Снимка: iStock

Първоначално компания за графични карти, Nvidia (NVDA) се превърна в лидер в AI чиповете под ръководството на главния изпълнителен директор Дженсън Хуанг. Въпреки скорошните спадове, акциите на Nvidia скочиха със 116% през 2024 г. и със 130% през последните 12 месеца, коментират от InvestorPlace.

С 629% увеличение на печалбата на акция, но съответно високи коефициенти на оценка, има въпроси за това накъде се насочват тези акции. Въпреки това, много инвеститори в растеж все още смятат, че акциите на Nvidia се търгуват на оправдана оценка, като се имат предвид тези изключително високи темпове на растеж.

Други се съмняват дали бъдещият растеж ще дойде според очакванията или Nvidia просто е изтеглила значителна част от истинското търсене към последните тримесечия. Ще трябва да видим. Архитектурата Blackwell на компанията обаче остава обещаваща и има няколко катализатора за растеж, които инвеститорите трябва да харесат на хоризонта.

Наистина, много топ технологични акции са изправени пред краткосрочни опасения, но дългосрочните перспективи на Nvidia остават обещаващи. Нека се потопим в защо тази акция все още изглежда като покупка преди печалбата.

Анализаторите все още са оптимистични за акциите на Nvidia

Стратезите на Barclays подчертаха предстоящия отчет за печалбите на Nvidia за второто тримесечие на 28 август като потенциален катализатор за технологични акции с голяма капитализация. С неотдавнашната нестабилност на пазара и опасенията относно разходите за AI, резултатите на Nvidia могат да повлияят на пейзажа на Big Tech и настроенията на инвеститорите относно инвестициите в AI.

Barclays сметна спада с 16% на европейските технологични акции и спада с 30% на ключови играчи като ASML (ASML) за прекомерен. Инвеститорите до голяма степен навлязоха отново в европейските технологии с „наднормено тегло“, предпочитайки дългосрочния растеж на този сектор пред затруднените сектори като автомобилите.

Неотдавнашната нестабилност на пазара, водена от сделки с ливъридж и променящи се курсове на йените, предизвика рязко отдръпване. Barclays очаква слабостта на йената да се възобнови, ако глобалните намаления на лихвените проценти се ускорят, но смята неотдавнашното разпродажба за пресилено, което предоставя възможности за дългосрочните инвеститори.

Акциите на NVDA паднаха с близо 20% през последния месец, но Mizuho вижда значителен ръст напред. Въпреки закъсненията на чипове Blackwell, търсенето на H100 и H200 на Nvidia остава силно. Анализаторите от Mizuho също повишиха целевата цена на Nvidia до 132 долара, показвайки 26% потенциална печалба.

Други анализатори на Уолстрийт също смятат, че акциите на Nvidia остават силна покупка, с консенсусна средна целева цена от 141,29 долара към момента на писане. От май 2023 г. насам се наблюдават редица увеличения на най-високите целеви цени поради невероятно нарастващото търсене на компанията и популярността на чиповете на Nvidia, които доведоха до силни отчети за печалбите.

Закъсненията на Blackwell са само малки препятствия

Nvidia забавя своето следващо поколение Blackwell B200 AI чипове с най-малко три месеца, като масовите доставки се очакват в началото на 2025 г. Забавянето, причинено от дефект в дизайна на късен етап, доведе до спад в акциите на Nvidia и по-широки инвестиции в AI . Чиповете B200 на компанията бяха планирани да заменят успешния H100, който значително повиши продажбите и акциите на Nvidia.

Nvidia тества нови чипове с Taiwan Semiconductor (TSM), тъй като няколко доклада за забавяния продължават да циркулират. Въпреки че Nvidia твърди, че производството е на път, забавянето може да повлияе на нейните приходи и акции, засягайки TSMC и конкурента Advanced Micro Devices (AMD).

Citigroup беше сред анализаторите, които понижиха своите прогнози за приходите на компанията за 2025 г. и премахнаха Nvidia от нейното наблюдение на катализатора поради забавянето. Въпреки тези очаквани закъснения, чиповете Blackwell на Nvidia ще поддържат силно търсене. Инвеститорите трябва да гледат на текущия спад като на възможност за покупка.

Претеглете доброто и лошото

Притесненията относно пазарното господство на Nvidia и потенциалните забавяния на нейните чипове Blackwell са основателни, но имат различно въздействие. Въпреки конкуренцията и регулаторния контрол, Nvidia остава лидер в AI чиповете. Министерството на правосъдието на САЩ разследва Nvidia за предполагаеми пазарни злоупотреби и са възможни забавяния поради дефекти в дизайна.

Изпълнителният директор Дженсън Хуанг преди това прогнозира силни приходи от Blackwell тази година. Заплахата от намаляване на продажбите за Китай, особено с потенциални политически промени, добавя риск. Въпреки това оценката на Nvidia се стабилизира под пиковите нива и краткосрочното търсене на нейните чипове остава силно, подкрепено от продължаващите инвестиции в AI от големи технологични фирми.

Предвид продължаващата технологична нестабилност и силното търсене на AI чипове на Nvidia, постепенното закупуване на акции на Nvidia през август изглежда солидна стратегия. Това е компания, за която дългосрочните инвеститори не са съжалявали, че разходите в долари са осреднени с течение на времето.

Да, има потенциални насрещни ветрове за акциите тук. Но купуването на акции на NVDA при спадове е сред най-печелившите неща за правене от дълго време и не се очаква това да се промени скоро.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Две акции, които ще се облагодетелстват от намаляването на лихвите от Фед

Петролът продължи най-големия спад от две седмици