Снимка: Istock

С течение на времето цените на акциите се покачват и падат, но очаквано повечето хора ще бъдат изключително мечи близо до дъната и до голяма степен бичи близо до върховете. Само преди четири месеца много инвеститори в социалните медии прогнозираха смъртта на Altria Group Inc (NYSE: MO), тъй като тя отново се търгуваше под $40 на акция. Altria търгуваше между $35,50 и $43,00 в продължение на много месеци.

Но Altria излезе от обхвата си на търговия през май и оттогава се изкачва. След съобщението за увеличаване на дивидентите от миналата седмица, наскоро затвори на $52,44.

Тези, които са закупили през най-трудните времена през 2023 г., са щедро възнаградени с почти 40% поскъпване и двуцифрен дивидент. Тези, които прогнозираха края на времената за Altria и не са я купили, може би са искали да са го направили.

Но дали инвеститорите ще получат втори шанс да купят Altria с дивидентна доходност, която е мечтата на събирачите на приходи?

Altria е базирана в Ричмънд, Вирджиния тютюнева компания, която чрез своите дъщерни дружества произвежда и продава тютюневи изделия за орално пушене и тютюн за пушене в САЩ. Някои от нейните продукти включват цигари Marlboro, пури Black & Mild и тютюн за лула Copenhagen, Skoal и друг бездимен тютюн и продукти. Съвсем наскоро се разви на фронта на никотинови торбички и придоби NJOY Holdings, Inc., за да добави марката NJOY ACE продукти за електронни изпарения към своя инвентар от бездимни тютюневи изделия. Към март 2024 г. Altria притежаваше 10% от Anheuser-Busch InBev SA (NYSE:BUD), производителя на бира Budweiser, но планираше да продаде около 35 милиона от своите 197 милиона акции.

След десетилетия на съдебни дела и намаляваща популация от пушачи, което понижи цената на акциите от над $70 до средата на $30-те, Altria реши да разшири продуктовата си линия към тютюневи изделия за непушачи. Много здравни специалисти все още предупреждават потребителите, че тези други продукти могат да бъдат вредни за здравето, но много аплодират опитите на Altria да предложи алтернативи на пушенето за възрастни клиенти.

На 22 август Altria обяви, че нейният Борд на директорите е одобрил увеличение от 4,1% на тримесечния дивидент от $0,98 на $1,02 на акция. Новият дивидент се изплаща на регистрираните акционери към 16 септември с плащане на 10 октомври. Това беше 55-та поредна година на увеличение на дивидентите. Доходността сега е 7,78% от последното затваряне на $52,44.

През последните пет години Altria повиши дивидента си шест пъти с общ ръст на дивидента от 27,5%. Дивидентът се е утроил от отделянето през 2008 г. на Philip Morris International Inc. (NYSE:PM). Altria цели своя коефициент на изплащане на дивиденти на около 80% от коригираната печалба на акция (EPS).

Един фактор, който помогна на цената на акциите на Altria тази година, е подобряването на цената на акциите на Anheuser-Busch след маркетинговото му фиаско на Bud Light през 2023 г. Друг фактор е намалението от 3,60% на акциите в обращение тази година от програмата за обратно изкупуване на акции на Altria.

Една от причините, поради които Altria може да бъде важна в балансирано портфолио, е, че като защитна потребителска акция, тя осигурява убежище по време на нестабилни пазарни периоди. Разбира се, друга причина да я притежавате е доходът.

Сега обаче въпросът е дали настоящата цена на акциите е устойчива. Технически, в краткосрочен план, Altria изглежда много свръхкупена. Седмичният 14-периоден индекс на относителна сила (RSI) сега е над 77 (70 или повече е свръхкупуване), а пълният стохастик е 95,93 (80 или по-високо е свръхкупуване). Обемът наскоро е намалял в дните нагоре, тъй като ралито е узряло. Цената се е повишила далеч от своята 50-дневна пълзяща средна от $42,14 и 200-дневната пълзяща средна от $39,30.

Разбира се, акциите могат да се покачат дори когато са свръхкупени. RSI се премести в територия на свръхпокупка в началото на юли, когато цената на акциите беше $47,80. Свръхкупеността просто означава, че акцията е над справедливата си стойност. Следователно рискът от спад сега надвишава потенциала за по-нататъшно поскъпване.

От 2021 г. насам имаше два други случая, когато RSI докосна или беше над 70. През март 2021 г. RSI достигна високите 70, а акциите достигнаха връх от $40,37. В рамките на месец цената на акциите падна до $34,67. Въпреки това, тя се възстанови и през май 2022 г. RSI отново докосна 71, когато цената достигна връх от $47,04. Това, което последва, беше още по-голяма разпродажба до $34,50 до края на юни.

Следователно историята предполага, че може да се развие отдръпване, може би до 10% до $47 или $48. Бъдещето обаче продължава да изглежда светло за Altria и ако инвеститор закупи акции, които са с няколко долара твърде високи, плащанията на дивидент могат да компенсират това само за няколко тримесечия. Повечето инвеститори купуват Altria за доходите, а не за потенциалното поскъпване. По-младите инвеститори обаче може да искат да реинвестират дивиденти, за да придобият повече акции, вместо да събират дохода.

Последното анализаторско отразяване на Altria беше на 14 август, когато анализаторът на Barclays Гаурав Джейнn я поддържаше на поднормено тегло и повиши целевата цена от $37 на $44. Сега обаче цената е доста над целевата цена на анализатора.

Някои инвеститори избягват Altria поради вредните ефекти от тютюнопушенето и други форми на тютюн. Притежаването на тези акции не е за всеки, но за тези, които искат да ги притежават, тригодишната обща възвръщаемост от 30,71% е убедителен аргумент. Осредняването на разходите в долари към общата ви позиция, за да се намали рискът от плащане на твърде много, също може да бъде разумен начин.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.