Снимка: Istock
Nvidia, Tesla и останалата част от Big Tech изпитват трудности, докато „страхотните 10 на Китай — Alibaba, Tencent, Meituan, Xiaomi, JD.com, NetEase, Baidu, BYD, Geely и SMIC - не. Това повдига въпроса: дали Mag Seven са вчерашна новина и време ли е вместо това да се съсредоточим върху техните китайски колеги?
Отговорът, според Ит Буун, тематичен ръководител на Neuberger Berman за Азия, е категорично да. Като за начало, появата на по-евтина технология за изкуствен интелект, разработена от китайската компания DeepSeek, може да е дала тласък на нова вълна от инвестиции в AI в Китай - и това трябва да е от полза за водещите китайски компании.
„С DeepSeek Китай може да има своя момент на OpenAI“, казва той, имайки предвид разработчика на ChatGPT, който стартира манията за акции на AI в САЩ като Nvidia.
Буун твърди, че възходът на DeepSeek ще доведе до значителна промяна в начина, по който правителството на Китай се отнася към големите си технологични фирми след репресии и засилени регулации, започващи през 2020 г. „Пекин вижда начин да излезе от трудна икономическа ситуация“, казва той. "Те се нуждаят от технологичния сектор, за да инвестират. Това е огромна промяна."
Това означава, че ренесансът за китайските технологии може би едва сега е започнал въпреки огромното рали тази година. KraneShares CSI Китай Интернет, борсово търгуван фонд, който притежава много от акциите в „Страхотните десет“, е нараснал с повече от 20% тази година, докато Roundhill Magnificent Seven ETF се е сринал с 12%.
Въпреки това превъзходство, много от водещите китайски акции за растеж все още изглеждат доста евтини. Лидерът в търсачката и изкуствения интелект Baidu се търгува само 10 пъти над очакваните печалби за тази година, в сравнение със съотношение цена/печалба от 19 за Alphabet, собственик на Google, най-евтиният от Mag 7. P/E на Alibaba е само 15, докато Amazon се търгува на 31,5 пъти. WeChat собственик Tencent търгува за около 18 пъти, докато Facebook и родителската метаплатформа на Instagram е оценена на 24 пъти. А производителят на електрически автомобили BYD има кратно на 20 – доста под P/E на Tesla от близо 100. „Оценките за цялата група все още са на ниски нива в сравнение с техните колеги в САЩ“, казва Буун.
Рик Питкерн, главен глобален стратег в Pitcairn, каза, че също така смята, че има повече място за кандидатстване за най-добрите китайски акции поради техните по-атрактивни цени. „Все още съм малко предпазлив към големите технологии с висока стойност“, казва той. „Повече пари може да излязат от Великолепната седморка.
Бун каза, че не е загрижен и за потенциална търговска война между САЩ и Китай, тъй като много от най-добрите китайски технологии разчитат повече на китайските потребители, отколкото на износа за Америка и други нации. Харесва Alibaba и BYD, както и Xiaomi, които описва като смесица от Apple и Tesla, тъй като произвежда телефони и автономни електрически автомобили. „Все още има значима писта за растеж“, каза той, имайки предвид Xiaomi. „Те все още имат предимство на вътрешния си пазар, който е много голям пазар.“
За тази цел анализаторите прогнозират близо 25% увеличение на приходите на Xiaomi през следващите няколко години, според оценки на FactSet. Но Wall Street прогнозира само 7% годишен ръст на печалбите на Apple.
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.15 | ▲0.62% |
USDJPY | 140.78 | ▼0.58% |
GBPUSD | 1.34 | ▲0.51% |
USDCHF | 0.81 | ▼0.52% |
USDCAD | 1.38 | ▲0.09% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 38 319.00 | ▼2.16% |
S&P 500 | 5 182.52 | ▼2.09% |
Nasdaq 100 | 17 902.80 | ▼2.26% |
DAX 30 | 21 366.40 | ▲0.42% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 87 234.30 | ▲2.43% |
Ethereum | 1 574.88 | ▼0.79% |
Ripple | 2.08 | ▼0.12% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 62.84 | ▼0.48% |
Петрол - брент | 65.58 | ▼1.22% |
Злато | 3 436.10 | ▲2.63% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 538.62 | ▼1.94% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 110.78 | ▼0.32% |
Germany Bund 10 Year | 131.48 | ▲0.12% |
UK Long Gilt Future | 92.40 | ▲0.43% |