Снимка: Istock

Стратезите на BofA предупреждават, че повишените пазарни настроения могат да ограничат възхода на S&P 500 - съветвайки инвеститорите да „останат селективни“ при инвестирането в акции.

Уолстрийт растеше през последните седмици преди президентските избори на 5 ноември – противоположен знак, който може да ограничи ръста на акциите в САЩ, според BofA Global Research.

Индикаторът Sell Side Indicator (SSI) на BofA, който проследява средните препоръчителни дялове разпределения на стратезите на Уолстрийт, през октомври се изкачва до най-високото си ниво от повече от 2 години и половина (вижте графиката по-долу). Показателят за настроения се повиши с 50 базисни пункта до 56,7% минимален месец, възобновявайки изкачването си след пауза през септември, каза екип от стратегията на BofA, ръководен от Савита Субраманиан, ръководител на капиталовата и количествена стратегия в САЩ, в бележката за клиент в петък.

Но това всъщност може да не е добро нещо за акциите. Екипът на BofA отдавна рекламира SSI като „надежден противоположен индикатор“, тъй като като изключително оптимистичното му ниво, може да накара някои инвеститори да възприемат противоположна гледна точка – когато всички останали на фондовия пазар са оптимисти, често е добър момент за продажба.

Въпреки настъпващия наклон през октомври, SSI остава в „неутрална“ територия – но беше само с 1,4 процентни пункта срамежлив от противоположния сигнал „продава“, каза Субраманиан и нейният екип.

„Текущото му ниво от 56,7% предполага възвръщаемост от 11% за S&P 500 през следващите 12 месеца, много по-ниско от скорошната история, но всички пак приблизително в съответствие с годишната възвръщаемост на пазара през последните десетилетия“, пишат стратезите на BofA.

Инвеститорите обаче могат да искат да се възползват от тази възможност, за да „запазят селективността“ и да се съсредоточат върху „по-необичаните“ области на пазара, като акции с висок дивидент, акции с голяма капитализация и циклични, каза Субраманиан и нейният екип .

Разбира се, повишеното настроение на фондовия пазар съвпада с предизвикателен месец за пазара, тъй като като инвеститорите се подготвят за трескаво участие с нови икономически данни, корпоративни печалби за третото тримесечие, политическата среща на Федералния резерв и изборите. S&P 500 и Dow Jones Industrial Average през октомври претърпя най-лошия си месец от април, докато технологичният Nasdaq Composite отчете най-големия си месечен спад от юли, според пазарните данни на Dow Jones.

Републиканецът Доналд Тръмп и демократът Камала Харис ще продължат да привличат вниманието на фондовия пазар през следващата седмица, тъй като двамата кандидати остават един до друг в социологическите проучвания само дни до изборите.

Все още никой не може да гадае как една твърде близка надпревара за Белия дом ще повдигне — или смекчи — изграждането на фондовия пазар, каза Джеф Грилс, ръководител на дългите американски пазари и развиващите се пазари в Aegon Asset Management.

„Това“, което винаги кара пазарите да се представя по-слабо, е несигурността, особено след изборната нощ, каза Грилс пред MarketWatch в петък. „Колкото по-дълго продължава да бъде несигурността, толкова по-загрижени могат да бъдат инвеститорите, които могат да доведат до избягване на риска на фондовия пазар.“

„Но пазарите трябва да се върнат към фокусирането върху основите и да преминат през процеса на избор, след като има по-голяма сигурност кой кандидат [печели изборите] или как изглежда правилно“, добавя той.

Американските акции се повишиха в петък, след като по-слабият от очакваното октомврийски доклад за работните места изглежда повиши възможност за по-агресивни намаления на лихвените проценти от Фед, докато акциите на Amazon.com Inc. поведоха ралито в мегакапиталовите технологичните акции.

Основните индекси на Wall Street още завършиха седмицата надолу, като S&P 500 се понижи с 1,4%, а Nasdaq падна с 1,5%, а Dow се понижи с 0,2% тази седмица, според данните на FactSet.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.