Снимка: iStock

Миналата година Intel се изправи пред ожесточена конкуренция и стратегически промени, пишат от The Motley Fool.Готова ли е компанията за завръщане в близко бъдеще?

Акциите на Intel (INTC 2,71%) се сринаха с 60,1% през 2024 г., според данни на S&P Global Market Intelligence. Полупроводниковият ветеран се натъкна на много проблеми миналата година, а низът от лош късмет започна преди много години. Усложнявайки още повече картината, Intel е по средата на амбициозна, скъпа и трудна промяна на стратегията.

Грубият път на Intel

Бизнес представянето на Intel беше смесено през 2024 г. Компанията пропусна целите за приходите и печалбите на общността на анализаторите толкова често, колкото и ги надхвърли, а предстоящият отчет за четвъртото тримесечие вероятно ще покаже много по-слаби резултати от тримесечието отпреди година.

Причините за финансовата слабост на Intel не са прости. Секторният съперник Nvidia (NVDA 3,40%) бяга с най-интересните сделки за доставка на чипове на процъфтяващия пазар на изкуствен интелект (AI). Дългогодишният аутсайдер Advanced Micro Devices (AMD 3,33%) спечели исторически голям дял от важни възможности, като чипове от сървърен клас и компютърни процесори.

И някои от най-големите акционери на Intel изчерпаха търпението си с дълги и скъпи усилия за възстановяване, принуждавайки главния изпълнителен директор Пат Гелсингер да напусне компанията. Големите бизнес разходи все още продължават - Intel харчи до 100 милиарда долара за петгодишен план за поддръжка на своите услуги за производство на полупроводници от трети страни за други дизайнери на чипове.

Така че низходящата фондова диаграма на Intel има някакъв смисъл. Компанията е изправена пред множество предизвикателства и в момента работи под временен мениджърски екип, харчейки много пари за много различен бизнес план.

Залагайки за бъдещето на чиповете на Америка

Ето нещо: Intel изгражда отчетливо американски тръбопровод за услуги за производство на чипове в уникално обещаващ момент.

Американското правителство не се разбира с колегите си в Пекин, добавяйки политическо напрежение с нарастващите разходи и регулаторни ограничения към всяка бизнес идея, която включва полупроводници. В същото време търсенето на водещи чипове е най-високо за всички времена. Налице е генеративната AI революция, нарастващият брой чипове в модерните автомобили (дори тези с класически двигатели с вътрешно горене) и хората най-накрая отново купуват нови смартфони. Във всяка цепнатина на тази картина на нарастващо търсене ще намерите нужда от по-бързи чипове и повече цифрова памет.

Intel се опира на фантастична възможност за растеж в точното време. Компанията не може да се превърне в американски гигант в тази ключова индустрия за една нощ, но постига голям напредък към спечелването на тази титла през следващите няколко години. Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 2,66%) е любимец на пазара за трилиони долари с добра причина и Intel се засилва, за да предизвика този глобален гигант на американска земя.

Междувременно акциите на Intel се търгуват при изгодна оценка от 1,6 пъти продажбите или 20,3 пъти очакваните печалби. AMD търгува с 8 пъти повече продажби, Taiwan Semiconductor спечели 12,9 пъти съотношение цена-продажба, а Nvidia се издига с 29,3 пъти продажби. Цената на акциите на Intel може да се умножи няколко пъти и все още да изглежда евтино в тази група.

Леярният отдел за производство на чипове генерира 4,4 милиарда долара продажби през третото тримесечие на 2024 г., създавайки персонализирани чипове за технологични титани като Amazon. Това е един от начините да се възползвате от бума на AI без водещ AI ускорител сред вашите собствени чертежи за дизайн на чипове.

С други думи, Intel върви по печеливш дългосрочен път, но акциите са много евтини. Това е безпроблемна покупка.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Портфолио мениджър разкрива как да се инвестира в луксозни акции

Петролът поскъпва