Снимка: iStock

Рязкото разпродажба на Nvidia (NASDAQ: NVDA) почти приключи. Акциите паднаха с 23,5% в един момент, причинявайки значителна тревога за някои инвеститори. Въпреки това, Nvidia е на път към ново движение през август, скачайки с почти 25%.

Според някои анализатори обаче, тази инерция ще продължи и след 28-ми август. И е възможно акциите да скочат поради три ключови фактора.

1. По-добри данни за второто тримесечие

През първото тримесечие на фискалната 2025 г. Nvidia заяви, че очаква приходи за второто тримесечие от „$28,0 милиарда, плюс или минус 2%“. Анализаторите на Уолстрийт, анкетирани от LSEG, смятат, че Nvidia е подценила малко очакванията си. Техните средни приходи са за Q2 са 28,6 милиарда долара.

Много е възможно Nvidia да надмине собствената си перспектива за второто тримесечие и да надхвърли очакванията на Уолстрийт, когато обяви резултатите си на 28 август. Също така възможно е да бъде превишен и средния резултат очакван от анализаторите в размер на 0.64 долара на акция.

Защото както Nvidia, така и Wall Street са твърде песимистични относно търсенето на графични процесори (GPU) на компанията.

В актуализацията на Nvidia за фискалното тримесечие на 2024 г. ръководството прогнозира приходи за фискалното тримесечие на 2025 г. от 24 милиарда долара, като отново дава предупреждение „плюс или минус 2%“. Действителните приходи на компанията през първото тримесечие бяха 26 милиарда долара - с 8,3% повече от прогнозата. Nvidia надхвърли консенсусната прогноза за приходите за Q1 с 9,8%. 

2. По-добри прогнози за следващото тримесечие

Във връзка с това очакванията са Nvidia отново да предостави звездни насоки за следващото тримесечие в своята актуализация за второто тримесечие.

Четири причини обясняват тези очаквания: Alphabet, Amazon, Microsoft и Meta Platforms. Всички тези огромни клиенти на Nvidia посочиха в последните си тримесечни актуализации, че капиталовите им разходи вероятно ще се увеличат през следващите тримесечия, за да разширят своята инфраструктура за изкуствен интелект (AI).

Един коментар направи особено впечатление в последните обаждания за приходите на технологичните гиганти. Изпълнителният директор на Alphabet Сундар Пичай каза: „[Р]искът от недостатъчно инвестиране е драстично по-голям от риска от свръхинвестиране за нас тук.“ Това трябва да е музика за ушите на акционерите на Nvidia. И ако Alphabet вижда този риск от недостатъчно инвестиране, можете да се обзаложите, че Amazon, Microsoft и Meta също го правят.

3. Яснота относно пускането на Blackwell

Може би най-мрачният облак, надвиснал над Nvidia през последните седмици, е опасението, че пускането на новите Blackwell графични процесори на компанията ще бъде значително забавено. Всяко забавяне на доставката на тези нови чипове ще означава, че приходите на Nvidia няма да растат толкова бързо, колкото се очакваше първоначално.

Мисля, че най-големият проблем за инвеститорите тук е чистата несигурност. Някои може да се страхуват от много по-сериозно забавяне, отколкото се спекулираше досега. Но лекът за несигурността е яснотата, нещо, което очаквам Nvidia да предостави в своя конферентен разговор за Q2.

Предвижда ли се, че няма да има забавяне в доставката на чипове Blackwell? Не. Възможно е обаче Nvidia да се опита да успокои притесненията по най-добрия начин (и вероятно ще намекне много за задържаното търсене на новата архитектура). След като инвеститорите усвоят новините (каквито и да са те), те бързо ще коригират очакванията си. Най-важното е, че всяко забавяне ще бъде само временно.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.