Снимка: pixabay

Наближаваме към последните месеци на 2018-та година. Досега финансовите пазари са изключително динамични, като обещават да са такива и до края н настоящата година. Причините са много и най-разнообразни - смесица между икономически и политически.

От една страна световната икономика се възстановява, но от друга е налице заплаха от негативното въздействие на търговската война между САЩ и Китай. Световната търговия, източник на ръст, през последните десетилетия, е на път да бъде сериозно наранена, а последствията, все още не могат да се изчислят.

При всички положения обаче, развиващите се икономики ще бъдат засегнати, като първата жертва в лицето на Турция, вече падна. Сериозно забавяне се очаква да отбележи и икономиката на Китай, което най-вероятно ще е с много по-тежки последствия за финансовите пазари.

При икономическите фактори, с най-голяма тежест е политиката на повишение на лихвите от страна на Фед, чиято косвена жертва отново ще са развиващите се пазари. В тази насока, най-големия повод за притеснения, се дава от лихвената крива в САЩ, чиито наклон се доближава до отрицателна стойност. В исторически план, тази лихвена крива, винаги е била следвана от криза в следващата година, след като достигне отрицателни стойности.

Силното поскъпване на долара, спрямо останалите основни валути и следствие на двете повишения на лихвите от страна на Фед, оказа неблагоприятно въздействие върху металите. Платината отбеляза 14-годишен спад, като до нови годишни минимуми се понижиха още цените на среброто и златото.

Поводи за опасения има и на петролните пазари, където повишението в производството на САЩ, се компенсира от намалението при ОПЕК. Санкциите върху Иран, също се очаква да окажат сериозен ефект върху баланса на търсенето и предлагането на суровината.

Иначе щатските индекси достигнаха рекордно дълга бича серия в историята си с близо 3 500 сесии без по-сериозна корекция. Нещо повече, те са при рекордните си стойности достигнати в началото на януари и преди силната корекция от втория месец на годината.

Криптовалутите отбелязаха изключително драматичен спад, като понижения от по над 60-70% от върховите им стойности в края на миналата година, не са изключения. Биткойнът загуби над 60% от върха си, а други криптовалути, като етериума и ръпъла, отбелязаха дори още по-големи спадове.

Къде да търсим най-добрите инвестиционни възможности от тук до края на годината?

Логично е, най-добрите възможности, да се търсят на най-неочакваните места. Както препоръчват много експерти - бягайте от „горещите активи" и инвестирайте в неща, за които никой още не говори. Или казано по друг начин - бъдете контра-трейдъри.

Изхождайки от тази теза, ето някои от потенциално добрите контра-трейдинг сделки, които могат да се развият до края на годината:

Волатилността

Започваме, разбира се, от рекордите за щатските индекси. Вместо да се опитват да предугадят докъде може да се простре ръста им, при пробив на върховете, инвеститорите могат да подходят малко „по-творчески". Тоест да се обърнат към индекса на волатилността.

През февруари, след достигането на нови рекорди, станахме свидетели на бърз и рязък спад от над 10%, при това само в рамките на четири седмици. Този спад обаче, бе достатъчен за да видим повишение на индекса на волатилността над четири пъти - от ниво от около 9 долара, до нива от над 37 долара.

За сравнение, към момента индексът VIX, който се изчислява на чикагската стокова борса е при нива от 12 пункта. Повторение на сценария от февруари, може отново да доведе до изригване на волатилността. Можем да споменем също така, че септември е един от най-лошите месеци за щатските пазари в исторически план.

Платината

Четиринадесет годишен минимум и нива близки до тази стойност, звучат като добър контра-трейд. Платината страда много от проблемите на дизеловите автомобили, където се използва основно, в направата на катализаторите.

Дали обаче, продажбата на благородния метал не е преекспонирана. Тази година, потреблението на платина се очаква да се понижи с 3%, след 3% спад и през миналата. Излишъкът от платина обаче, се очаква сериозно да се понижи.

Тревожни признаци се поават и по отношение на нейното производство. Средните разходите за производство на унция платина в Русия и ЮАР, основни производители на благородния метал, са при нива от около 500 долара за Русия и над 1 000 долара в ЮАР. Или секторът започва да доближава „ръба" при цена на платината под 800 долара за унция.

Няма как да не отбележим и факта, че съотношението при което се търгува златото и платината е рекордно ниско. В дългосрочен план, платината е била по-скъпа от златото през по-голямата част от времето.

Криптовалутите

Силното поевтиняване на криптовалутите, ги прави друг естествен избор при контра-трейдовете. Разбира се, тук инвеститорите трябва да са изключително внимателни, защото ако продължи спада, може да е жесток и да донесе значителни по размер загуби.

Иначе, в основата на поевтиняването на биткойна, до голяма степен стои отказа на щатските регулатори да одобрят индексен фонд базиран на криптовалутата. Всеки ден обаче, нови и нови компании подават заявления и е възможно рано, или късно регулаторът да одобри някои от проспектите.

Можем да си припомним и есента, и зимата на миналата година, когато се случи голяма част от рекордното поскъпване на дигиталните монети.

Инвестиции на БФБ

В среда на рекордни стойности на щатските индекси, няма как да не споменем и нашата изстрадала борса, която е в период на корекция през вече близо година. За този период и в среда на ръст на водещите световни борси, SOFIX загуби близо 13% от стойността си. Напълно е възможно инвеститорите да започнат да виждат догонващ потенциал в индекса, или най-малко възможност да се застраховат срещу потенциален силен спад на международните пазари. Липсата на корелация с международните пазари, може да се превърне в най-голямото предимство на родния капиталов пазар.

Къс долар

Силното поскъпване на долара, спрямо останалите основни валути, също го прави идеален кандидат за промяна на тренда. Традиционно еврото поскъпва спрямо долара в края на годината, а дали това ще се случи и през тази, предстои да видим.

При всички положения обаче, единната валута изглежда „свръхпродадена" спрямо щатската и това може да доведе до известни възможности за инвеститорите.

* Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на валута.

Още по темата:

Срив за биткойна, етериума, рипъла и останалите криптовалути!

Време е да се страхувате? Време е за VIX?

SOFIX техническия анализ на практика - пълзящи средни величини?