Снимка: iStock

Акциите на Spotify Technology (SPOT 1,51%) са нараснали с около 140% през последните 12 месеца и повече от 540% от началото на 2023 г. Компанията е най-големият доставчик на стрийминг на музика в света с над 250 милиона абонати, пишат от The Motley Fool.

И все пак, въпросът, който инвеститорите искат да знаят, е дали акциите на този стрийминг гигант са подготвени да напреднат по-нататък или да си починат. Нека дръпнем завесата и се опитаме да определим накъде ще се насочат акциите на Spotify през следващата година.

Какво стои зад скорошния скок на Spotify?

За да разберем накъде може да се насочи Spotify, нека първо да видим къде е била.

Накратко, акциите горят повече от две години. Акциите на Spotify се понижиха с повече от 80% през 2021 г. и 2022 г., тъй като загубите на компанията се натрупаха и инвеститорите се влошиха от растежа на акциите като цяло.

Въпреки това в началото на 2023 г. изпълнителният директор на Spotify Даниел Ек предприе поредица от мерки за намаляване на разходите, които биха довели до обрат на акциите. Като цяло Ек съкрати около 17% от работната сила на компанията през 2023 г., което пренасочи компанията към основната ѝ мисия за стрийминг на музика и постави разходите си под контрол.

След като достигна многогодишно дъно от -7,8% в средата на 2023 г., оперативният марж на Spotify – процентът на оперативните приходи (или загуби), разделен на приходите – се увеличи до 11,4%. На свой ред акциите се повишиха и отново достигнаха исторически върхове.

Накъде се е насочила Spotify?

Макар че промяната на печалбите на Spotify е важна част от пъзела, това не е всичко. Растежът, и по-специално ръстът на приходите, остава критичен за инвестиционната теза на Spotify.

И на този фронт бъдещето продължава да изглежда светло.

Имайте предвид, че през последните пет години Spotify има среден тримесечен ръст на приходите от близо 18%. И през последните пет тримесечия ръстът на приходите надхвърли средните 18%.

Това е огромен растеж, особено за компания с размерите на Spotify. Към момента на писане на тази статия компанията може да се похвали с пазарна капитализация от 103 милиарда долара, което я прави една от най-големите компании в Швеция и една от най-големите публични компании в Европейския съюз.

Горивото за този впечатляващ растеж е двойно.

Първо, по-голямата част от приходите на Spotify идват от абонаменти. Около 88% от приходите на компанията се получават от нейните първокласни абонати, които обикновено плащат между 6 и 20 долара на месец.

Освен от абонаменти, компанията генерира приходи и от реклами. По-важното обаче е, че Spotify разчита на увеличаване на броя на своите абонати чрез превръщане на поддържаните от реклами слушатели в абонати.

С други думи, растежът на потребителите е водещ индикатор. Тъй като броят на рекламно поддържаните месечни активни потребители (MAU) се увеличава, Spotify очаква, че ще превърне тези потребители в платени абонати на по-късна дата. Следователно стабилният ръст на потребителите през едно тримесечие се превръща в стабилен ръст на приходите в друго.

Това, което е страхотна новина за инвеститорите в Spotify, е, че този поток от нарастване на потребителите, водещ до ръст на приходите, остава стабилен. Към последното си тримесечие (трите месеца, завършващи на 30 септември 2024 г.), Spotify съобщи, че поддържаните от реклами MAU са се увеличили с 11%; премиум абонатите са се увеличили с 12%.

Къде ще бъде Spotify след една година и купуват ли се акциите ѝ сега?

В заключение, все още гледаме на Spotify като на компания с много място за растеж. Както беше отбелязано по-рано, нейният бизнес модел осигурява невероятен ръст на приходите и като поддържа разходите си под контрол, компанията натрупа изключителни печалби.

Според данни, събрани от Yahoo! Анализаторите очакват компанията да увеличи продажбите си с 15% през 2025 г., докато печалбите се очаква да нараснат с близо 60%.

Вярваме, че тези цифри са повече от постижими за Spotify и очакваме акциите на компанията да надминат пазара през следващата година.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Показва ли биткойн „екстремни“ признаци на FOMO?

Meta с по-добри от очакванията резултати, акциите й поскъпват