Снимка: iStock

Инвестирането в дивиденти има много разновидности, но общата цел на стратегията е да притежавате акции на висококачествени компании, които ще растат с течение на времето, осигурявайки комбинация от поскъпване на цената на акциите и нарастващ доход от дивиденти. Дивидентите почти винаги са паричен разход за компаниите, така че това е знак за заслуги, когато една компания може редовно да увеличава своите изплащания, коментират от The Motley Fool.

Visa (V 0,00%) и Bank of America (BAC 0,53%) са гиганти във финансовия сектор. Едната компания управлява втората по големина разплащателна мрежа в света (точно след китайската UnionPay), докато другата е втората по големина банка в Америка с над 3,2 трилиона долара активи. И двете компании изплащат дивиденти и са ги повишавали поне 10 последователни години.

Но коя е по-добрата дивидентна акция за закупуване сега?

Запознайте се с претендентите

Visa и Bank of America са масивни бизнеси, насочени към потребителите, така че почти със сигурност сте чували и за двете.

Отворете портфейла си и вероятно ще намерите кредитна или дебитна карта с марка Visa. Тя управлява най-голямата мрежа за обработка на плащания в света (с изключение на Китай). Когато използвате разплащателна карта или цифров портфейл с марка Visa, нейната мрежа сигурно комуникира между търговеца и вашата финансова институция, като проверява средствата и разрешава транзакцията. Visa начислява малка такса на търговеца за тази услуга. Мрежата на компанията обработва трилиони долари транзакции годишно, което води до повече от 36 милиарда долара приходи и 20 милиарда долара свободен паричен поток през последните четири тримесечия.

Ако шофирате през някой известен град в голяма част от САЩ, вероятно ще намерите клон на Bank of America или поне един от нейните банкомати. Корените на бизнеса на банката обаче са много по-дълбоки. Като една от най-големите банки в света, тя има пръсти във финансовите пазари, банкирането на дребно и търговското банкиране, жилищните и търговските имоти и др. Bank of America процъфтява, тъй като потребителите и фирмите заемат повече. Компанията генерира над 101 милиарда долара приходи и 27 милиарда долара чиста печалба през последната година.

Ето как се подреждат тези дивидентни акции

Акциите с дивиденти трябва да дават резултати в няколко ключови области. Инвеститорите са склонни да предпочитат надеждни и нарастващи изплащания. Освен това, много от тях са фокусирани върху по-дългосрочен план, тъй като тези, които притежават дивидентни акции, се облагодетелстват много, когато ги държат за дълги периоди, което позволява на комбинирания растеж да действа магически. Ето защо е силно положително за такива компании да имат възможности за насърчаване на растежа, което ще им позволи да продължат да плащат и да увеличават дивидентите си.

На пръв поглед изглежда, че Visa и Bank of America имат сравними дивидентни показатели.

И двете компании имат консервативни коефициенти на изплащане на дивиденти (като процент от прогнозните им печалби за 2025 г.). Visa увеличава изплащането си по-бързо, но Bank of America предлага много по-висока начална доходност и повиши дивидента си по-бързо от инфлацията през последните пет години. Въз основа само на цифрите може да се направи солиден аргумент за инвестиране в двете акции, в зависимост от това дали предпочитат по-висока първоначална доходност или по-висок темп на растеж.

И накрая, анализаторите са оптимистично настроени по отношение на перспективите за растеж на всяка компания, като изчисляват, че и двете компании ще увеличат приходите си с годишни темпове от около 12% в дългосрочен план.

Коя е по-добрата дивидентна акция?

Бизнес моделът на Visa ѝ дава предимство.

Виждате ли, Visa не поема кредитен риск. Това е финансова кабина за събиране на такси, докато световната икономика използва нейната мрежа. Междувременно Bank of America се занимава с кредитиране. Това може да бъде доходоносно, когато кредитните пазари са здрави, но скъпо, когато условията се влошат.

Бизнесът на Visa може да се забави по време на спад или рецесия, ако потребителските разходи намалеят, но Bank of America е много по-уязвима от икономическо забавяне. Акциите на Bank of America са донесли обща възвръщаемост от около 2730% от началото на 70-те години на миналия век и както показва диаграмата по-долу, голяма причина тази възвръщаемост да не е по-висока е, че на компанията може да отнеме години, за да се възстанови от въздействието на рецесиите и финансовите кризи.

Visa не стана публична до 2008 г., но генерира почти същата обща възвръщаемост за 17 години, за която бяха необходими пет десетилетия на Bank of America, а процесорът за обработка на плащанията го направи без толкова голяма волатилност.

В крайна сметка инвестирането в глобалния преход от пари в брой към разплащателни карти и дигитални портфейли е по-привлекателна тенденция за растеж от кредитирането. Репутацията на Visa и липсата на кредитна експозиция я правят по-добрата дивидентна акция за вашите пари.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Какво ще направи Фед с лихвите?

Какво предстои за китайските акции?