Снимка: Istock

Dow Jones Industrial Average (^DJI) достигна рекордно затваряне в понеделник, докато другите два основни индекси се понижиха, тъй като инвеститорите прецениха предстоящото пристигане на намаления на лихвените проценти и се подготвиха за натоварена седмица, доминирана от отчета за приходите на Nvidia (NVDA).

Dow Jones Industrial Average се покачи с повече от 0,1% и затвори на нов връх от 41 240,52 пункта. S&P 500 (^GSPC) се понижи с 0,3%, докато технологичният Nasdaq Composite (^IXIC) потъна с приблизително 0,8%.

Технологията изостана по време на сесията, тъй като акциите на гиганта за AI чипове Nvidia паднаха с 2% заедно с полупроводниковия партньор Broadcom (AVGO) и производителя на електромобили Tesla (TSLA).

Акциите се покачват през седмицата, след като председателят Джером Пауъл даде да се разбере, че Фед е готов да се ориентира към понижаване на лихвите през септември. Всички основни индекси спечелиха повече от 1% миналата седмица.

Пазарите бързо преминаха към намаляване на цените с общо 1% до края на 2024 г. Но след като остават само три заседания на Фед през годината - през септември, ноември и декември - и докладът за работните места през август все още предстои, Уолстрийт се чуди кога и дали е вероятно намаление с 0,5%.

Сега фокусът е твърдо върху отчета за печалбите на Nvidia – водещото събитие на седмицата – което вероятно ще определи дали настроението на пазара ще остане оптимистично. Ако резултатите на производителя на чипове в сряда не успеят да отговорят на изключително високите очаквания, това може допълнително да подкопае търговията с изкуствен интелект, която задвижи печалбите на акциите, и от своя страна да постави на изпитание възстановяването на пазара от августовските дъна.

Предстои също петъчна актуализация относно предпочитания от политиците на Фед измерител на инфлацията, отпечатването на индекса PCE, което вероятно ще се включи в изчисленията на курса. Също така на дневен ред са и данните за ръста на БВП за второто тримесечие, в четвъртък.

Междувременно цените на петрола скочиха с около 3% на фона на съобщенията за спиране на производството в Либия и опасенията от ескалиране на напрежението в Близкия изток, след като Израел и Хизбула започнаха удари. Фючърсите на глобалния референтен суров петрол Brent (BZ=F) се установиха на 81,43 долара за барел, докато фючърсите на американския референтен суров петрол WTI (CL=F) затвориха на 77,42 долара за барел.

Технологичните акции (XLK) се представиха по-слабо по време на сесията, като Broadcom (AVGO) и производителят на електромобили Tesla (TSLA) паднаха с повече от 3%, влачейки Nasdaq и S&P 500.

PDD Holdings (PDD), известна още като Pinduoduo, компанията майка на платформата за електронна търговия Temu, се срина с 28% след публикуването на разочароващи резултати за второто тримесечие.

Акциите започнаха да се покачват в петък, след като председателят на Федералния резерв Джеръм Пауъл посочи, че политиците са готови да се обърнат и да намалят на следващото заседание на FOMC през септември.

Историята показва, че агресивното намаляване на лихвените проценти от Фед може да не е добро нещо за акциите. Сега, след като председателят на Фед Джеръм Пауъл отвори вратата за започване на цикъл на намаляване на лихвените проценти, икономисти разсъждаваха колко дълбоко ще съкрати Фед през 2024 г., до голяма степен ще зависи от това как ще се задържи пазарът на труда.

Ако докладът за работните места през август, който трябва да излезе на 6 септември, потвърди, че слабостта на пазара на труда в доклада от юли може да е била надценена, много икономисти твърдят, че Фед ще започне с 25 базисни пункта намаление на лихвения процент.

С други думи, Фед няма да има нужда да намалява лихвите поради постоянните признаци, че икономиката отслабва. И за много стратези това остава ключовото нещо, върху което инвеститорите трябва да се съсредоточат, когато мислят за намаленията на лихвите на Федералния резерв.

Ако Федералният резерв намали, защото икономиката се нуждае от помощ, това не е добре за акциите. Проучване на съглавния инвестиционен директор на Truist Кийт Лърнър, изпратено до клиентите в понеделник, показва, че S&P 500 е бил най-малко с 11% по-висок една година след първото намаление на лихвения процент от Фед през 1989 г., докато икономиката е останала на стабилна основа.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.