Снимка: iStock

Откакто стана публична преди няколко години, SoFi Technologies (SOFI 1,12%) поведе своите инвеститори на нестабилна езда. Този модел продължи през последните 12 месеца. От март 2024 г. акциите на финтех се повишиха с 45% към 4 март 2025 г. Но също така са спаднали с 27% от своя 52-седмичен връх, пишат от The Motley Fool.

Независимо от колебанията в цените, има какво да харесате в този бизнес. Но купуват ли се в момента акциите на SoFi?

Бърз растеж

SoFi имаше още едно силно представяне миналата година и инвеститорите със сигурност обръщат внимание на впечатляващата ѝ траектория на растеж. Коригираните приходи са се увеличили с 26% през 2024 г. и са добавени 2,8 милиона нетни нови членове, което води до над 10,1 милиона. Броят на членовете ѝ се е увеличил десетократно само през последните пет години.

Този бърз растеж е възможен само когато една компания прави нещо правилно за своите клиенти. Предлагането на финансови услуги и кредитни продукти в изцяло цифров формат е от полза, защото фокусира вниманието на ръководството върху предоставянето на превъзходно потребителско изживяване. Управлението на вашите финанси е невероятно лесно в рамките на екосистемата SoFi. Това не винаги е вярно с други банки.

SoFi също има значителен потенциал за растеж. Нейният среден клиент използва около 1,5 SoFi продукта, което ѝ дава много възможности да ги продава кръстосано на други услуги и да накара тези съществуващи клиенти да бъдат по-ангажирани. SoFi казва, че в момента използва 6,3 пъти повече продукти за финансови услуги, отколкото продукти за заеми, съотношение, което се е увеличило драстично от 3,8 през 2021 г. Може би когато макроикономическата среда стане по-лесна и лихвените проценти намалеят, SoFi ще види скок в кредитната активност.

Изпълнителният директор Антъни Ното има огромни амбиции. Както той отбеляза в конферентния разговор на компанията за третото тримесечие: „Често ще ме чуете да казвам, че е въпрос на това кога, а не дали ще станем топ 10 финансова институция.“

Към 31 декември SoFi имаше 36 милиарда долара активи в баланса си - дори не достатъчно, за да влезе в топ 50 по този показател. Ако SoFi се доближи дори малко до целта на Ното, ще се радва на значителен ръст.

Финансово състояние

SoFi продължава да доказва, че нейният бизнес модел работи. Отчита пет поредни тримесечия на рентабилност по GAAP. През 2024 г. нетният ѝ доход възлиза на 499 милиона долара. Това беше голямо подобрение спрямо нетната загуба от 301 милиона долара през 2023 г.

Разбира се, инвеститорите трябва да обмислят дали тенденцията може да продължи. Една от причините за оптимизъм е, че SoFi има конкурентни предимства. Подобно на други банки, тя вероятно започва да се възползва от разходите за смяна, тъй като клиентите ще бъдат по-малко склонни да си правят труда да сменят банката-конкурент, след като вече са установили връзка със SoFi. Говорейки повече за възможността за кръстосани продажби, ако компанията успее да накара клиентите си да се регистрират за повече продукти, тогава тези разходи за смяна ще станат още по-високи и нейната екосистема ще бъде още по-лепкава.

Друго предимство може да дойде от нейния оперативен ливъридж. SoFi не трябва да изгражда и управлява скъпи банкови клонове. Следователно, тя може по-ефективно да използва своите фиксирани разходи, особено за технологии и разработване на продукти и продажби и маркетинг, докато приходите ѝ растат. Това може да доведе до подобряване на крайния резултат.

Според консенсусните оценки на анализаторите от Уолстрийт, печалбата на акция с намалена стойност на SoFi ще се повиши с общ годишен темп от 23,8% през следващите три години. Това е здравословна перспектива.

Изправена пред усвояване

Акциите на SoFi бяха подложени на натиск наскоро и се търгуват с 27% от най-високата си стойност за 2025 г. Въпреки това пазарът все още изглежда оптимистичен.

Това е така, защото оценката на SoFi вече не е изгодна сделка. При своето 52-седмично дъно през август миналата година, акциите се търгуваха при съотношение цена към книга (P/B) под 1,2. Днес нейният коефициент P/B е 2,2.

Най-добрата в класа банка JPMorgan Chase търгува при съотношение P/B малко под това на SoFi. От една страна, SoFi има огромен потенциал за растеж, който може да оправдае инвеститорите да плащат толкова много. Това е особено вярно, ако сте уверени, че приходите ѝ ще се увеличат с бързи темпове през следващите години.

От друга страна, няма граница на сигурност на днешното ниво. Инвеститорите трябва да изчакат по-добра входна точка.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Къде ще бъдат акциите на Altria след 5 години?

Акциите на Уолстрийт са засегнати от се несигурността в икономическите перспективи