Снимка: iStock
Огромните разпродажби на световните пазари от тази седмица, предизвикани от спирането на сделките, финансирани с йени, далеч не са приключили и в крайна сметка може да се разпространят на кредитните пазари, да навредят на някои банки и вероятно да навредят на щатския долар, казват фондовите мениджъри, цитирани от "Ройтерс".
До четвъртък нестабилността на пазара намаля, но фондовите пазари се бореха за посока и инвеститорите се опитаха да отгатнат колко още сделки с ливъридж, финансирани от йени, остават да бъдат отменени.
Пазарният хаос от миналия петък – който тласна японския индекс Nikkei към територията на мечия пазар и накара бенчмарка на САЩ S&P 500 да се срине с 6% за пет търговски дни – беше предизвикан от повишаване на лихвения процент на Bank of Japan миналата седмица, което изкормени милиарди долари сделки, финансирани от йени, тъй като йената скочи с 10% за месец.
„Мисля, че видяхме етапа на паника от принудителна ликвидация и т.н., но занапред съм сигурен, че все още ще има инвеститори, които сега искат поне да намалят експозицията“, каза Кун Гох, ръководител на изследванията в Азия в ANZ.
Проблемът е, че никой не знае какво ще бъде отменено и колко е заложено. Стотици милиарди йени намериха своето място в сочни сделки за пренос за повече от десетилетие, когато японските лихвени проценти бяха на нула. И на всичкото отгоре има кери сделки, финансирани в евтини швейцарски франкове и китайски юани.
Сделките на стойност дори по-големи суми могат да бъдат изложени на риск, ако приемем, че хедж фондовете и инвеститорите с ливъридж увеличат залозите си с евтини заеми.
„Загрижеността е, ако нещо се взриви и заемите не могат да бъдат изплатени“, каза Куинси Кросби, главен глобален стратег на LPL Financial.
„Едно от нещата, които наблюдаваме, е дали някои банки са подложени на натиск в момента, защото са отпускали твърде много заеми, било то на хедж фондове или инвеститори на дребно. Това е погребано под по-голямото уравнение за това как гледаме на кери трейда."
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.
Още по темата:
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.14 | ▼0.22% |
USDJPY | 143.02 | ▲0.52% |
GBPUSD | 1.34 | ▼0.37% |
USDCHF | 0.82 | ▲0.18% |
USDCAD | 1.38 | ▲0.05% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 40 625.80 | ▼0.07% |
S&P 500 | 5 571.38 | ▲0.01% |
Nasdaq 100 | 19 565.00 | ▲0.02% |
DAX 30 | 22 701.50 | ▲0.17% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 94 920.80 | ▲0.68% |
Ethereum | 1 805.58 | ▲0.37% |
Ripple | 2.22 | ▼0.66% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 59.90 | ▼0.61% |
Петрол - брент | 62.76 | ▼0.40% |
Злато | 3 280.70 | ▼1.09% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 526.88 | ▲4.15% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 112.18 | ▼0.06% |
Germany Bund 10 Year | 131.67 | ▲0.22% |
UK Long Gilt Future | 93.70 | ▲0.37% |