Снимка: iStock
Най-следеният измерител на безпокойството на инвеститорите на Уолстрийт продължава бързото си отстъпление от нивата на паника, което предполага, че инвеститорите може да се връщат към стратегии, които разчитат на ниска волатилност на акциите, въпреки почти срива на акциите в началото на този месец, пише "Ройтерс".
Индексът на променливостта на Cboe (^VIX) спадна до 16.31 в сряда, най-ниското му ниво от началото на месеца. Индексът достигна 65 на 5 август и затвори на четиригодишен връх от 38,57 в този ден, докато инвеститорите разтърсиха пазарите, като отпуснаха няколко масивни позиции, като например финансираната от йени кери търговия.
Ако нивото на индекса се задържи до края, седемте търговски сесии, необходими на VIX да се върне към дългосрочната си медиана от 17,6, ще бъдат най-бързият спад на индекса от 35, ниво, свързано с висока степен на страх. Подобни реверсии в така наречения измерител на страха са отнели средно 170 сесии, за да се разиграят, според анализ на "Ройтерс".
Някои специалисти по опции вярват, че бързото отстъпление в така наречения измерител на страха сигнализира, че инвеститорите са се върнали към стратегии, които разчитат на спокойствието на пазарите, за да осигурят печалби. Сред тях е дисперсионната търговия, при която инвеститорите се стремят да се възползват от разликата между волатилността на ниво индекс и волатилността в опциите за отделни акции, казаха анализатори.
„Това, което видяхме (на 5 август) беше уникално съчетание от събития“, каза Стив Сосник, главен стратег в Interactive Brokers. „Мисля, че също така е доста забележително колко бързо всички се върнаха към една и съща книга, която работеше за тях, след като беше установено, че тези събития изглеждат временни.“
S&P 500 се повиши с 5% от нивото си на затваряне на 5 август, докато технологичният Nasdaq Composite се повиши с 6% спрямо затварянето за този ден. И двата индекса са се повишили с около 14% на годишна база.
Рязкото отстъпление на VIX също така подкрепя идеята, че рекордният скок от миналата седмица е подхранван от технически фактори, а не от дългосрочна тревога за глобалния растеж, казаха анализатори.
VIX, който се изчислява от котировките на опциите на S&P 500 в реално време, може да се е повишил прекомерно поради по-ниската ликвидност в часовете преди пускането на пазара на 5 август, според участниците на пазара. Внезапното прекъсване на месеците на спокойствие на фондовия пазар може също да е разтърсило някои инвеститори, които са се натрупали в различни базирани на опции залози за продължаващо спокойствие на пазара, да побързат да излязат от тези позиции, допълнително усилвайки скока на VIX.
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.
Още по темата:
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.10 | ▲0.51% |
USDJPY | 147.60 | ▼1.06% |
GBPUSD | 1.29 | ▲0.71% |
USDCHF | 0.87 | ▼0.69% |
USDCAD | 1.37 | ▼0.39% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 40 785.70 | ▲0.13% |
S&P 500 | 5 575.38 | ▲0.03% |
Nasdaq 100 | 19 597.30 | ▼0.07% |
DAX 30 | 18 387.00 | ▲0.66% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 59 210.10 | ▲0.56% |
Ethereum | 2 599.98 | ▲0.25% |
Ripple | 0.56 | ▲0.09% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 75.46 | ▼1.69% |
Петрол - брент | 79.64 | ▼1.64% |
Злато | 2 508.00 | ▲2.10% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 530.38 | ▲0.36% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 113.18 | ▲0.24% |
Germany Bund 10 Year | 134.38 | ▲0.13% |
UK Long Gilt Future | 99.86 | ▲0.03% |