | 18.1% |
| Nasaq-100 Index
NDX 3.01%
|
-1.6% | 17.0% |
| S&P Small Cap 600
SML 0.54%
|
10.7% | -1.6% |
| S&P Mid Cap 400
MID 0.59%
|
5.7% | 5.3% |
| Russell 1000 Growth
RLG 2.69%
|
-4.3% | 20.3% |
| Russell 1000 Value
RLV 0.25%
|
4.7% | 5.5 |
Източник: FactSet
S&P 500 се претегля по пазарна капитализация. Това означава акциите на Microsoft Corp., Apple Inc. и Nvidia Corp. съставляват 19,4% от $556 милиардния SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), който проследява сравнителния индекс на САЩ с голяма капитализация. Първите 10 компании в SPY имат 35,1% тегло в портфолиото.
S&P Small Cap Index и S&P Mid Cap 400 Index, също са претеглени по пазарна капитализация, но не могат да бъдат толкова силно концентрирани на върха. Те се представиха значително по-добре от S&P 500 през юли.
Таблицата също така включва подмножествата за растеж и стойност на индекса Russell 1000, което показва, че стойността е много по-добре представяща се за юли.
Сега погледнете промените в цените за същите периоди за 11-те сектора на S&P 500. Те са сортирани според това колко добре са се представили през юли:
| Сектор | Изм. цена юли | 2024 цена до юни |
| Real Estate | 7.1% | -4.1% |
| Utilities | 6.7% | 7.6% |
| Financials | 6.3% | 9.2% |
| Industrials | 4.8% | 7.0% |
| Materials | 4.3% | 3.1% |
| Health Care | 2.5% | 6.9% |
| Energy | 2.0% | 9.1% |
| Consumer Staples | 1.8% | 7.5% |
| Consumer Discretionary | 1.6% | 5.2% |
| Information Technology | -2.1% | 27.8% |
| Communication Services | -4.2% | 26.1% |
Източник: FactSet
Най-зле представящият се сектор на S&P 500 през юли са комуникационните услуги, следвани от информационните технологии. Секторът на комуникационните услуги е доминиран от технологично ориентирани имена като Meta Platforms Inc. и холдинговата компания Google Alphabet Inc., са най-големите акции в сектора по пазарна капитализация.
Ето 10-те акции в S&P 500, чиито акции паднаха най-много през юли:
| Компания | Тикер | Изм. юли | Изм. до юни |
| DexCom Inc. |
DXCM -2.70%
|
-40.2% | -8.6% |
| CrowdStrike Holdings Inc. Class A |
CRWD -0.72%
|
-39.5% | 50.1% |
| Edwards Lifesciences Corp. |
EW -0.93%
|
-31.7% | 21.1% |
| Lamb Weston Holdings Inc. |
LW 0.84%
|
-28.6% | -22.2% |
| Domino’s Pizza Inc. |
DPZ -0.10%
|
-17.0% | 25.3% |
| Micron Technology Inc. |
MU 7.08%
|
-16.5% | 54.1% |
| Super Micro Computer Inc. |
SMCI 5.30%
|
-14.4% | 188.2% |
| Ford Motor Co. |
F -0.18%
|
-13.7% | 2.9% |
| Lam Research Corp. |
LRCX 7.77%
|
-13.5% | 36.0% |
| Lululemon Athletica Inc. |
LULU 1.04%
|
-13.4% | -41.6% |
Източник: FactSet
Micron и Super Micro Computer са примери за технологични акции, които скочиха през първата половина на годината и след това се отдръпнаха през юли. CrowdStrike е специален случай, като прекъсването на компютъра в световен мащаб, което е резултат от актуализацията на софтуера на компанията на 19 юли, тежи тежко върху цената на нейните акции.
Какво ще кажете за Великолепната седморка?
Тези седем компании съставляват 30,6% от портфолиото на SPY и доминираха в акциите на технологичните компании, особено миналата година. Ето как се представиха през юли и как по време на първите месеци на годината:
| Компания | Изм. цена юли | Изм. цена до юни | Пазарна кап.($bil) |
| Apple Inc. | 5.4% | 9.4% | $3,355 |
| Microsoft Corp. | -6.4% | 18.9% | $3,143 |
| Nvidia Corp. | -5.3% | 149.5% | $2,552 |
| Alphabet Inc. Class A | -5.8% | 30.4% | $1,958 |
| Amazon.com Inc. | -3.2% | 27.2% | $1,891 |
| Meta Platforms Inc Class A | -5.8% | 42.5% | $1,015 |
| Tesla Inc. | 17.3% | -20.4% | $711 |
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
| Валута | Цена | Δ% |
|---|---|---|
| EURUSD | 1.05 | ▲0.16% |
| USDJPY | 154.00 | ▼0.10% |
| GBPUSD | 1.26 | ▼0.20% |
| USDCHF | 0.89 | ▼0.50% |
| USDCAD | 1.40 | ▲0.39% |
| Референтен индекс | Цена | Δ% |
|---|---|---|
| Dow 30 | 44 875.00 | ▲0.62% |
| S&P 500 | 6 017.34 | ▲0.14% |
| Nasdaq 100 | 20 925.20 | ▼0.06% |
| DAX 30 | 19 433.00 | ▲0.17% |
| Криптовалута | Цена | Δ% |
|---|---|---|
| Bitcoin | 93 743.40 | ▼4.40% |
| Ethereum | 3 445.49 | ▲2.37% |
| Ripple | 1.42 | ▼0.84% |
| Фючърс | Цена | Δ% |
|---|---|---|
| Петрол - лек суров | 68.89 | ▼3.37% |
| Петрол - брент | 72.56 | ▼2.70% |
| Злато | 2 626.90 | ▼3.42% |
| Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
| Пшеница | 535.14 | ▼1.69% |
| Срочност | Цена | Δ% |
|---|---|---|
| US 10 Year | 110.50 | ▲0.40% |
| Germany Bund 10 Year | 135.19 | ▲0.47% |
| UK Long Gilt Future | 94.98 | ▲0.49% |
Кои акции предпочитат глобалните хедж фондове?