Снимка: Istock

Китайските регулатори и централната банка побързаха да защитят падащия юан и падащите фондови пазари в понеделник, опитвайки се да успокоят инвеститорите, загрижени за завръщането на Доналд Тръмп в Белия дом и способността на Пекин да съживи икономиката.

Две седмици преди Тръмп да започне второ президентство в САЩ, заплахите му за големи мита върху китайския внос разтърсиха юана, накараха доходността на облигациите в континенталната част да намалят и накараха акциите да започнат трудно 2025 г.

В понеделник строго контролираният китайски юан отслабна до най-ниското си ниво от 16 месеца, докато индексът на акциите на сините чипове докосна най-слабото си ниво от края на септември, спадайки с цели 0,8% през деня. Индексът падна с 5% миналата седмица, за да отчете най-голямата си седмична загуба от повече от две години.

Фондовите борси в Шанхай и Шенжен наскоро проведоха срещи с чуждестранни институции, съобщиха и двете борси в неделя, уверявайки инвеститорите, че ще продължат да отварят капиталовите пазари в Китай.

Китайската народна банка може да емитира повече банкноти в юани в Хонконг през януари, съобщи държавният информационен бюлетин Yicai в понеделник, като знак, че властите искат да усвоят валута, за да намалят спекулациите. Financial News, издание на централната банка, каза, че PBOC има инструментите и опита да реагира на обезценяването на юана.

„Решението да се позволи на юана да отслабне миналата седмица засили опасенията относно изтичането на капитали, което допълнително понижи настроенията на инвеститорите“, каза Чару Чанана, главен инвестиционен стратег в Saxo.

"Предотвратяването на рязък спад на юана ще бъде от решаващо значение за възстановяването на Китай. Всяко тактическо възстановяване през тази година ще се нуждае от повече от мерки за стимулиране, особено дали Китай може да договори сделка с новоизбрания президент Тръмп."

Втората по големина икономика в света се бори през последните няколко години, тъй като спадът на имотите и забавянето на доходите подкопаха потребителското търсене и навредиха на бизнеса. Износът беше едно от малкото светли точки, но можеше да се сблъска със сериозни тарифи на САЩ при второто управление на Тръмп.

S&P 500 се повиши с 4%, докато китайският индекс CSI300 се понижи с 4,3% след изборите в САЩ, подчертавайки притесненията около митата. Европейските акции са без промяна през същия период.

Китайските власти въведоха различни мерки за подкрепа от септември, включително схеми за суапове и повторни кредити на обща стойност 800 милиарда юана (109 милиарда долара), за да укрепят доверието на инвеститорите и да поставят дъно под акциите.

Юанът редовно достига многомесечни дъна, откакто Тръмп спечели изборите в САЩ в началото на ноември, тъй като заплахата от мита, заедно с притесненията за бавното икономическо възстановяване на Китай, предизвикаха изтичане на капитали.

Спот юанът достигна 7,3237 за щатски долар в понеделник, най-слабото си ниво от септември 2023 г., след като в петък прескочи ключовия праг от 7,3 за долар за първи път от 2023 г.

Юанът се понижи с 2,8% спрямо долара през 2024 г., третото му поредно годишно понижение, което отразява борбата на повечето валути срещу силния долар.

Въпреки усилията на Китай да спре спада на юана чрез ежедневните бенчмаркове, които определя, спадът на вътрешната доходност и широката сила на долара подкопаха усилията им.

В петък централната банка предупреди мениджърите на фондове да не натискат доходността на облигациите още по-ниско на фона на опасенията, че балонът в облигациите може да попречи на усилията на Пекин да съживи растежа и да управлява юана.

В знак на понижаване на икономиката и дълбоко вкоренен дефлационен натиск, доходността на облигациите до 3-годишния срок се търгува под лихвения процент за краткосрочната политика, 7-дневната репо лихва от 1,75%. Дългосрочните доходности са рекордно ниски.

„Въпреки че китайските власти обещаха допълнителни стимули, сигнализирайки за по-голямо парично и фискално облекчаване, инвеститорите чакат конкретни признаци, че търсенето реагира“, каза главният икономист на HSBC за Азия Фред Нойман.

„След много пристъпи през изминалата година са необходими повече доказателства, че китайската икономика реагира на мерките за стабилизиране“, каза Нойман.

Ключов тест за доверието на потребителите ще бъде предстоящото празнуване на Нова година по лунния календар, което започва на 29 януари, каза той.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на валута на валутните пазари.