Снимка: iStock

Цените на петрола се повишиха доста през 2024 г. Те се покачиха с повече от 20% в един момент – надхвърляйки 85 долара за барел – преди да се охладят към края на годината. Петролът наскоро беше под 70 долара за барел, спад с над 5% на годишна база, пишат от The Motley Fool.

Всеки може да гадае какво ще направят цените на петрола през 2025 г. Въпреки това, три петролни акции изглеждат привлекателни: TotalEnergies (TTE -1,03%), ConocoPhillips (COP -0,04%) и Devon Енергия (DVN -1,19%).

TotalEnergies работи, за да се промени със света

Рубен Грег Брюър (TotalEnergies): Ако искате да пробвате на петрол, но също така искате да хеджирате залозите си, предвид продължаващото преминаване към чиста енергия, разгледайте TotalEnergies. Френският интегриран енергиен гигант е единственият от най-близките си партньори, който едновременно е превърнал инвестицията в чиста енергия за цел и е изпълнил тази цел.

През първите три тримесечия на 2024 г. коригираните оперативни приходи от интегрираното енергийно подразделение на компанията (където инвестира в чиста енергия и електричество) са нараснали с 21% в сравнение с 2023 г. Подразделението съставлява около 10% от общите коригирани оперативни приходи, в сравнение с малко под 7% през същия период от 2023 г.

Ръстът от 21% през годината е пряко свързан с текущите инвестиции на TotalEnergies в подразделението. Но има още един забележителен фактор, който трябва да се вземе предвид тук: промяната на чистата енергия на TotalEnergies е осъществена без намаляване на дивидентите. И BP, и Shell използваха своите вече отменени планове за преход към чиста енергия като извинение за намаляване на дивидентите. И докато ExxonMobil и Chevron имат много по-добри резултати от дивиденти от TotalEnergies, нито една от тях не е поела голям ангажимент за чиста енергия.

Защо да купувате сега? Дивидентната доходност на TotalEnergies е атрактивните 5,7%, една от най-високите сред най-близките ѝ конкуренти. Доходността също се е повишила значително през последната година благодарение на отслабването на енергийните пазари. Това е лоша новина, но също така е точно когато най-вероятно ще получите най-атрактивната цена (и най-висока дивидентна доходност). Всъщност с наближаването на края на 2024 г. доходността е по-привлекателна, отколкото е била от няколко години.

Мат ДиЛало (ConocoPhillips): ConocoPhillips приключи придобиването на Marathon Oil за 22,5 милиарда долара в края на ноември. Компанията очаква тази транзакция незабавно да увеличи печалбите, паричните потоци и възвръщаемостта на капитала на акция. За тази цел наскоро увеличи тримесечния си дивидент с 34%.

В допълнение към този незабавен тласък, компанията първоначално очакваше да улови поне 500 милиона долара годишни разходи и капиталови спестявания в рамките на първата пълна година след сделката. Оттогава тя увеличи целта си за синергия до над 1 милиард долара през следващата година.

Тези катализатори трябва да се комбинират с вече силния основен бизнес на ConocoPhillips, за да произведат повече свободен паричен поток през следващите години, стига цените на петрола да си сътрудничат. Това подхранва мнението на компанията, че може да осигури растеж на дивидентите в рамките на първите 25% от компаниите в S&P 500 през следващите години.

Освен това производителят на петрол планира да увеличи годишния си процент на обратно изкупуване на акции от 5 милиарда долара на 7 милиарда долара, с цел да изкупи обратно над 20 милиарда долара акции през първите три години след сделката. Това е на път да изтегли целия капитал, издаден за придобиване на Marathon (17,5 милиарда долара) в рамките на две до три години след приключване на сделката.

Тази комбинация от ръст на паричните потоци и нарастваща възвръщаемост на паричните средства трябва да даде на ConocoPhillips гориво за постигане на силна обща възвръщаемост през 2025 г. Докато цените на петрола винаги са фактор при инвестиране в петролни акции, сделката Marathon добави над 2 милиарда барела ресурси, с средната цена на доставките е под 30 долара за барел. Това поставя компанията да произвежда много пари, дори ако цените на петрола паднат.

Горивото за възстановяване през 2025 г

Неха Чамария (Devon Energy): Devon Energy е една от най-зле представящите се петролни и газови акции с голяма капитализация за 2024 г. Към момента на писане на тази статия тя е намаляла с близо 23% тази година.

Инвеститорите са раздразнени, защото акциите на Devon Energy придобиха популярност като доходоносни акции през последните години, но дивидентите им падат. Devon изплаща фиксиран дивидент, както и променлив дивидент до 50% от излишните парични потоци, генерирани за едно тримесечие. Компанията обаче реши да се откаже от променливия дивидент през третото тримесечие.

Вместо това тя изплати част от дълга си и изкупи обратно акции, тъй като ръководството смята, че акциите на Devon се търгуват с отстъпка след скорошния им спад. Но не трябва инвеститорите да пренебрегват тези акции, тъй като продължаващите усилия на компанията за увеличаване на паричните потоци и намаляване на дълга трябва да се отразят в цената на акциите й през 2025 г. и след това.

Дългът на Devon Energy нарасна, след като придоби Grayson Mill Energy, но очаква да намали дълга на стойност 2,5 милиарда долара през следващите няколко години. Междувременно ръководството се ангажира да изплаща фиксиран дивидент и дори очаква да го увеличи в близко бъдеще.

Devon продължава да генерира силни парични потоци, подхранвани от нарастващото производство и скорошното ѝ придобиване. През третото тримесечие Devon генерира 786 милиона долара свободен паричен поток (FCF), което е повече от 30% последователно увеличение. Тя върна близо 55% от FCF на акционерите под формата на дивиденти и обратно изкупуване на акции.

Като се има предвид нарастващото производство на Devon, подкрепено от придобивания и фокусът ѝ върху укрепване на баланса, акциите изглеждат като убедителна покупка сега.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Ерик Тръмп: САЩ могат да се превърнат в крипто суперсила

Xiaomi разкри конкурент на Tesla Model Y за китайския пазар