Снимка: iStock

Palantir Technologies (PLTR 1,43%) стана публична през септември 2020 г., а акциите на компанията, която направи името си чрез предоставяне на анализи и софтуерни платформи на федерални правителствени агенции, се изстреляха със забележителните 608% оттогава до момента на писане на тази статия, коментират от The Motley Fool.

Акциите изчерпателно надминаха печалбите от 61%, регистрирани от индекса на технологичния сектор Nasdaq-100 за същия период, въпреки че си струва да се отбележи, че горещото рали на Palantir набра скорост едва от април 2023 г., след като компанията обяви пристигането си в областта на изкуствения интелект (AI) софтуерен пазар.

По-конкретно, Palantir обяви пускането на своята платформа за изкуствен интелект (AIP) на 27 април 2023 г. Оттогава акциите се повишиха като ракета, регистрирайки печалби от 760% към момента на писане на тази статия. Това нажежено рали се движи от огромния потенциал за растеж на генеративния AI софтуерен пазар, който Palantir иска да използва с тази продуктова платформа.

Но въпросът е има ли Palantir достатъчно гориво в резервоара, за да достави повече печалби на инвеститорите през следващите три години, като се има предвид скъпата оценка, на която търгува в момента?

AIP ускори растежа на Palantir

За да разберем въздействието на AIP върху бизнеса на Palantir, първо ще разгледаме как се е представяла компанията преди нахлуването ѝ в пространството на софтуерните платформи за AI. Palantir пусна AIP през второто тримесечие на 2023 г., така че ще разгледаме резултатите от първото тримесечие за тази година.

Приходите на компанията през първото тримесечие на 2023 г. са се увеличили с 18% на годишна база до 525 милиона долара. Palantir отчете увеличение от 15% на търговските си приходи за това тримесечие, докато ръстът на държавните приходи беше 20%. Също така си струва да се отбележи, че приходите на Palantir не нарастваха стабилно по това време. Това беше видно от оставащата стойност на сделката на компанията от 3,4 милиарда долара през първото тримесечие на 2023 г., което е по-малко от 3,5 милиарда долара за периода отпреди година.

Palantir посочва, че оставащата стойност на сделката е „общата оставаща стойност на договорите и включва съществуващи договорни задължения и неупражнени договорни опции, достъпни за тези клиенти“. Така че подобрението на този показател в идеалния случай може да се похвали със стабилен канал за приходи, който Palantir не успя да изгради по това време.

Прекъсване на настоящето и бързото приемане на AIP започна да дава плодове за Palantir. Приходите ѝ през третото тримесечие на 2024 г. са се увеличили с 30% на годишна база до 726 милиона долара. Търговският бизнес започна да допринася по по-значим начин за Palantir, тъй като приходите на този сегмент скочиха с 27% на годишна база през тримесечието. Правителственият бизнес също получи добър тласък, тъй като скочи с 33% през годината до 408 милиона долара, сочейки солидното търсене на AIP сред държавните клиенти.

Междувременно тръбопроводът за приходи също започна да се подобрява, тъй като оставащата стойност на сделката на Palantir се увеличи с 22% през годината до 4,5 милиарда долара. Ръстът в този показател може да се отдаде на клиентите на Palantir, подписващи по-големи сделки с компанията след въвеждането на AIP. Например Palantir подписа 64 сделки на стойност 1 милион долара или повече през първото тримесечие на 2023 г. Този брой нарасна до 104 през третото тримесечие на 2024 г.

Ръководството ясно посочи, че AIP играе важна роля в подпомагането ѝ да привлече повече клиенти и да ги насърчи да харчат повече за нейните предложения. По време на конферентния разговор за печалбите през ноември финансовият директор Дейв Глейзър отбеляза, че AIP „стимулира както нови клиентски реализации, така и съществуващи клиентски експанзии“.

Добрата част е, че пазарът на софтуерни платформи за изкуствен интелект, към който Palantir се насочва с AIP, в момента е в ранните си фази на растеж. Фирмата за пазарни проучвания IDC очаква този пазар да генерира 153 милиарда долара приходи през 2028 г. в сравнение с едва 27,9 милиарда долара през 2023 г. Фирмата очаква AI софтуерните платформи да растат с годишен темп от близо 41% през този петгодишен период.

В резултат на това не се изненадвайте да видите, че крайният пазар на Palantir се разширява бързо, като по този начин позволява на компанията да привлече повече клиенти и също така да спечели по-голям дял от техните портфейли, като се има предвид, че е сред най-добрите доставчици на софтуерни платформи за изкуствен интелект.

Palantir може да бъде много по-голяма компания след три години

Пазарът на софтуерни платформи за изкуствен интелект е генерирал 27,9 милиарда долара приходи през 2023 г., според IDC. Palantir завърши тази година с общ приход от 2,23 милиарда долара. Разбира се, бизнесът с изкуствен интелект на Palantir беше в много ранен стадий по това време, откакто стартира AIP през април 2023 г., но си струва да се отбележи, че IDC определи компанията за доставчик номер 1 на софтуерни платформи за изкуствен интелект както по пазарен дял, така и по приходи през 2021 г.

И така, Palantir вече беше в играта с изкуствен интелект, преди тази технология да навлезе след пристигането на ChatGPT през ноември 2022 г. Това не е изненадващо, тъй като изпълнителният директор Алекс Карп написа по време на стартирането на AIP, че тази платформа „комбинира технологиите за машинно обучение, които сме разработили за индустриални и военни партньори с най-новите големи езикови модели, които наскоро привлякоха общественото внимание, за клиенти в търговския и правителствения сектор."

Ако приемем, че всички приходи на Palantir за 2023 г. са свързани с продажбите на софтуера, свързан с AI, нейният дял на пазара на софтуерни платформи за AI щеше да възлиза на 8% по това време. Сега, когато растежът на компанията се ускорява и се очаква цялостният пазар на софтуерни платформи за изкуствен интелект да расте с огромни темпове до 2028 г., Palantir изглежда готов за впечатляващ растеж.

Ако приемем, че компанията успее да увеличи дела си дори до 10% от пазара на софтуерни платформи за изкуствен интелект през 2028 г., нейните годишни приходи могат да надхвърлят 15 милиарда долара (като се има предвид, че размерът на пазара се очаква да достигне 153 милиарда долара през 2028 г.). Това би означавало годишен темп на растеж от почти 40% въз основа на приходите от 2,8 милиарда долара, които компанията се очаква да генерира през 2024 г.

В момента Palantir има съотношение цена/продажба от 63, което е много по-високо от петгодишното ѝ средно количество продажби от 16. Потенциалното ускоряване на растежа на Palantir през следващите три години предполага, че може да оправдае своята оценка. Но дори и да се търгува в съответствие със своите петгодишни средни продажби, пазарната капитализация на Palantir през 2028 г. може да достигне 240 милиарда долара (въз основа на годишните приходи от 15 милиарда долара, изчислени в предишния параграф).

Това би представлявало потенциален ръст от 57% спрямо настоящите нива през следващите пет години. Въпреки това, не се изненадвайте да видите, че тези акции на AI осигуряват по-големи печалби, ако успеят да овладеят по-голям дял от пазара на софтуерни платформи за AI.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Йената се повишава спрямо долара

Очаквайте големи неща от малките компании